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标题: 另一场没有硝烟的：“货币战争”----宏观经济学金融学的问题 [打印本页]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 20:58     标题: 另一场没有硝烟的：“货币战争”----宏观经济学金融学的问题

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[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-4-11 22:18 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:02     标题: (转帖)十分钟让你看懂中国当今经济形势

十分钟让你看懂中国经济形势（转载）
本文以最浅显的道理阐述经济的真相。不会有任何所谓的学术妓女们常用来欺骗人民的深奥的学术理论，还事实以清白，真相只有一个，让我们擦亮眼睛，洞观今天发生的一切。本文在以下几方面阐述中国经济的真相。　　　
　1、 什么是经济发展？
　　　　简单的讲经济发展就是有钱，但钱从何来？钱只能印出来。那么到底是什么使印钞机不停的运转？
　　　　假设一个岛上有1000口人，与世隔绝，人与人之间交换物品过活，但有时候你手里用来交换的东西不一定就是对方想要的，怎么办？于是人们就用都喜 欢的金银作为交换的东西，于是交换方便了。但金银要磨损，携带也不方便，当交换活动频繁时，发现这个东西太繁琐，限制了交换活动，于是为了解决这个问题， 想了一个办法，就是由岛上的管理者发行一种符号，用它来代替金银，于是钞票出现了。
　　　　刚开始这种钞票可以随时得兑换 金银。大家都很放心，因为钞票就是金银。可是岛上金银的产量太小，当人们的交换活动更加频繁时，钞票不够用了，只能暂停交换。暂停交换的后果就是大家不生 产别人想要的东西了，因为虽然别人用，但交换不出去，套用现在的话说就是经济发展减速了。
　　　　于是大家想了一个办法，成立一家钱庄，这个钱庄是大家的，由钱庄来发行钞票，印出的钞票借给想用钱的人，然后这个人有钱了再还给钱庄。于是银行就出现了。
　　　　银行的出现，能保证交换活动更持续的进行，大家都拼命的生产，岛上的东西越来越多，银行根据产品的生产数量，不停的印制钞票，以保证交换能更深入的进行。
　　后来人们的交换活动更频繁了，一家钱庄太少了，于是出现了很多钱庄，总要有个管钱庄的吧，于是指定一家钱庄管理其他钱庄，并且钞票只能由这家钱庄印刷，然后通过其他钱庄借给用钱的人，中央银行就这么也出现了。　　　　　　
　　
　2、什么是对外贸易？
　　　　有一天岛上的人发明了船，于是就到处划船跑，发现了另一个岛屿，那上面也有人，也有钞票，也像自己岛上这么活动。但自己岛上生产的东西多，那个岛 上生产的东西少，1元钱在自己的岛上能买1斤大米，那个岛上的一元钱只能买半斤大米，于是另外岛上的钱来这个岛上买东西时只能2元换1元才行。于是汇率出 现了。算好汇率后，他们开始互相买卖东西到对方岛上，这就是对外贸易。对外贸易丰富了人们的生活生产需要，使交换活动到了一个空前的高潮。

　3、什么是通货膨胀？
　　　　由于岛上生产的产品太多了，以至于没法准确估计到底该发行多少钞票，发行多了的时候，因为没有那么多产品可买，产品就开始涨价，发行少了呢就开始 降价，为了保证价格稳定，央行要求各钱庄要把一部分钱放在央行里面用来调节产品的价格，根据价格情况多放和少放。这就是存款准备金率。
　　　　可是有一部分聪明人开始 怎么才能把钱弄到自己手上，他在海边捡了一颗石子，说这个石子值100万快钱，把它卖给了一个人，这个人觉得整个岛上的钱加一起也没有100万啊，怎么 办，于是向钱庄借，钱庄也没有这么多钱，于是把印钞机打开，印了这100万，借给了他买了这个石子。
　　　　然后这个人开始卖这个石子，100万卖给了第二个人，由于第一个卖石子的人把钱花了，所以岛上的钱多了，所以这一百万可以筹集到，多买些产品就有 了。但当把这个石子以200万转让的时候，钱庄只能又印了100万钞票，就这样钞票越印越多，可是当这个石子不停的流动转让时，大家并不觉得岛上的钱多， 产品价格还是原来的那样。可是当这个石子不流通或流通的慢时，大家觉得钱多了，可是如果当持有石子的人把它扔到大海里，那就等于岛上凭空多出N多个100万来，怎么办，央行最害怕的就是这颗石子没了。它没了岛上产品的价格就会飞涨，就会通货膨胀。那么持有石子的人就绑架了岛上的经济。

　　4、房价能绑架中国经济吗？
　　　　中国的房地产已经使中国央行发行了太多的人民币，如果房价下降，等于把那颗石子投进了海里，那么多印出来的钱会使中国产品价格飞涨，会发生严重的通货膨胀。
　　　　看似房价与石子毫 无相干，可是他们的属性是一样的，就是价格和价值严重的背离。实际上房地产的崩盘受害最大的并不是中国的商业银行，而是整个中国经济体系。为什么政府迟迟 没有把房价降下来，不是降不下来，如果真想降房价，只需要一道政令，房地产价格会在一夜之间土崩瓦解。可是后果谁能承担，严重通货膨胀谁来负责？
　　　　房地产业已经绑架了中国的经济，是无可置疑的，是客观实在的，没有人能改变。
　　　　不管谁是总理，廉洁也好，贪污也好，都希望社会和谐，可这是一个棘手的问题。

　　　5、房价和通货膨胀有关系吗？
　　　　可更棘手的问题还不仅仅在这里。如果降房价，面对的是马上的通货膨胀，可不降房价，那么面对的就是更严重的通货膨胀，何去何从？
　　　　所以最可靠的办法 就是稳定房价，然后在社会产品增加时，减少货币的投放量，加上其他政策如加息、增加商业银行准备金率、缩小信贷规模等辅助手段，来使中国经济软着陆，这是 最好的办法，我们看到的一切政令也是这个逻辑。不信的话，可以查阅一下近年来政府发布的一系列调控房地产业的措施。
　　　　可是为什么房价不稳定而且更加的疯长呢？难道是开发商与政府在博弈吗？告诉你在中国没有人能和党叫板，几个肚子大点的开发商是没有这个实力的。实际上是幕后的另一只黑手在和中国政府博弈，这支黑手就是外资，以美国为代表的帝国主义攫取中国人民血汗的黑手。

　　　6、房价高涨的原动力是什么？
　　　　使房价上涨的动力很多，房价上涨对其有利的人就是动力之一，比如：为了GDP和个人利益的地方政府、为了赚钱的开发商、炒房族、以至于买了房的所谓“房奴”都是是房价上涨的动力，可是最大的原动力不是这些，是外资，是美国的以攫取超额利润的各大财团。
　　　　开发商作为商人，为了赚 取高额利润不是什么伤天害理的事情，可是各行各业都有商人，难道想赚就有吗？那除非是神话。房地产业的开发商也一样，不是他们想赚多少就有多少的。根据价 值规律，当商品的价格和价值严重背离时，会有一种趋向正常价格回归的力量钳制价格的上涨，可是在中国的房地产业，这种规律似乎不起作用，一个重要的原因是 忽视了一个参考范围的原因，如果以中国经济本身而言确实打破了这个规律，可是目前的情况是有一股力量在维持着房地产业的价格，即托市，那么谁在托市呢？
　　　　谁能在房地产业失控能得到巨额利润的人就是托市的人。
　　　　　　　　　　　　
　　　　讨论这个问题前，现看一下中国的外汇储备情况。中国的外汇储备在近几年迅速由1、2千亿突破万亿，并且还在迅速的增长，难道是中国人民奋发图强，挣来的吗？这个不需要证明，看中国的GDP增幅就知道，外汇储备的增长速度明显大于GDP的增幅。显然不是挣来的，那么除了挣来的一部分，那么就是所谓的“国际热钱”的涌入，而国际热钱的涌入的目的只有一个，就是要取得高额的回报。
　　　　国际热钱进入中国市场后，首先 要兑换成人民币，那么一下子哪有这么多人民币呢？只有一个办法就是让印钞机没日没夜的工作，然后这笔钱用来托住已是烫手山芋的房地产市场，就是拼命的投资 房地产业，当房地产价格因背离价值而向下波动时，通过托市再把它抬高，反复如此，给人的表象就是房产价格决没有偏离价值。导致房价越涨越高。
　　　　而开发商呢，他们一到房子将要卖不出去的时候，就有人出高价买下来，他们怎么会降价，如果没有这部分资金在运作，别说是开发商联盟，就是全国只有一个开发商，价格也会降下来，没有人买了，难道等房子发霉吗？
　　　　那么外资持有这么多高价房产做什么？不怕砸到手里吗？
　　　　不怕！为什么呢？在这个资本运作的过程中，有一个冤大头在最底下接着呢，是谁呢？就是中国的商业银行，由于火爆的房地产市场，一流的流通性，近年来没有看到任何萎缩的迹象，放了贷款就盈利，为什么不贷款呢？没有理由不放贷款。
　　　　加之中国老百姓买房的心情，外资可以轻易的把高价房转嫁到中国的银行和消费者身上，连炒房的农民都能赚到一杯羹，职业的外资会赔钱吗？
　　　　那么房价一直涨下去，会怎样呢？请看下一节：

