[经济金融] 葡萄牙金融帝国的覆灭

巴塞旅馆

成立于1869年，在将近150年的历史里，葡萄牙圣灵（Espírito Santo）家族成为了赫赫有名的金融帝国。该家族旗下产业涉猎之广，从欧洲的银行到迈阿密公寓，再到安哥拉的钻石矿。圣灵家族的“大家长”更被葡萄牙人称为“掌管这一切的主人”。! J/ c9 V& [5 A3 J# r, Z1 R. U

* I$ x6 K$ c4 Y% i, m; R# O　　转瞬间这个金融帝国已几近崩塌，作为事件导火索的圣灵银行（Banco Espirito Santo）在本月初被宣布重组， 而圣灵集团旗下的几家主要控股公司也均因面临财务问题和欺诈等指控纷纷提交了破产申请。$ X* |5 ]; p8 B% W' ?4 ?0 U
　　
" l  H0 d2 e. |: n. p2 \* f. H　　圣灵银行危机事件带来的影响之大，传播之快，再次展现了欧洲市场的脆弱性，葡萄牙主要股票基准指数自7月初危机事件爆发以来已经下挫了22%。圣灵家族存在的问题由来已久，但监管机构迟迟未能发现，投资者不禁对欧洲银行业的健康状况提出质疑。% x* M; N! k( Q
　　
: t; P# S' a/ u( O/ `2 e5 b- F5 G　　危机“总导演”
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　　随着圣灵集团危机事件的不断发酵，更多的细节也被挖了出来，其中最重要的发现，即是可称之为危机总导演的一家小型瑞士金融公司（Eurofin Holding SA）。5 o4 F+ m  q9 w) |  S9 m
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　　这家名为Eurofin的公司成立于1999年，主要目的是为圣灵家族及其旗下公司处理金融交易。
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　　多年来，Eurofin均由圣灵集团旗下一家公司部分持股，并常常以外界难以察觉的方式在圣灵集团各控股公司间进行资金转移。据《华尔街日报》搜集到的资料以及对该公司前高管和其他知情人士的采访，Eurofin在为圣灵集团提供财务支持方面发挥了重要作用。csuchen.de  @2 g/ V0 s- g+ |! ^
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　　交易记录显示，Eurofin管理的一个工具有时是圣灵银行一些债券的唯一买家。Eurofin帮助打包了大量来自多家圣灵集团旗下公司的债券，然后出售给圣灵银行的客户。+ ]' E& H, ~" U* O) T6 w! E3 ^, l% o
　　
" z3 O( ~! Q/ u7 u0 Q　　葡萄牙央行在今年5月结束对圣灵集团的审计中发现，该集团长期利用一些银行来发行债券，其中包括其控股的圣灵银行，市场突然意识到该银行可能存在巨大的风险敞口。虽然圣灵银行为挽回投资者的信心曾多次表示该银行具有足够的储备资金来应对任何可能的违约风险，但圣灵银行在7月30日公布的二季度财报显示，银行亏损34.9亿欧元，创出成立以来的新高。7 q2 [/ z7 Y/ K$ g  l
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　　葡萄牙央行行长科斯塔(Carlos Costa)称：“圣灵集团旗下公司之间的这种资金转移重组构成欺诈，相当于一个融资骗局。”他还表示，这些欺诈行为在公司破产前很难被发现，尤其是当这些活动是在不同的管辖范围内进行的情况下。( L' I+ @7 k9 u1 j8 h- F
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　　据Eurofin一位前高管向外媒透露，Eurofin管理着多只投资基金，这些基金从圣灵集团的瑞士私人银行客户处募资。此外，Eurofin的一份内部文件显示，Eurofin为圣灵集团管理的资产规模超过14亿瑞士法郎（合16亿美元），占Eurofin 2010年总资产的大部分。* E9 S6 q8 U8 n
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　　据知情人士称，葡萄牙监管部门怀疑Eurofin在圣灵集团危机事件中扮演了核心角色。
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2 t6 J1 \/ q- s5 J6 O+ T2 k$ z7 R5 x　　但Eurofin方面对于监管部门提出的质疑进行了反驳。该公司在一份书面声明中称，公司是完全自主的，独立于圣灵银行以及整个圣灵集团之外。该公司承认与圣灵集团旗下公司间存在广泛的业务关系，但公司一直都严格遵守相关的法律及监管要求。该公司表示，从未向零售客户分销过任何金融产品。人在德国 社区  [0 }/ U9 P% ~; y3 I
　　
+ p4 x2 Y4 `6 y8 E) N　　 “我坚信（监管部门）将Eurofin当做目标是错误的。”Eurofin首席执行官Alexandre Cadosch日前在接受采访时表示。
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　　圣灵银行在接受审查时表示曾通过一家金融中介机构对债券进行打包，然后溢价出售给客户。而葡萄牙央行已经证实了打包这些债券的中介机构是Eurofin。
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　　 Eurofin的大股东Germano称，他仍在努力弄清楚到底发生了什么事。他在接受采访时表示，当听到Eurofin与圣灵集团有如此广泛的业务联系时，他感到非常惊讶，他本人并不知道这些事情。
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4 w7 V% i& e& P6 V　　据悉，Eurofin帮助打包的这些债券导致圣灵银行亏损约17亿美元，该行需要拨备资金来偿还客户。, a" x: _1 r) f7 K8 J7 d
　　
6 F) ^0 v9 R* X2 l% }6 h　　最终，葡萄牙央行不得不出手解决圣灵银行遗留下来的问题，8月3日，葡央行宣布对圣灵银行进行拆分并注资49亿欧元（约66亿美元），而拆分前的坏账资产则由BES大股东及次级债权人承担。