发情的马甲

看下这篇文章，也许楼主就能明白这次美国“次贷危机”的成因了。

香港大学新闻及传播总监：我儿子逃出次按风暴　
信源：亚洲周刊｜编辑：2007-08-17｜ 网址：http://www.popyard.org             抄送朋友｜打印保留

八阕 http://www.popyard.org
【八阕】美国人“信仰债务”（In Debt We Trust），疯狂借贷，有次按公司近乎欺诈骗贷。　

我从来没写过有关我两个儿子的事情，这是我这个记者母亲和儿子的默契，也是我对他们隐私的尊重。但这趟例外，反正小儿子现住在非洲一个没电力、没电邮、只有三千人的乡村，我没办法和他联系取得他的同意。破例写儿子，是因为他和现在闹得全球风风雨雨的次级房贷（次按）有点小关系，他的故事有助于解析一些问题。

小儿子大学主修经济，梦想到华尔街当分析员，但他生不逢时，零二年大学毕业时碰上经济不景，只好退而找了份不称心的工作。零四年，友人说，机会来了，一家大型的房贷公司扩张、招兵买马。一群小伙子兴高彩烈地去报考，儿子考上了，上班地点在纽约市北边的白原市，高级白领的聚集地。这个大型企业看来很靠谱，开工前还派儿子到洛杉矶的总部与来自全国的新人集训。旅费、住宿费当然是公费了，还有餐费、酒店洗衣费补贴，很像样的待遇。培训完毕，儿子带回来一堆印满公司 logo的纪念品，还有结业证书。

新公司于二零零零年成立，专做次按房贷，二零零四年全国有数千雇员，是当年全美最大的次按公司，一年做了二十五万六千项贷款，全美之最。次按房贷是在世纪之交出现，专吸引信用纪录不佳惑根本没信用、没资格贷款的人。前此，贷款者需要提交充足的材料证明收入和还债能力，包括税收单、工资证明、银行纪录等。一九九零年代中期，事情开始改变了。银行或贷款公司推出一些不需要多少证明的贷款。起先贷款还以房价总值七成为上限。然后，各种贷款花样出台了，最红的是个叫 “二—二八”的方案，贷款者在头两年只需付利息、无须付本金，贷款甚至可到房价百分之百。利息当然比较高，甚至接近高利贷。

零四年是美国次按的黄金年，借钱成风，拿未来做抵押。在这工作没三个月，儿子获升做个小主管，负责和某城市的房地产经纪联系，审批经纪们代办的客户房贷申请；地产经纪不但做买卖仲介，也帮忙找贷款，一条龙服务。尤其是信用不好的买家，向银行借不到钱，更要通过经纪找专做次按的公司贷款。

老板对儿子说，如果他每月能拿下某一个水平的贷款单子便可以得到奖金。他审核批准得越多，奖金越多，等级越高，还有晋升机会。看来，这家公司需要这些有潜质的青年，还懂得激励他们好好干。儿子努力工作，早出晚归，每天从曼哈顿开车上班单程要一个钟头。但很快他就发现，无论他多么投入，还是完成不了任务，更不要说超标拿奖金了。每天他和几十个地方上的经纪人纠缠，他们只想为买家取得贷款，资格不够的也要想办法。对经纪人来说，没有贷款，没有销售，就拿不到佣金。

很快儿子就明白了，要完成任务的唯一办法是睁一眼、闭一眼地批准贷款，还要比经纪人更积极，给压力他们多贷滥贷，不管申请人信用多差。成功的秘诀是埋没良心，签名审批，争业绩。批核贷款后，这家公司便会马上捆绑债务，整批以折扣价卖给国内外机构投资者。只要这条链子能够维持下去，像老鼠会一样，这条借贷链子上的每个人都赚钱，直到有一天，尤其是两年只须偿还利息的蜜月期结束后，处于链子底层的业主无力偿还按揭，楼宇就会被没收拍卖，泡沫最终幻灭，次按市场崩溃，引发房市和金融市场危机。

他决定不干了，零六年二月辞职，马上离开。不久次按问题爆发，同年九月，Mother Jones杂志发表一篇揭露次按黑幕的长篇报道，指出乱发贷款的例子比比皆是。如中部一房主年收入只有二万六千美元，却能从我儿子所在的公司借到十九万七千二百美元来付新居的高额利息及其他债务。八个月后她因欠这家公司二十三万三千美元，没力付分期付款而被收回房产。银行给她的贷款三倍于官方的估价。

《六十分钟》前节目制片人Danny Schechter最近制作了名为《我们信仰债务》（In Debt We Trust）的纪录片，揭露美国人疯狂借贷的病态现象。他在网站上写道︰“次按(subprime)”应正名为“次级犯罪（subcrime）”，政府应该调查和起诉次按公司台前幕后的首脑。Schechter说：“那些公司摈弃贷款的标准而有计划地向信用低下的人们手中骗钱，带来全球性的爆炸和崩溃。很多受害者是有色人种，他们只是这些掠夺者的牺牲品。”

很多骇人听闻的故事浮现了，不单是玩忽职守，而是近乎欺诈。一个旧金山的物业估价师Scott Fleming写信给Schechter说：“贷款公司借出的金额不但可达到房子估价的百分之百，还可以高达百分之一百零六到一百零七。比方说买家要付房价十万美元，但却没能力首付，连成交的手续费都没有。这没问题，次按公司可以借他十点六万，手续费由卖家支付。贷方找我估价。我说，这合同不行，因为房子只值十万美金。但你拿他没办法，房产经纪可以另找个愿意乱开证明的估价师。”

# 今年三月，儿子离职后一年，那家房贷公司全线裁员，在白原市很体面的分公司也关门大吉。不久，“次按”风暴席卷全球，引爆股市危机。儿子呢？他参加了美国的和平工作队，在非洲服役已过周年了，及时逃出了次按风暴。

作者：陈婉莹，香港大学新闻及传播研究中心总监，汕头大学长江新闻与传播学院院长，资深新闻工作者，曾任纽约哥伦比亚大学新闻研究院客座教授。