　　　7、房价一直涨下去，开发商会笑还是会哭？什么情况下会笑？什么情况下会哭？

　　　　在中国政府近几年来密集的几十道金牌的调控下，房价还是如脱了缰的野马一样狂奔不止。暂且不论何时能停止上涨的势头，毕竟房价在目前还是上涨的，所以我们就看看房价上涨不止会带来什么。
　　　　首先：由于GDP上涨，中国政府为了维持上文说的“保持产品交换的继续”要不断地投放人民币，即开动印钞机。只要房地产这个石子还没有投入到大海里去，还有一定的流通性，那么就不会有通货膨胀的发生。
　　　　其次：开发商会在这个过程中也赚取巨大的利润。
　　　　再次：能看到的是，炒房族会赚钱、所谓的买房的“房奴”会增值。
　 　　　都赚钱！可是在这个过程中到底谁亏了呢？钱从哪里来呢？如果你是有炒股的经验就会知道，如果投资价格和价值背离的商品，你赚的钱就是别人赔的钱，那 么套用到房地产上，就是买房自住的人，现在看似增值，那是镜中月、水中花，你不变现就不是你的。再有就是当价格完全回归真实价值的时候，有时甚至会到真实 价值一下，被高价房套住的投资者。还有一个就是开发商！
　　　　为什么说开发商也有赔钱呢？大家知道商人的本性是赚钱，赚取利润。如果一个商人投机一次就永远都不做这个生意了，他是赚钱了，可他不是商人，这种 商业行为没有意义。由于商人的本性，所以赚来的钱会继续扩大再生产，在能赚钱的领域不断的加大投资。这个道理从生活中就可看出来，越是做大生意的人总喊没 钱，因为要更大的流动资金来维持其扩大再生产的需要。
　　　　所以一旦房价回归真实的价值之时，就是有一大批开发商崩溃之日。这个是不以任何人的意志和任何行为为转移的。如果现在有开发商逃离房地产业的角斗 场，那么跑得慢的就是最后的输家。如果都不跑，就像击鼓传花一样，最后拿到接力棒的就是接盘者。有句话叫：“出来混迟早是要还的”。也许只不过是方式不一 样，看谁的运气好而已。
　　　　可是现在却没有任何的开发商赔钱的迹象，有的是开发商不断的赚钱，老百姓送钱都来不及。只是因为目前房价还在上涨，房产还在不断的流动。
　　　　一个巨大的问题来了，这样不断上涨的房价何时是个头啊，请看下一节：

　　　　8、坐在华尔街办公室的财团们是如何吸干中国山区一个农民的血汗的
　　　　毛主席说 过：“帝国主义没有睡大觉,而是天天在蠢蠢欲动,在图谋不轨,想达到他们的罪恶目的。诚然他们的气焰的确没有以前那么嚣张,但他们确实在活动着。”是不是 冷战结束就代表着人类的和平得以实现呢？“一句上帝面前人人平等”就能掩盖帝国主义噬血的本质吗？人人平等的理念是对的，但它只不过是帝国主义用来欺骗人 们的伎俩罢了，说到和做到永远是两码事。"
　　　　国际财团通过国际热钱涌入中国，使人民币加大发行量，然后通过房地产炒作，把中国的国内价格水平无限制的提高，GDP的增长又一次使人民币的发行量被迫提高。国际财团心黑手狠，双管齐下，目的就是使中国经济热到烫手，热到让每个中国人为之疯狂。
　　　　我们暂不去关心这个过程，我们放眼未来，看看这一过程的结果是什么样呢？换句话说财团的目的是什么呢？
　 　　　很明显，中国人最不愿意看到的事情，就是财团们最乐见的结果。先做个假设，比如国际热钱在投资的中国房地产领域里上演最后的疯狂后，然后把房产成功 解套全部变现，如果此时人民币兑美元的汇率达到美国预期最高时，汇率是热钱逃离时需要相乘的那个倍数，会发生什么谁都能想到，所有热钱会一夜之间全部兑换 美元逃离。财团们会赚得沟满壕平，中国市场上除了钱就是钱，能遮住天的大把人民币将成为中国人民的噩梦。
　　　　这是中国人最不愿意看到的事情，也是财团最乐见的结果。近期美国不断的通过政治、贸易等手段逼迫人民币升值，而中国政府迟迟不升值或小范围的升值，远远没有达到美国政府的预期，这是在出口处的中美之间的博弈。美国逼迫人民币升值的狼子野心昭然若揭！
　　　　顺便提一句，如果真的这个升值预期达到了，中国楼市将重演日本上世纪90年代崩盘的历史。只是那时中国经济也会像日本一样进入一个连续低迷不振的不归路。
　　　　在这种攸关民族生存的问题上，政府会坐视不管吗？就算是退一步来讲，一个完全不负责任的政府遇到这种情况，因为这个资本运作同时也极大侵犯了政府的利益，也会拼命反搏的。
　　　　那么中国政府会以什么样的方式来化解这一“经济危机”呢？请看下一节：“在有关这场围绕房价和通货膨胀之间的各方博弈中可能选择的中庸路线”。　

　　　9、在有关这场围绕房价和通货膨胀之间的各方博弈中可能选择的中庸路线
　　　　我一直相信：物极必反，中庸，是老祖宗留给后人解决棘手问题的杀手锏！
　　　　既然是中国房地产“绑架”了中国的经济，那么我们就从“绑架”说起。何为“绑架”，应该是相对弱的一方，拿着相对强的一方的“要害”，使相对强的一方即便有能力对付弱的一方，但碍于投鼠忌器，无力可施。
　　　　我们先来看看绑架双方的阵容和 各自手上的筹码。房地产业的主体是开发商，所以开发商算一方，它绑架的要害是中国经济，那中国经济是谁的要害呢？是中国人民的要害，代表中国人民的，目前 只能是中国政府。中国政府算一方。外资呢？它是煽风点火者，划到开发商一方。中国政府一方有公权力，可以通过税收、财政、经济政策、行政手段对开发商阵营 施力，开发商阵营通过源源不断的后备资金来绑架中国经济，且不断的提高赎金。
　　　　问题已经摆在这里，怎么办呢？冲上去一枪击毙，那歹徒非撕票不可，太极端不可行。所以有为政府开出药方，只要实现了某某一条既可降低房价的主意， 就犹如这一枪击毙一样是不可行的。我们想象如何解救绑架事件的，首先要稳定住对方的情绪，再一步步地靠近，但这种靠近虽会引起歹徒的敌意，但不会导致他撕 票，然后再进一步稳定情绪，再靠近，然后条件成熟时，再稳准狠，即保证人质的安全，又要保证歹徒一举拿下。这才是真正的营救。
　　　　所以中庸才是解决棘手问题的杀手锏。极端、盲目、冒进是要不得的。
　　　　针对如何解决中国房地产市场的绑架问题，就要围绕问题的关键部分一步步地施加反作用力，然后一举成功，才是正道。
　 　　　第一个关键的部分就是汇率，中国政府会严把汇率关，我们可以预期的是，人民币兑美元的汇率决不会过快升值，但会小幅升值，就是要稳定对方的情绪，如 果一点不升，对方会狗急跳墙，如果升的过快，是给自己掘墓，所以为什么中国汇率升幅总是犹抱琵琶半遮面，看看美国政府的态度跟一个绑匪是多么的贴切，我要 一瓶果汁，为什么拿来半瓶水。可又说不出什么来，毕竟还能暂时解渴。
　　　　第二个关键是限制资产流动性，既然房地产能绑架中国经济，说明它举足轻重，限制房产的流通性，就可以限制资产的流动性，注意这里是两个概念，“资 产流动性”和“房产流通性”。两者完全不同，但又息息相关。房产流通性减弱，资产流动性减弱，那么需要印刷的人民币就减少。就像那个石子，不流通马上通 胀，不涨价流通没问题，可是行不通，外资也不同意。既然是不断的上涨价格，只能一步步地限制房产流通，只要房产流通性少一点，通胀就会显现一点，然后再通 过上调准备金率和加息等柔性政策来调整一点，用柳叶棉丝掌来化解泰森的一记重拳，以绵柔克强刚、化千钧于无形，这就是中国政府的策略（这好像是中国人最擅 长的事情）。我们从官方媒体就能看到相关的消息，楼市签约率在下降，即流通性在下降，然后物价开始有所涨幅，如猪肉等副食产品，但央行马上上调准备金率和 加息，来稳定物价。不知各位看官是否也看出些端倪。可预期的是，到完全化解危机之前，会不断地加息和调高准备金率，同时房产流通性会越来越弱，这个预言是 否准确可在以后的央行政策上验证。等完全消除了由于经济过热导致的通货膨胀预期，那么就是房地产价格回归真实价值之时。
　　　　不管你看到没看到，这已是最后的疯狂，我们从两方面来分析：

9、两种前途

　　　　第一，如果这场博弈以外资胜利而告终，那么中国经济将步日本90年代持续下滑的深渊，由于外资撤走，房市赖以生存的支柱坍塌，房价会一落千丈，可 到时候不管是开发商还是老百姓都将承受经济下滑之苦，持有的货币迅速贬值，即便房价落下，也不一定买的起。这是中国政府和中国人民不可接受的，也是无法接 受的。
　　　　第二，如果外资以失败而告终，即在汇率上把住出口，让房价回归真实价值，把外资同样套在中国，这才是胜利的前提。那么以美国财团为首的帝国主义噬 血者必将疯狂报复，会在投资、出口等各方面对中国施加压力。我们今天人民币升值没有达到美国预期，已经导致中国出口到美国的产品受打压，进而引起了众多的 贸易摩擦，由此可见一斑。我们知道，经济发展的三套马车是，投资、出口和消费，在投资、出口领域遭到报复会影响中国经济的发展，但我相信不会影响我们的发 展速度，别忘了还有一套马车是“消费”，房价下降后，如果你是爱国者，请现在保护好你的钱包，到时千万别羞羞答答，要果断地出手买房，中国经济会在消费领 域异军突起，继续独占世界经济引擎的鳌头。



[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-10 21:20 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:03     标题: 从人民币升值看中国经济形势（转载）

从人民币升值看中国经济形势（转载）

谈了楼市股市和国际游资，再来谈谈人民币升值和国内相对贫困。这样，从国内国际的全盘观察，大家就应该对我国的经济形势有个大概的了解了。


导论：
一，总论：
掠夺外汇，让赤字的美元流转回美国是拥有强势美元的美国政府的目的。
让美元贬值是美国政府不得已的手段，但也是最有效和经常性的手段。
压迫人民币升值也是手段之一，而且加上资本自由兑换，可以给中国带来灾难。
日本经济停滞，墨西哥、亚洲金融风暴，都是我们的前车之鉴。

二，结构：
1。布雷顿森林体系的结束，美圆成为信用本位的货币。
2。美元霸权的掠夺：美圆以货币税的形式掠夺世界财富；通过美圆贬值，减少逆差掠夺世界外汇储备，并增加附加值高的高科技产品出口。结果：实物财富在美国极大丰富。
3。中国的现状： 内需严重不足，人民无法消费；经济的发展寄托于外需，换回的大量外币又被国家通过购买美国等外国的国债等方式，流回美国等国家，外国获得实际消费。结果：中国以纸币标志的GDP不断增加，但是用于国内消费的财富却相对下降。

4。中国现在两难之时，路在何方？
a. 长远：形成美元，欧元，亚元三足鼎立
b. 抑制人民币升值

三，对策
错误的政策：买进美圆，抛出人民币，紧缩银根，达到货币总量的稳定。
正确的对策：
1，增大科技，教育和福利投入，提高劳动力价格，核心目标是实现外向型经济转为内向型经济。 此非一日之功，但为根本之法。就是所说的科技是第一生产力。
2，购买战略资源或者技术，抛出美圆，特别是抛入欧洲，对内得到实物财富，对外还可以起到增大美欧摩擦，我作壁上观的效果。
3，加强对垄断利润的税收，加强打击资金外逃，实行财产登记制度，增设遗产税，遏制两极分化，间接扩大内需。可参照福利国家的办法，以不大幅影响经济增长为度。
4，其他刺激内需的办法（我不知道，知道也说不清楚）。

（转载）

关于人民币升值---(不管懂不懂经济，看了都会豁然开朗)

关于人民币是否升值问题，网上争论很多，有的说不升，有的说不升就亏了中国人民。都有道理，但是都缺少理论的深度。也不了解经济本是兵无常势，水无常形，岂有一定之规。希望本文能为诸位的观点作一了断。
近期来美国和日本压人民币升值的话题，成为了热点。美国和日本指责中国政府干预外汇自由，要求中国实行浮动汇率，放开资本管制。而中国则坚定或者委婉地予以拒绝。要说清楚这个问题，得首先从黄金谈起。大家知道，人类最初的货币是黄金和白银。黄金和白银由于不易变质，产量又不是很多，易于切割，成为了所有国家都接受的财富符号。当时欧洲殖民主义者对黄金产生狂热的迷恋，他们寻找新大陆的重要目的就是寻找黄金。后来的不少文献在谈到这段历史时，大都指责资本主义赤裸裸的掠夺财富，进行资本原始积累的罪恶本性。事实上，如果把当时的欧洲看作是相对孤立的整体的话，也就是说，假如掠夺来的黄金主要只在欧洲内部使用，那么这些黄金对于欧洲来说，谈不上什么原始资本积累，而只是相当于货币扩张而已。简单地说，欧洲黄金的增多，就跟今天的多印钞票一样，轻度的黄金扩张可以刺激经济，而过分的黄金扩张只会让经济发疯。
当然，黄金总量如果不增长，就跟今天的中央银行停止发行钞票一样，经济也会因为缺乏足够的货币而停滞萧条。黄金就其质地来说，非常适合作为货币。但是它并不是具备货币的所有要求。这体现在它的供应上。黄金的供应是自然决定的，有时候多有时候少。而国家经济的发展往往需要稳定的货币供应。特别是世界经济发展到一定总量时，黄金就再也跟不上经济的增长，而成为经济的制约因素。
在货币的进化过程中，开始出现纸钞。最开始的纸钞就是借条。银庄（相当于今天的私人银行）发出纸钞，拿着纸钞的人可以在银庄的各个分庄换取银子或者黄金。由于发出去的钞票随时都可能换成黄金或者银子，所以各个银庄必须在有等量的黄金或者银子时，才敢发钞票。这就是大家常常听说的：发放钞票要以黄金外汇等储备为基础。当然，这种说法反映的是当时的现实。有些学经济的还用这句话来解释当今的货币政策，就是胡扯了。在银庄发放钞票的过程中，发现自己可以比黄金或者银子拥有量更多的发钞票？？因为钞票不可能立刻要兑换成黄金。特别是对于那些大银庄，他们的钞票因为信誉好，甚至可以直接像黄金白银那样来买东西，人们也就不在乎是不是一定要兑换成黄金白银了。这样，银庄发出的钞票远远超过了其黄金白银拥有量。这就是信誉货币的始端。它意味着，货币可以凭空的印刷出来。但是无论过去还是现在，这种扩张都是通过信贷完成的。因此不少经济学者坚持：即便货币可以凭空创造，但是也只能以信贷的方式进行扩张。这种说法完全没有理论依据，我可以预言，如果说货币财政政策要进行改革，那么首先将会在货币的发行方式上对传统理论的突破。
由于银庄发放钞票可以超过它实际拥有的财富，只要不发生挤兑，它就实质上是占有了这些多余的财富。这就类似于现代国家发行钞票的货币税。同时钞票由私人发行，也不利于国家对经济的宏观调控。所以在货币的演化过程中，国家开始集中发钞权。国家发行钞票，最初也是以黄金作为本位，也就是国家要拥有多少黄金才发多少钞票，钞票可以自由兑换黄金。但是后来随着经济的发展，货币总量需求增大，黄金开始紧缺，国家不得不在黄金储量之外发行过量的钞票。此时金本位崩溃。再后来黄金成为国际间的重要支付手段，国家感觉有必要自己进行掌握，所以国家就开始终止钞票和黄金的自由兑换，而把有限的黄金用于国家控制。这样就进入彻底的信用货币时代，黄金作为一国内的支付手段退出流通领域。国家发行钞票完全根据自己的需要，并获取发行钞票的巨大利润。因为他们付出的是纸，印出的却是钱。基于同样的原理，国际外汇市场也走在同样的演化路径上。
二战过后，各国把黄金交放到美国央行，美国按照与黄金的一定比例投放美圆。各国都接受美圆为世界通用的货币。这个过程相对是比较公平的，因为美国要严格按照其黄金储备发放美圆，而且各国凭借美圆可以自由提取美国的黄金，因此不存在剥削他国财富之说。但是很快，由于世界经济的迅速发展，不要说美国的黄金储备，就是世界的黄金总产量都跟不上经济的发展，美国要满足各国把美圆作为外汇储备以及世界货币的需要，不得不开始超出黄金储量来印刷美圆。在谈到这段历史时，要纠正一个错误，就是美国大量印刷美圆，来解决它的外汇逆差，并不一定是因为美国经济的衰退造成的。即便美国的经济不衰退，世界经济的发展也将促使它在黄金储备以外发行美圆。特别是，美国自身的经济发展越快，就越有多印美圆的需求。如果美国的经济长期处于顺差，则美圆就无法发到世界上去，也就成为不了世界货币。
由于美圆发行的总量远远超过了美国的黄金储备，美圆相对黄金就再也无法维持以前的比率，美圆不得不进行贬值。此时世界掀起抛售美圆，提取黄金的热潮，如果放任下去，美国央行的黄金可能被耗尽，于是美国政府宣布，停止美圆与黄金的兑换，美圆与黄金脱钩。这就是布雷顿森林体系的垮台。

布雷顿森林体系的垮台，不是由于哪个国家的经济衰退引起的，而是世界经济发展的必然历史趋势。虽然布雷顿森林体系垮台，美圆凭借其历史惯例和强大的经济实力，作为世界货币的地位仍然不可动摇。而且这个时候美圆的霸权开始显现出来，美圆开始作为美国攫取其他国家财富的重要手段而存在。

形象一些说，此时美国类似世界央行。美国发行的美圆已经成为信用本位的货币。它可以凭空印刷美圆，用于购买它国生产的实物财富。也就是说，美国可以用白纸来换取它国的原材料、以及其它实物产品。有人会说，当美国用美圆购买它国产品时，其它国家也就获得了美圆，其它国家可以持美圆反过来购买美国产品，因此不存在说美国霸权不霸权的问题。这个问题涉及到两个方面。一个方面与目前美圆贬值的问题密切相关，这个在后面我会阐述。这里我谈它的第一方面，就是美圆的货币税问题。
虽然拥有美圆的国家可以向美国购买产品，从而使得与美国的交换成为等价交换，但是一方面它是各个国家的重要外汇储备手段，随着经济的增长，储备也会逐渐增多；另一方面美圆作为世界货币，它必定要在世界其他各国流通，而且世界经济发展越快，在各国流通的总量也就增长越快。因此从局部看，不断有美圆流出或者流进美国，但总体上，还是以美国向外输出美圆，向内输入实物财富为主。这就是大家看到为什么往往都是美国逆差的真正原因。这长期停滞在美国之外的美圆，就是美国向各国收取的货币税。美国凭借货币税的特权，直接无偿掠夺别国财富。因此大家再看到美国对世界上其它国家进行援助时，应当知道它可能仅仅归还了从这些国家掠夺过来的部分财富而已。同时大家再看到美国逆差，而且美国拼命指责其他国家造成它的逆差时，千万不要轻易得出美国真的吃亏的结论，它是在贼喊捉贼，流血的说不定恰好是你自己。
的确，如果美国美圆输出过多，这些输出的美圆如果反过来购买美国的产品，无疑是美国财富的损失，其收的货币税就少了。所以，美国采取了另外一个措施：贬值。我个人相信，美圆保持一定时期的稳定，然后贬值，然后再保持一定时期的稳定，然后再贬值，是美国的一项长期既定战略而不是什么突发危机使然。当其他国家都储存太多的美圆储备后，例如中国这样的国家不吃不喝勒紧裤腰带的积累了3000多亿美圆的外汇储备，美国就开始考虑贬值了。美国贬值货币主要通过降低利率，扩张财政支出，以及央行干预来完成。通过这些措施，使得美圆供应量增大，美圆贬值。美国的降低利率和扩张财政支出，对本国经济也要造成影响，譬如经济可能过热。但是美国对于国内经济，虽然我并不能断定它是有意为之还是对经济运行还不是太熟悉，总之在它执行美圆贬值手段时，严格的控制了国内的需求，也就是说通过供需失衡，使得美圆利率下调，美圆贬值，同时美国的经济还不过热。我已经声明，不排除是美国对经济还不熟悉的原因导致其供需失衡。但是，如果换上是我，如果对经济比较了解的话，不排除不采取某些相似手段。特别是美国刚刚完成一场战争，也给贬值造成了有利条件。假使美圆贬值10%，则中国外汇储备硬生生损失300-350亿美圆。放之世界，各国又要损失多少？美国又要掠夺多少？
当然，美国虽然容许一定的逆差，但是逆差太大，给它带来的影响也是不利的。美国一方面通过贬值减少逆差，另一方面，特别是小布什执政，削弱福利，经济萎缩，失业增加，因此增加出口外贸需求就成为拉动经济的重点。美国出口产品多是附加值高的高科技产品，出口再多，对于美国的实物财富减少也影响很小。所以增加出口，并以出口获取的财富用来进口低附加值的实物财富，也是美国经济的重点。而美圆贬值，降低了其出口价格，增加了出口。以美国和中国两国而言，美圆贬值，人民币升值，对于今后的进出口影响自不必说，最狠的一招还在后面。
美国和日本指责中国政府干预外汇市场。其要求主要有两个，一个是人民币要升值，一个是资本市场管制要放开，也就是说资本可以自由兑换。这两个要求足以对中国经济构成致命的杀伤力。

一种货币的贬值可以有多种手段。例如美国，是通过调节美圆利率等国内经济政策手段来实现。但是这种方法运用不当的话，往往会伤人一千，自伤八百，因为这些国内经济政策不但影响外汇市场，还威胁本国国内经济。坦率的说，这也是西方经济理论本身的缺陷导致的。而中国采取的是另外一种方式，就是直接通过央行的买进卖出，来保证外汇市场人民币的汇率。同时中国还采取资本管制，资本并不能自由进出中国市场。因此中国可以在相对屏蔽本国经济的情况下对外汇市场进行干预。但无论如何，货币是否贬值，大多都是由政府政策决定的。无论美国也好还是日本也好，其货币的贬值都是政府干预的结果，而不是什么他们口口声声说的市场、自由。日本有官员说虽然利率由政府决定，但是汇率应当由市场决定的说法简直是搞笑，这是典型的话语霸权。都是干预手段，都导致货币贬值的后果，难道惟独你那种干预是市场经济，我这种干预就是政府干预？说句实话，目前西方通行的外汇体系本身就有很多缺陷，难道弥补这些缺陷，不跟你犯同样的错误就是政府干预？

他们的真正目的，除了上面说的以外，还在于一个更加阴险的措施。在他们要求人民币升值之时或者之前，美国或者日本的金融投机家开始把大量资金暗地流入中国。如果中国资本市场开放，这种流入就更加容易。资金流入中国后，兑换成人民币，等着人民币升值。人民币升值后，这些金融大鳄就开始抛出人民币，购买美圆。中国央行不可能也跟着抛出人民币购买美圆，如果那样的话人民币的汇率就会下跌。中国央行为了维持人民币汇率，必须购买人民币，抛出美圆等外汇储备。本来中国的人民币之所以表面上看要升值，是因为中国经济失衡，需求不足，物价低迷，大量人民币游移于市场之外的结果，特别是近年来大量资金外逃，据统计外逃资金达3万亿之巨，并不是人民币真的就该升值了。如果那时资本市场开放，外逃资金加上中国本土藏于地下的人民币倾巢而出，再加上金融大鳄利用金融杠杆，以一元资金调动十元的比率，来冲击人民币，可能最终有两个结果。比较乐观的结果是中国央行外汇储备足够，最终咬牙撑住了人民币汇率，但是此时由于已经大量的抛出美圆，所以外汇储备也是损失殆尽，国家经济倒退几年乃至十多年。第二个结果更为恐怖，就是央行发现无法支撑，最终放任人民币汇率变化。此时人民币汇率将一路下跌，人民币越下跌，人们越是抛出人民币，越抛出人民币，人民币汇率越下跌，直到最后崩溃为止。这就是东南亚金融危机的翻版。到那个时候，中国彻底萎靡不振。
这是人民币升值可能带来的最严重的后果。即便中国仍然在资本管制，但目前各种投机资本仍然通过各种途径进入中国200多亿美圆就是迹象。
那么，可不可以人民币不升值，但资本放开管制呢？如张五常主张的那样？相形而言，我宁愿人民币浮动一下汇率，同时不开放资本兑换，也不愿意固定人民币汇率下开放资本市场。因为浮动汇率，游资要来冲击人民币，至少我可以通过行政手段加强管制，而开放资本市场，在目前人民币总体上看可能反而是贬值的情况下看，如果国外金融大鳄连同地下人民币狙击中国，即便人民币不升值，也可能耗去大量外汇储备，经济遭受重大损失。

从另一方面，我们又不禁要问，即便美国不耍手腕来抢夺中国手中的外汇，外汇对于中国就有什么意义吗？

长期以来，中国由于教育、社保福利等政策上的失误，以及中西部经济差距、城乡经济差距的进一步增大，致使内需严重不足。内需的不足又导致工资进一步降低，反过来又致使内需进一步下降。所以中国把经济的发展寄托于外需，希求通过外贸把产品卖出去。但是中国的产品多是低级产品，在国际市场上的竞争主要是靠廉价。而这种廉价又主要依靠中国的廉价劳动力来完成的。这是一个非常严重的问题：如果长久的压低劳动力的工资，则国内内需将没有启动的可能，中国会进一步依赖外需；而依赖外需又需要再压低劳动力的工资，以在国际市场上竞争，而压低劳动力工资又将继续压抑内需。

现在抽出身来回看我们的国内经济，当真是一幅奇观：
我们不断的生产大量产品源源不断的输往国外，换回大量的外币，国内人民却无法消费。换回的大量外币又被国家通过购买美国等外国的国债等方式，流回美国等国家。
这样，中国以纸币标志的GDP不断增加，但是用于国内消费的财富却不见增长甚至可能下降。

又由于内需不振，外需就占了总需求的相当比重，所以人们就以为外需更加重要，进一步不惜抑制内需来扩张外需，于是国家经济进一步走向歧形。其表现形式是外汇出现大量顺差，国内需求萎靡不振。
夫一国之经济，根本应依赖于物质财富的消费，此种消费乃是下一轮物质财富再生产的源泉，岂能守着几张花花绿绿的废纸来富强邦国。美国常年保持外汇逆差，却成为了经济超级大国，非常重要的一点便在此。中国外贸所得外汇，不用于购买国外相应物质财富以供国内发展，别说4千亿美圆储备，就算有4万亿美圆又与废纸何异？可叹了枉自紧缩了国内需求，却是与他人作嫁衣裳。
外贸之输赢，不在你逆差还是顺差，而在你产品的附加值是否高。倘若产品的附加值低，你顺差越多，国力便越是衰退。不过此经济分析，不是此文内容，放作以后分析。

目前中国央行正竭力抑制人民币升值，其采取的干预方式乃是标准的西方宏观货币政策，即买进美圆，抛出人民币。为防止抛出人民币导致通货膨胀，另一方面又紧缩银根，削弱正常途径的货币投放数量，以求达到一国货币总量的稳定。这种方法非常危险，因为虽然好象总量上货币稳定，但是加强了经济的不均衡，正常的商业运作被紧缩性的货币政策限制，抛出的人民币却大量的游移于市场之外。结果中国的经济将处于这样一个两难境地：经济继续紧缩，需求继续疲惫，而大量人民币成为地上悬河，随时可能崩溃。因此正常经济一旦稍有起色，央行就不得不担惊受怕，怕这悬河垮了，造成通货膨胀，所以收紧钱口袋。而收紧钱口袋，经济便没有起色。所以两派经济学家吵架，一派说中国经济要通货膨胀，一派说中国还在通货紧缩，都有道理又都没有道理。关键怕的就是这道悬河，是悬在头顶上的一柄剑。如果没有这道悬河，中国经济究竟是紧缩还是膨胀，局势就会明朗，争论就会少得多。

中国经济要正常运转，必须削掉这道悬河。加强对垄断利润的税收，加强打击资金外逃，实行财产登记制度，增设遗产税。加大教育投入，加大社保医疗等公共福利设施投入。切实保障工人权利，提高我国劳动力素质，不要老是以廉价劳动力为荣。把外向型经济转为内向型经济。以上措施，可以相当于中央银行紧缩银根给投资造成的影响一样，但是却可以刺激投资的积极性和增加消费，削去悬河，因此与仅仅紧缩银根不可同日而语。对于目前的外汇储备，除了保留必要的用来稳定市场的部分外，应当用以购买战略资源或者技术，通过这种方式把美圆抛出去，以绝国际社会之话柄，并同时让外汇切切实实地用来建设中国，而非像守财奴一般抱着外汇压箱底。要是中国以后被迫抛出美圆之时，是通过吸纳人民币来抛出美圆，中国央行还自以为是执行外汇调控政策，则中国数十年之积累，转眼便灰飞烟灭，一场空矣。
一句话：解决外汇困境，攘外必先安内。


[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-10 23:52 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:03     标题: 国际游资中国行路线图 (转帖)

国际游资中国行路线图 (转帖)
古语云：知己知彼，百战不殆。那么对游资的了解，ZY应该比我们更有信息来源，以下所有描述根据公开资料和对金融理解汇集而成，纯属虚构。
上周 CCTV2播报，中国外汇管理局通知，将压缩短期外债，达到06年指标的30％和60％。（国家外汇管理局关于2007年度金融机构短期外债管理有关问题 的通知发布时间:2007-03-02 　文号:汇发【2007】14号），并同时播报，如果不能很好的控制国内金融市场，会犹如“虎入羊群”。这个消息使我非常吃惊，因为外债情况一般不是实时 公布的，一般人对目前的外债指标无法掌握，随即从外汇局网站下载了01－05年外债统计情况，数据令人吃惊。
      2001 2002 2003 2004 2005 项目（亿美元）
对外借款 235 235 275 326 377
延期付款 27 32 12 96 133
贸易信贷 363 413 517 654 908
贸易债务 390 445 529 750 1041 www.csuchen.de/

一、资金量和渠道安排
外汇债务包括很多种，从01年开始我国外汇外债统计启用新分类，上表主要统计了国外游资可能走的主要通道，其中对外借款指国内企业从国外企业或个人借入的款项，一般应该都是短期的。 www.csuchen.de/
延期付款指时间在90天－1年内的远期信用证、预收款等。贸易信贷是外汇局根据贸易总量估计出来的3个月内到期的短期债务。海外私人存款是在国内银行或外资银行国内分行存入的外币。
从数据可以看出，从04年开始我国外债大幅上升，尤其延期付款、贸易信贷和私人存款，而且以上短期类负债占总负债的比例逐步高达50％以上，仅贸易类的占 比也高于30％以上，这还是05年的数据，06年按同比的话，将超过45％，从CCTV播放的信息，我国目前短期债务高达总债务的57％.
短期债务不代表都是游资，但是游资存在的主要形式，从05年数据来推测，从01年以来延期付款平均净增100亿，对外借款净增150亿，海外存款增加约 30亿，贸易信贷循环流量在100亿，总体看来截止05年我国的特殊目的流入的资金在400亿美元左右，06年应该更多，总量约500亿，媒体报道的一般在800亿美元。这些游资以多种形式存在，但是主要应该潜伏在中国的房产、股票和商品期货市场，从03年开始的国际期货、国内房产和近期的股市，都有他们 的身影。
外资进入中国的具体渠道主要有：FDI、外贸、借款、存款。这些渠道各有优劣。
FDI：外商直接投资，包括新设合资、外资并购、QFII等。这种形式适于长期资金的进入，并配合短期资金的运作，不适合投机资金。优点是合法进入，受政府欢迎，长期经营，单笔规模大。
缺点是必须拟定合法项目，手续复杂，而且必须有壳公司有运营，汇出资金时间长，必须长期潜伏。
这个形式应该是敌对资金的重要通道，前期凯雷等外资大笔收购国内的企业、房产等都是这些资金进入中国的形式，他们一般会高估国内资产，再通过老鼠仓将资金 转出，例如上海某商业楼销售2亿美金，实际原投资人可能只获得了1亿，而通过预先安排的影子股东获得了另外的1亿美金，转入其他投资渠道。而新设合资企业都会高估项目投资，而实际投资将减少，通过虚签合同转移资金。
外贸：通过预收款、长期循环信用、外贸出口欠款等方式将资金滞留国内，不断周转，但是每笔资金较小，需要很多公司运作。适合很多短期投机资金入境，也是很多敌对资金短期入境的通道。
借款：一般可以通过外资企业从母公司或股东、银行借款，进入国内后投入其他渠道，这个可以和FDI配合运用，是敌对资金的主要方式之一。
存款：这种方式一般都是很多个人资金，大资金很少，而且无法获得RMB升值好处，主要参与炒作.
通过以上的渠道，国外游资逐步渗透进入中国，但是进一步讨论其对中国金融影响的之前还是要分分类的，看看到底谁是阶级敌人，谁是迷茫的劳动阶层。游资是统称，但是却有敌我之分。
敌对资金：他们是在国外敌对利益集团的支持下，长期潜伏中国，不断推动中国改革按照他们的意志，逐步在我们的金融市场中安插棋子，达到最终击垮中国的目的。
投机资金：主要是一些食利阶层的投机资金，在全球市场游荡，主要为了获得高额回报。
敌对资金包括了很多以合法面孔出现的投资人，实际上包括国外各种投行、银行都是这些资金的有效管理者，而背后的老板可能是索罗斯，也可能是凯雷等。索罗斯 大家都很熟悉，国内ZF的报道很少，主要因为他是波兰犹太人，反对社会主义的，在70年代他就在东欧等国家资助策反活动，目前国内的敌对资金应该在02年开始就逐步进入中国了，而投机资金主要集中在04－06年进入，
而股市经过了两轮上涨，主要是06年3－8月的1300－1700点，而第二轮是06年10月－07年的暴涨。 二、游资的操作和盈利模式
做 生意就是以吃差价为目的，在国际市场上有很多工具是为了平衡吃差价的风险，就是期权。中国市场没有期权，所以前一阵国内对指数期权积极性很高，可以看出敌 对势力深入我国经济心脏，控制很多关键部门的意识，急欲推出指数期权无非是为国内敌对资金做一个保护自己同时打击中国的工具，在国内金融市场没有成熟之时，匆忙推出各种金融衍生工具，只能是敌人的拿手戏，而我们只能是别人板上的肉。也许对国内推出指数期权不是很有把握，所以国际资本首先在新加坡推出了新 华富时中国指数期权，虽然遭到中国的指责，但还是强行开盘了，这也体现了新加坡对中国的态度多么恶劣，从非典开始，中国就认清了新的嘴脸。推出新加坡指数主要是敌对势力为了方便在中国的操纵，同时避免巨大的风险，这也体现了国际资本分散风险的意识，他们不择手段，利用可以利用的一切资源，就是为了设局，就 是为了搅乱中国金融秩序，当然他们不会忘了盈利，毕竟资金是来自利益集团的，不能赔了主子的本钱。
游资的盈利模式在中国主要是靠吃差价，在新加坡指数推出后，大胆进入中国股市也是他们的策略。
让我们回顾历史，从02年开始，中国上海某领导就在国际会议上宣布，来上海投资房产是不会亏的，只会赚钱。同时国际社会对中国RMB升值的论调逐步升高。 这些都预示中国的资产价格被低估了，国际资本开始闻到了诱人的铜臭味。果然，从此开始上海加大基础设施建设，配合房地产市场繁荣，国外RMB升值呼声一浪高过一浪。04年开始中国的出口大幅增长，虽然我们加入世贸已经5年但繁荣恰恰出现在了03年后，多么的巧合啊。从国际金融市场的盈利模式看，一国货币低 估，那么就会有很多外汇被抛出，而买入RMB，并造成汇率上升，这是基本的外汇市场机制。虽然中国是外汇管制国家，汇率也受管制，但通过政府、企业等多方压力，中国开始放松汇率管制，提出逐步改革汇率定价机制，往浮动汇率过渡，这正是敌人想要的。在05年郎闲平教授坚决反对浮动汇率，并定义：汇率不是经济工具，是政治工具。看来多年的美国经济学习不是白学的，从现在来看，中国的外汇政策确实是错误的，由于妥协，造成了游资从04年起大规模冲击中国，被迫最后“亮剑”。而这些和中央银行、商务部很多官员的推动分不开，和很多学者分不开，他们是葬送中国未来的敌人
按照中国现在的时间表，浮动汇率是最终结果，汇率不断小步快走，使得游资不断涌入。像很多非主流专家建议的一步到位或压低汇率的策略，丝毫没有获得政府的采纳。而大家可能还记得，在1994年外汇改革时，中国的汇率就是从5块多，一下升到8块多（记不清了）。如此逐步提高汇率正好符合游资的要求。所以，大量兑换RMB的活动大面积展开，这些资金进入中国不是永久的或长期的，是短期的，最长可能也就2－3年，走短期外债的方式是最方便和安全的，当然很多敌对资金是长期的，他们在02年开始已经逐步进入中国，但他们知道，单单依靠他们的资金，是无法搅动中国金融市 场的，所以必须创造环境，吸引国际游资大量涌入，同时制造事端，最终到达搞垮中国经济的目的。
操作和盈利模式:
RMB货币低估－>进入中国，抛外币或贷款，购入RMB－>形成长、短期外债或FDI－>进入楼市、期货炒作－>股票指数推出－ >为了方便撤离，资金逐步转入股市，爆炒获利－>RMB升值到位后逐步撤离这里要谈一下贷款问题，很多国外资金可以通过从外资银行抵押外币贷款RMB获得资金，因为国外存款利率高，美联储基准利率在5％以上，而中国贷款利率也就在5％左右，所以，这些资金不必担心利息的负担，主要是如何进入中国通过大额的差价获利，同时获利部分可以获得汇差的利润。由于收到汇率问题大打压，中国zf始终不敢提高利率，这正是国际资本早已洞察到的弱点，也是国家某些经济机构配合国外资本的手法。
从03年开始中国 很多城市的楼市开始火爆，到04、05年达到高潮，国家调控政策毫无效果，到目前为止，北京、深圳等地房价还在攀升，而且是有价无市，这些都是很典型的炒作行为，后期国家基本处于失控状态，建设部仍然试图违背国务院要求发布90平米以下表示可以扩大到100以上的文件，后被制止，但建设部官员没有任何人受 到处理，可以看出敌对势力多么的强大！楼市的疯狂在05年达到最高潮，随后国家开始打压，但是到06年初，只在上海收到微薄的效果，楼价开始下调并顺速稳定。在这一轮博弈中，可以说中国zf一败涂地，大量民间资金被套，到现在还在讨论房价是高了还是低了！
银行成万亿的资金被套 入楼市投资，成千上万的百姓被套入按揭，可以说，资本的利润基本由中国百姓背上了，这次战役使得中国金融基本被绑在金融战车轮上，无法躲避了！！请问中国 ZF，如果这么多的资金被有效的投入社保、医疗、教育、改革政府工作效率，对国家和人民是多大幸福呢？可以说现在已经到了生死攸关的时候了，这时ZY提出 了“和谐社会”的口号，可以说，国家已经认识到了问题的严重，但是破解不是朝夕之事。配合国际期货的炒作，国内的期货也是火爆异常，但由于国内商品期货市场非常小，基本国际资本无法涉足。但在楼市上的获利，已经非常可观了。
06年开始资本的投资兴趣开始转入股市，同时国家有关部门再次配合了国际资本的需求，开始彻底结束国有股问题，发行新股等等，同时新加坡推出中国指数期货，为国际资本的投资设立了风险对冲工具。
中国股市在06年3月开始形成了第 一波高潮，到8月点数一气上涨到1800点，这时主要国际资本的建仓基本结束，等待大规模游资的进入了，果然，9月新加坡中国指数推出，从10月开始，股市一路飘红，直冲3000点，涨幅超过100％，可以说主要敌对资金基本都获得了200％以上的利润，而游资也是获得了50％
以上的利润。在此期间，国家有关部门居然丝毫没有反应，只顾一味增发大盘股，这也许是一种策略，后面再讨论。同时卖房炒股之声不绝于耳。中国股市真的疯狂了！！
三、博弈情节推演
战略上的博弈要看各自的思维是否有局限，让我们来推演一下这次全方位较量的现在和未来。
军事上、外交、政治上的较量也许家族兄已经讲得很清楚了，对金融上的影响是非常大的，这里只从金融微观角度讨论。这些情节可能发生千变万化，大家可以共同讨论。
假如中国可以很好的控制局面，并最终击退游资，稳定国内经济形式，稳定物价，稳定股市、汇率。要稳定经济，必须使得出口不会大幅滑坡，即使在受到国外制裁，也仍然保持03年前的水平。要稳定物价，必须控制资产价格，控制货币流量，必须提高利率达到中性水平，在约4－5％。要稳定股市，必须在游资撤离后，保持中国股市在1500点以上，也就是长期投资人不赔钱的水平，或市赢率在15－20倍。要稳定汇率，必须达到既不受利率胁持，也不能过度打压出口，也许7－7.5是可以接受的。中国要有能力在股市打压游资，并将股价控制到06年8月1500－1800点的水平，很多游资基本都是保本赔息，如果通过汇率升值补偿10％，基本有很多游资应该准备撤出了。按 照外汇局短期外债控制进度，06年6月底外债将控制在06年指标的45％和85％，而9月底40％和75％，年底35％和65％。这是对游资的政策性挤压，那么从现在股市情况看，227大跌后，很多超短线游资已经被套，而很多大资金基本还处于盈利状态，而敌对资金仍然有恃无恐，但是由于担心出货过快会造成暴 跌，只能逐步出货，现在出货的游资应该有很大部分，指数应该振荡下行，但是可以想象，如果是中国zf出手227，那么，接盘会是谁呢？只能是散户和傻多，基金是不可能出手的，他们的消息应该很灵通。按照这种局面，振荡下行也是游资们和散户或私募基金的博弈，如何出货很关键，在国家没有进一步利空情况下，逐 步将筹码转入傻多手中是目前国家和游资都乐意的行为。但是面临外管强制撤出的要求，所以下面的资金撤出量和上面谈到的外债规模关系很大。
短期外债压缩政策是导致227大跌的最直接 原因。同样，美国股市大跌也是国外资金管理者对这些游资在中国安全最大担心的反应。如果被中国赶出中国并没有获得货币升值和投资利润的补偿，游资的损失将非常惨重，将直接影响未来全球股市的后续资金动力，如果国外资金担心与中国的较量将加大国外资金的压力同样会对全球股市造成影响，看来这可是局大棋。
但是中国的金融形式并不能够很好的被控制。如果从有利于中国的角度分析，比如说为了配合国内经济建设，引导外商投资，中国放松了对房产的管制那么这个游戏的开局将是对外资进入中国对资产市场的影响，从好的方面来考虑，有利于中国的资产形成，但是同样由于没有很好的控制住固定资产投资，造成了一定的过热，这是政策上的失误，如何挽救？宏观调控是起点，虽然收效甚微，但也起到了遏制作用，那么汇率问题如何解决？这是很多游资入境的关键。
美国一直都对RMB汇率大加批评，并要求报复，但从胡ZX访美后，论调突然降低，并开始不是很激烈的讨论RMB升值问题，那么，访美后达成什么妥协呢？从 公开信息可以看出，主要中国开始放弃完全固定汇率的政策，提出逐步向浮动汇率过渡，并小步快走的提高了5％的汇率。但是这远远不能满足美国的要求，所以承诺逐步过渡到浮动汇率可能是给美国人的一个好消息。这样的结果，使得游资有足够的时间逐步进入中国，并分批分阶段进入中国的房产市场、股市等金融市场，推动我们股权改革，有利于大盘股发行等。那么这些中国都是掌控住了，就是为了引他们进来，然后来个关门打狗，扒皮剥筋，让他们彻底烂在中国，如果有这种能 力的话，对中国可谓是个福！从房产市场调控中不断加大交易环节费用，打击房产交易可以看出，国家主要是想剥利润的皮，而不是直接大力压制房产投资，但这样的副作用是房产投资规模始终得不到控制。
从05年后游资逐步退出楼市，开始进入股票市场。
推 动中国股市的疯狂是敌对资金的重要目标，因为股市的资金进出容易，便于国际资本的介入，而推动楼市疯狂是为了套牢中国金融资本，将大量的现金资产化，这也是引爆金融危机必须的基础条件，如果不存在资产高估，经济资源超规模资产化，就不容易爆发金融危机，所以从长期看，必须鼓励中国在基础设施、房地产等方面 超规模投入，由于基础设施的投入可以为生产力带来增长，所以中国在前期进行的基础设施建设不但不会对经济带来损害，反而会推动经济快速增长，但是，房地产的投入基本只能消耗经济资源，如果再加上为了房地产而进行的超规模基础设施投入，使得国家在固定资产的投入比重上失调，为以后的金融危机埋下隐患。由于固 定资产投入过大，使得社会现金流量增加，为了应付支付，必须加大货币供应，带来通胀压力，所以国内目前已经出现通胀。再加上国外资本的兑换，更使得国内资金极度富裕。更加推动通胀，大幅加息，那么汇率会随之加快上涨，出口形式严峻，很多企业停产，就业减少。国内银行在固定资产投资上的坏帐大幅上升，包括住房按揭、房产开发贷款等都是坏帐根源。
致命一击何时出现？

[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-10 23:53 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:05     标题: 银行资产流失统计(转载)

（转载）银行资产流失统计


1.中国工商银行：2006年，美国高盛集团、德国安联集团及美国运通公司出资37.8亿美元（折合人民币约295亿）入股工商银行，收购工行10％的股份，收购价格1.16元。上市后，按照2007年1月4日盘中价格6.77元计算，市值最高达到2755亿元，三家外资公司净赚2460亿元人民币，不到一年时间投资收益9.3倍，世界罕见。   
2.中国银行：苏格兰皇家银行、新加坡淡马锡控股、瑞银集团和亚洲开发银行投资中国银行共51.75亿美元（合人民币约403亿），
收购价格1.22元。上市后，按照2007年5月10日盘中价格6.26元计算，市值最高达到2822亿元，四家外资公司净赚2419亿元人民币，不到一
年时间投资收益6.6倍。   
3.兴业银行：2006年，香港恒生银行、新加坡新政泰达和国际金融公司共出资27亿，以每股2.7元的价格购入兴业银行10亿股，上市后，股
价达到37元多，三家外资公司净赚370亿。根据2007年2月12日《参考消息》报道，以后每年都有300％以上回报。该银行上市募集资金共 159.95亿，等于全部送给了三家外资公司。该银行国内发行价格每股15.98（元），吸引的网上网下申购资金高达11610亿。   
4.深圳发展银行：美国新桥投资集团以每股3.5元购买深
圳发展银行3.48亿股，目前股价已达35.8元，投资增殖10倍，按照深发展20亿多股计算，新桥用12.18亿获得了700多亿。根据新桥目前的做
法,很快将达到1000亿元。而新桥集团本身就是庄家，根本不是银行，如何能改善我国银行治理结构？况且整个银行都被美国人拿走了，即便改善对我国又有什
么意义？   
5.华夏银行：德意志银行和萨尔·奥彭海姆银行联合组成的财团将出资26亿元人民币，购入华夏银行约5.872亿股份，占华夏银行
总股数的14％。每股价格4.5元，现在近14元，净赚56亿多人民币。目前已被德国银行控股，500亿落入对方手中。目前德国人对华夏已形成了联合控
股，该银行名义上还是中国（的）银行，实际已成为外资控股银行。   
6.中国交通银行：汇丰银行（汇丰）持股交行19.9%的股权，出资144.61亿元购买91.15亿股，每股为1.86元。交行2006年5 月在香港上市，现在市价超过10港元，净赚近800多亿，07年国内A股发行上市又赚取500多亿，合计将近1400亿，10倍回报。   
7.中国建设银行：上市前，美国银行和淡马锡公司分别斥资25亿美元和14.6亿美元购买建行9％和5.1%的股权，每股定价0.94元港币。发行价格2.35元港币，最高市价5.35元港币。按照目前建行共有2247亿股计算，2家净赚1300多亿港币。   
2 卖国合法有理   
8.浦东发展银行：花旗集团出资6700万美元收购浦发行4.62%的股份，超过1.8亿股，每股约2.96元，并且协议规定日后花旗集团有权收购19.9%的股份，目前浦发行股价超过38元，花旗净赚62亿元。目前花旗尚未行权，一旦行权将赚取62亿的数倍。   
9.民生银行：2004年，淡马锡控股旗下的亚洲金融公司以1.1（约8亿人民币）亿美元的价格收购民生银行2.36亿股股份，占民生银行总股份的4.55%，约3.72元，目前该股已达12元多，加上两年送配，市值已达50亿元，净赚约40亿。
（上述交易低价转让外资净赚约9200多亿，加上广发行，损失超过1万亿人民币，其中绝大部分是2006年一年转让的损失，再加上已经全部完成合资的等待上市的几十家地方银行，未来损失将越来越惊人）   
10.广东发展银行：2006年美国花旗银行以联合收购的名义，自己出资不过60亿，就控制了拥有3558亿元总资产、 27家分行、502家网点，与世界83个国家和地区917家银行具有代理行关系，连续多年位列全球银行500强的广东发展银行。并且中国移动、国家电网和
中国信托还各搭进去60亿，共180亿。把银行白白送人还要再搭进去180亿，已经完全超越了市场交换的范畴。   
11.渤海银行及地方银行：另外，2005年挂牌成立的我国第一家股份制银行——渤海银行宣布，渣打银行以1.23亿美元购入即将成
立的渤海银行19.9%的股份，成为其第二大股东。除了参股渤海银行之外，渣打银行参股光大银行有望在今年年底前完成。目前，外资银行在华进入了加速发展
期，中国全部银行无一例外地已被18家外资银行参股或控制。   
12.中国平安保险股份有限公司：平安是中国第一家股份制保险公司，也是第一家引进外资的保险公司，汇丰集团是平安最大外资股东，汇丰是2002年投资6亿美元，50亿人民币投资平安；平安集团04年6月24日在香港成功上市，发行价11.88港元，目前已上升到40元港币。今年2月又募集A股资金388亿。截至2006年6月30日，集团总资产为人民币3,587.18亿元，权益总额为人民币381.04亿元。目前，公司市值近2000亿港币，A股5500亿人民币。   
13.新华人寿：新华人寿即将上市，现在苏黎世保险持有新华人寿22800万股，每股5.25元，持股比例为19％，已成为新华人寿
的最大单一股东。但实际上，目前新华人寿的实际控制者是东方集团，由于东方实业和东方集团分别持有新华人寿5％和8.02％的股权，再加上东方集团持有新
华人寿其他股东的股权，东方集团直接或间接持有新华人寿的股权肯定超过20％。（据说，苏黎世通过中国公司暗中控股已超过56％，投资34亿，一旦上市，
市值至少600亿）
这是我为写《中国银行已成为外资超级提款机》专门调查统计的资料，当时在统计过程中忍不住直流泪，我们并没有发生战争，更没有战败要
进行赔款，可是上述损失如同战败赔款那样让国人痛心。上述廉价卖给外资的银行股，无一不是远远低于市场价格，最低的如兴业银行甚至不到市场价格的十分之
一。仅中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国交通银行四家损失就超过7500亿元，仅2006年一年银行股贱卖损失就超过6千亿元，整个银行金融领域能统计到的损失就超过万亿。可能大家感觉这些数字很枯燥，我们对比一下大家就会感觉到这些数字的含义了，根据国务院医改调查小组组长葛延风讲，解决全国的医疗问题每年6800个亿就够了，可是仅仅几家银行就把全国的医疗费用送给了外资”。



[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-11 00:27 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:05     标题: 股市与楼市 刘军洛

股市与楼市 刘军洛 2007年7月8日
现在中国与美日欧英等经济大国的对垒中，市场的残酷性、持续性将让每一个中国家庭明白美元全球化的游戏规则。

股市

在通胀中，股市的名义价格会上升，实际价格会下降。但现在的问题是中国某些主流经济学家是在为美国的全球化战略卖命。目前推出的印花税、特别国债等无非就 是绞杀股市资金与企业利润。诚然，笔者也知道中国这些主流经济学家们只是想调整一下股市上涨速度，但是这就像日本央行在1989年听从美国建议对资产泡沫 来一次微调一样，其结果是日本资产价格暴跌近80%，因为日本央行没有意识到美国格老当时猛提利率自己做空自己经济。所以，这样日本央行当时原本希望的一 场微调最后演变成日本金融战败。
那么现在中国某些主流经济学家与 1989年的日本央行水平如何，答案不言而喻。所以现在IMF、美国格老、美国财政部谈论中国股市泡沫等，中国某些主流经济学家们听后立即推出目前这些经 济政策，这与1989年日本央行有什么区别。所以未来对中国股市真正致命的打击，即刻就要来了，今年8月或9月份，日本央行的加息，欧英央行的未来加息以 及美联储明年的加息等等，当然这其中还有中国央行的大幅加息。
中国股市2008年底将跌至2000点，因为中国是严重依赖美欧市场出口的增长模式。如果未来美国猛提利率，像1989年一样自己做空自己经济，那么中国 企业就将遭到重创；还有中国银行体系目前大量持有的国债与央行票据等，无疑在未来上升的通胀中，国债价格下跌将导致货币收益的损失，将大量扩散到中国实体 经济的每个角落。如果还不能明白中国股市现在是中国某些主流经济学家们配合美日欧英央行屠杀中国存款的话，那么，中国许多民众必然是掏出血汗钱为美元全球 化捐款。

楼市

中国楼市进入主升浪，而且会演变成疯涨。高通胀中楼市必然上升，但是最终是否会遭到严重宏观调控，那么就必须明白这里面的逻辑关系。中国楼市问题是“凯恩斯魔咒”，以前几篇笔者已谈了许多理论。
首先我们必须明白什么叫饮鸩止渴。就像几年前笔者谈论中国将被美国打成严重性流动性过剩，那么未来中国就将被美国打成人民币贬值。所以未来的过程必然是美 国进入高利率、储蓄上升等。这个过程中国出口必然遭到重创。那么中国经济未来的增长点是什么——楼市，而且只能是楼市，因为到时只有楼市才能大量消耗掉我 们无法出口的工业制造品，诸如钢铁、水泥等。所以是到时楼市疯涨，工资大涨，福利大涨，物价恶涨。到时如果经济增长10%，通胀会增长20%。
笔者几年前大谈中国与美国必有一场金融之战，中国必然被美国打成严重性流动性过剩，黄金价格至少3000美元/盎司等，当时笔者指出中国经济学家们如果连 这些都不知，那么只能是经济极度无知。当时笔者有一句话是：美元是敌人，更大的敌人是无知。几年后的今天，如果还有中国人不认同，笔者只能是无话可说。
近日八国集团以法国总统萨尔多为首提出了，以新环保及劳动标准的市场准入规则，这个规则获得了美国高度认同。在1998年拒绝《京都议定书》环保协议的美 国，今天态度的180度大转弯的结果是什么？再看看这两年小布什在拼命做多粮食与石油的本钱。如果中国签订这个新协议，那么就意味着中国必须大量减少用 煤，而大量使用石油及乙醇；如果中国不签订这个协议，那么八国集团就有权力对中国征收高额关税。
所以在中国今天成为头号美元持有者、头号世界工厂的时候，全球的游戏规则变了，笔者几年前“种桑的故事”想必许多朋友已看了，那么今后这个故事必定让每一个中国人看了都将欲哭无泪。
难道我们是好了伤疤忘了痛吗？以前前苏联叫我们体验了三年自然灾害，那么现在的全球规则的改变让中国人将面对未来疯涨的石油与粮食价格，所以笔者为什么在6月3日开博？因为我们正在金融战败。笔者希望能保住一个中国人的财富就是一个中国人的财富，让星星之火去反扑。

[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-11 00:51 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:07     标题: 郞咸平：90年代中期的以钱为纲造成今天的乱象

郞咸平：90年代中期的以钱为纲造成今天的乱象

我对中国经济的未来是什么看法？那么我的回答，我既不说乐观，也不 说悲观。我说这是路径依赖，我说表面上看起来，中国经济成长每年高达10%的经济成长率，在全世界各国来看那是匪夷所思的增长率。那么中国经济的实力也陆 续展现在各个国家的面前。包括中国对外的扩张、收购等等的行动。我今天谈的问题不是这么的简单，而是在这个表象之下，你看到了什么？我们看到的呢，是楼市泡沫、股市泡沫、全面性通货膨胀，所得分配的持续恶化、环境污染，大学生找不到工作等等。这些现象是怎么造成的？这就是我今天想要跟各位谈的主题！

郎咸平：我相信今天提出的观点，也是我最近这一两年首次针对这么大的一个话题，提出的所谓的综合性的看法，今天由于这个理论稍微复杂一点，所以我特别准备了一个简单的TTP，希望能够协助我的演讲！

这一切的乱象来源于什么？来源和我们的意识形态有关系。首先我要谈一谈，十一届三中全会是中国经济发展的一个里程碑，十一届三中全会做了什么事？非常重 要的一件事情就是拨乱反正，拨什么乱，拨以阶级斗争的乱。所以改革开放的成功，是我们任何人都不能否认的。可是到了90年代中期，情况发生了巨大改变，就是邓小平提出以经济建设为纲的理念，90年代中期被曲解为以钱为纲，在这个战略之下走到了今天，创造了我前面讲的乱象。今天我们这个社会是一个体制的腐败 和社会的堕落。这个现象值得我们关注，为什么以钱为纲，走到今天这个制度，我觉得我们应该针对几个话题，进行深入的讨论。

郎咸平：我们首先谈一谈医改、教改、房改。

为什么走到这一步，告诉各位，这些改革基本上都是被以钱为纲的理念误导的。举一个例子，你们到急诊室看病，医生问你的问题不是你哪里不舒服，主要是问你 有多少钱？然后看你带了多少钱，决定给你用什么样的药，在加拿大是先看病再收钱。在香港看急诊，香港的医院是不收钱的，免费给你看急诊的。为什么呢？因为我们大家都是人，人有困难的时候。香港同胞很愿意在大家困难的时候帮助你，因为我们大家都是人，就这么简单。

可是在以钱为纲的基础上，你没有钱就不行。

郎咸平：那么再谈谈教改，什么叫做以钱为纲的教育改革？那么当时推出一个政策，我相信各位很清楚，叫做“大学教育产业化”。这就是以钱为纲的理念。就是 将几个大学合并在一起，大幅增加招收的名额，多收学费。如果你没有钱，对不起，你不能上大学。可是搞教育改革的人，请你们回忆一下，20、30年之前，你们在农村长大的时候，你考上了北大、清华、交大、复旦的时候，你知道不知道父母送你上火车时候的感觉，买不起坐票，给你一个站票。经过四年的学习，你成了 大企业家，你开始搞教改了，开始搞产业化了。你完全断绝了和你同样出身农村子弟的情况。你为什么这么做呢？打着改革的旗号，你可以无恶不作。那么我想请您拿中国的教育改革和美国做一下比较，你晓不晓得美国从幼儿园大班开始到高中公益学校都是不收钱的。美国的哈佛大学一年收费接近4万美元，但是你只要是美国 的公民，你都可以申请免费的，等你工作了再给钱。因为美国政府不能剥夺你学习的机会。在中国你没有钱你上不了大学，你的权利就被剥夺了。另外一个话题就是中国大学毕业生找不到事做？这个问题我一直不想发言，只想找一个正确的时候，那就是今天。我看了很多的国际上的发言，基本上是胡说八道，有人说专业不对 口。任何国家的大学、本科就没有对口过的。你念过加拿大大学，什么时候对口过了，专业不对口是一个常态。但是中国的问题在这儿，那就是当你搞大学教育产业化的时候，你有没有想到中国的产业机构和美国和加拿大是不同的。你晓不晓得，美、加两国需要这么多的大学生，因为这两国的产值以服务业为主，尤其是美国占 了8成以上，所以需要大量的大学生。中国刚好相反，中国是服务业比重非常小，而是传统制造业的比重很大。像这类制造业基本上不需要大学生，甚至有些工厂从老板开始到保安就没有一个大学生，因为他不需要的。那么难道你当初搞教育产业化的时候，有没有想到学生的出入问题，没有人想到，知道为什么吗？因为不重 要。教改的目的就是图钱大学，你出去找不到事我不在乎，只在乎通过教改能赚多少钱。一旦进了大学，没钱进不去，进去了出来找不到事。

郎咸平：讲到房改更有意思了，房改就是地方政府和地产商的合谋。一个以钱为纲的房改是什么回事呢？地方政府官员的思维就很奇特，是以GDP为唯一的执政 标准。所以我们各地的官员一上任之后就拼命的卖地，价格是越卖越高。大家知不知道上涨指数最高的是什么？就是卖地的地价。因为政府官员有这个欲望提高 GDP，但是这块地不是政府的，是属于全国老百姓的地，当你用高价把地卖了以后，有没有取之于民、还之于民呢？应该跟香港一样，该建设一些经济适用房。北 京市政府盖了天通苑，盖的富丽堂皇的。但是第一手买房子的是地产老板，一般的老百姓买不到经济适用房的。


郎咸平：比 如说把自己的办公室盖的富丽堂皇的，以北京、上海为例。各个区的区政府比白宫还要豪华。从北京开始一直到广州，各地搞什么？就是艺术中心。上海的东方艺术 中心，根据人民日报的报道，这些艺术中心各个腐败。那么当然了还有很多的用途你们都很熟悉的，包括公款吃喝、考察旅游，反正名堂多了。让他们给老百姓做事不高兴的，搞一些这些事情，是很积极的。

郎咸平：那么地产商拿到地盖高价房，一手房的价格上去了，二手房马上水涨船高了。那么当 初在盖房子的时候，拆迁问题怎么解决呢？我们发现包括上海市在内的很多地方政府，利用公权利、协助地产商，驱赶这些拆迁户，或者利用黑社会来揍你一顿，就这么简单。到最后你发现，房改以后，地卖得越多，价格越高。卖得地价是越来越高，加上各种贪污，使得成本高涨。没有像香港老百姓一样，每个老百姓有屋可 住。所有的老百姓必须到市场上买贵的房子，因此大家都买不起房子。原来房改的目的是富了地产商和地方政府，不是为了老百姓有房子住。

郎咸平：那么第四个就是国企改革。大家关切我的言论的话，大家可能会知道，我第一个提出反对意见，我们整个国有企业改革就是一个荒谬的改革，叫产权改 革，为什么国企不行呢？是你的就可以做好，不是你的就做不好。那么“冰棍理念”就出来了，什么是“冰棍理念”呢？就是是你的可以做好，不是你的做不好。因为是自己的就做得好了。

我觉得很奇怪，是这样子的吗？东西不是你自己的，就可以做不好。我告诉你，这个理念贯穿了28年的国企改 革。你晓不晓得，这个理念，破坏了中国的伦理道德以及是非善恶的判断标准。因为东西不是你的就做不好，真正的受害者是谁？真正的受害者是民营企业家。当民营企业家做到一定的时候，你要不要聘请职业经理人、副总、财务总监等等？当然要了。那么请这些民营企业家，虽然你是民企，你的公司是不是这些职业经理人的 呢？当然不是。如果当然不是，他们是不是可以不做好了呢？

郎咸平：到最后你发现中国的民营企业家走到最后，最大的抱怨就是他的员 工从来不为他打算，不是对付竞争者，而是对付员工。因为国有企业改革之后，中国人的信托责任扫除一空，再也没有了。员工对老板没有信托责任，这就是现今的中国。而且社会败坏如此，如果哪一个干部被抓了以后，贪污被抓了，要是20年之前的话，舆论会说你对不起国家、对不起民族、对不起父母和子女。今天不是， 今天是被抓了，“哎，好倒霉噢，”社会的堕落。
那么以前的国企改革是怎样的？地方政府认为国企包袱重，没有效率，市场化，把它卖给某一个民营 企业家，一个以钱为纲的企业家做什么事呢？干脆这些公司强迫下岗，工厂拆掉，建高楼，把楼卖了，所有的利润付给贪官污吏。什么是国企改革？就是国企改革的利益归于少数人，而且改革的成本归于全社会，这些下岗人员由全社会负担。你说老百姓能够不怨恨吗？

郎咸平：所以为什么邓小平提出改革开放的初期获得全国老百姓的支持，但是95年之后的改革，一旦以钱为纲之后，逐渐失去了百姓的支持。就像我说的，医疗改革之后看不起病，教改之后上不起学，房改以后住不起房，国企改革之后全下岗了。28年前，没有改革开放之前，在一家没有效率的国企做事，但是回家有一个破房子可以住，没有问题的。儿 子、女儿考上北大、**党拿钱读书没有问题的，生病以后拿点药吃没有问题的。

虽然过得不咋的，但是过得下去。改革开放之后，再也过不下去了。你说怎么造成的呢？你发现原来这些问题，不是因为邓小平本身出的什么问题，邓小平以经济发展为纲的理念出了问题，造成了今天这种乱象。

郎咸平：你们谈了汇率的问题，以钱为纲的市场会为我们造成什么压力？对于美国政府对人民币的压力很多，美国侵略中国什么什么的，什么话都讲了。那么在这 里我要告诉各位，什么是汇率？难道汇率是像我们教科书上面说的，各种货币之间的价格吗？我告诉你是错的。汇率的正确解释应该是“各国政府为了达到政治目的 的手段叫汇率”！

所以，当美国要整治中国汇率的时候，就不会单独出规定，会像打伊拉克一样，找了很多的盟邦，联合起来逼迫人民币 升值。只要升值一次，就再也停不下来了。你必将重蹈日本的覆辙。今天的电视媒体问我，会不会重蹈覆辙。当时美国、日本、德国、英国、法国、联合签订了一个广场协议，当日本签订广场协议的时候，灾难开始了。为什么呢？一旦签订了就告诉各国日币要升值了。不签没事，一签就有事。签了以后，日币肯定要升值了。所 以大量的日币升值了。你以为汇率是价格吗？就像买矿泉水一样，需求多了一调整就平稳了，那是教科书，教科书基本上是错的。

到时候 你会发现，汇率一上升，真的上升了，再买，更多的热钱流入，汇率再上升再流入。一直到日币升了一倍。当时发生的时候，日本的央行采取低利率政策以及宽松的 货币政策。这个火上加油，助长日本经济的崩溃，问题出来了。为什么当时会采取低利率和宽松的货币政策呢？当时在国内没有谈出来了，那是因为日本腐败的财团在后面施加压力，要以低利率的政策和宽松的货币政策。好了，最后的结果使日本的地产市场、股票市场整个大幅度的崩盘。由谁来买单？由全体日本人买单。

那么我们今天中国的情况呢？情况在某些方面类似，那就是中国人民币汇率，在美国以及其他美国盟邦压力之下开始调整，一旦升值就停不下来了，那么日本的故 事重演了，就再升值再流入。但是我们所采取的货币政策是不一样的。是什么样的货币政策呢？是提高利率，紧缩货币的政策，和日本相反。

我们是朝着一个正确的方向走，我们叫支持政府的宏观调控政策。但是我们不能只看表面现象，我请问在座各位，如果人民币不断升值、不断升值是什么结果？你 要知道我们中国不像美国一样，是一个以服务业为主的国家。服务业它的利润是非常之高的，没有什么成本，利润肯定高的。中国以制造业为主，而且是传统制造业大国，利润5%就了不起了。那么我们利润上升了5%以上，我们的汇率不断上升，你就可以知道中国将有大量企业倒闭，造成很多的问题。

那些问题出来了，你为什么走到这一步呢，难道你不知道汇率是各国政府为了达到政治目的的手段吗？怎么走到这一步呢？很遗憾的告诉各位，又是以钱为纲的理 念带我们走进这个绝境。我们过去时代出口创汇是一句神话，各地政府为了出口不择手段，包括环境污染不在乎、剥削劳工不在乎，什么都不在乎，只要出口创汇就可以了。我们中国是一个资源贫困的国家，还敢出口煤炭，这种错误不可思议。

什么叫制造业国家，就是一个把资源挖光的国家叫做制造 业国家。我们把树给日本，日本怎么自己不砍树，我们砍呢？这不是傻瓜吗？就是出口创汇的理念，把我们最好的产品给全世界别的国家了。到最后你发现，你一旦给了大量的外汇之后，你必将重蹈日本的覆辙。中央银行要抵制人民币升值，但是不是这样的，数字发展的很快，如果这样下去的话，人民币升值是很可能的。做到 这一步本质问题是什么呢？就是各地政府，对于出口创汇理念，这种以钱为纲理念的过度执行，出口、退税到最后让我们全体老百姓买单。
告诉各位这么多的故事是什么意思呢？真正把我们带入这步田地的是我们意识形态产生了重要的问题。那就是邓小平以经济发展为纲的理念被彻底的驱赶。所以我要谈下面一个话题。

那就是“以钱为纲”理念走到今天，这么多的改革是谁席卷了改革的利益？我的结论就是“腐败铁三角”。腐败的地方政府勾结腐败的企业家、勾结腐败的专家学者，形成一个牢固的“腐败铁三角”。那么这个铁三角是由学者提供一些冰棍似是而非的理念，地方政府执行，透过医改、教改、房改、国企改革。那么资本家赚了 钱以后回馈给学者，这个铁三角已经在中国形成庞大的势力，他们操纵着媒体，欺骗社会大众。

但是，腐败铁三角的问题非常的严重。讲 到这里，要告诉各位一个悲观的事情，就是在座各位问郎教授，你认为亚洲各国哪一个国家的政治体制最好？只要你们想到的一定是错的。亚洲最好的经济政治体制是菲律宾，完全是美国的体制。可是我告诉你，菲律宾的经济在1960年代是亚洲的超级强权。为什么走到了2000年之后，他的女人要去别的国家做保姆呢？ 原来政治体制本身是中立的，问题是看谁在执行？

你要想想看，如果执行体制的是腐败铁三角，那么这个想象改革的结果是绝对的悲观。 就是前面讲的，在任何体制下，在美国菲律宾体制下一样这么做。所以你要记住我今天讲的话，你不解除腐败铁三角，中国会逐步走向菲律宾，不会走向美国。那么今天我们到底需要什么呢？我们今天所需要的是继往开来，那就是直接继承邓小平以经济发展为纲的理念，这是什么意思呢？跟发射火箭一样，火箭有三截，第一截 过了是第二截。邓小平以经济发展为纲的理念必须结束了，否则的话就是腐败了。现在是到了点燃第二道火箭的时候，就是在更高的层次上发展，这也是突破当前中国经济困局的最重要方面。

郎咸平：那么这个问题应该怎么理解呢？今天中国的问题，中国的经济问题，已经不能够在经济领域里面来解 决。只有跳出经济圈来努力，才有可能反过来解决经济问题。那么如何解决呢？那么我对于十七大之后的政治形势我有个人看法，邓小平提出以经济发展为纲，拨乱反正，拨阶级斗争的乱，现在必须要做到公平、公正，拨什么乱，拨以钱为纲的乱。做到公平、公正，给每一个老百姓一个平衡点，你要上得起学，这是最起码的要 求，住得起房、退得起休，这才是一个小康社会。我们过去800美元说是小康社会，不是的。我们今天真正做到的，不是看这个数字，而是看得起病、住得起房、退得起休。要做到这样，要给每一个老百姓立足点的平衡。

所以我在此呼吁，呼吁什么呢？呼吁中国走向一个以公平、公正为纲的真正的社会主义国家。那么讲到这儿，你们马上问我一句话了，郎教授，咱们是不是走回头路了？我们的市场化还要不要搞了？我非常愿意回答你们这个问题。



[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-11 01:09 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:08     标题: 郎咸平：二零零八中国经济走势1 zt

郎咸平：二零零八中国经济走势1 zt

(博讯北京时间2008年3月10日 转载)

时间：2008年3月9日 下午14：00

地点：合肥市稻香楼宾馆东楼礼堂

主题：365地产家居网与合肥热线战略投资合作签约仪式暨2008中国经济新年论坛

论坛主题演讲：郎咸平：《2008中国经济走势》

[主持人] 现场的各位，今天我们还非常荣幸的邀请到了世界级的公司治理和金融专家、香港中文大学最高级的首席讲座教授郎咸平先生。他马上要为我们做题为“2008中国经济走势的演讲”。

相信现场很多朋友和正在观看网络直播的朋友，可能也期待很长时间了。在郎咸平教授演讲过后，我们空出了一部分时间，让大家和郎咸平教授做一个交流。

现在以最热烈的掌声欢迎郎咸平教授发表演讲，有请！
〔掌声〕 (14:22)

[郎咸平] 各位来宾、各位网友，很高兴今天能够在合肥和大家共同分享我对2008年经济形势的展望心得。我相信从去年年底的中央经济工作会议召开以来，应该会对各位网民和现场的来宾造成心灵上的莫大的震撼。整个中央调控的思维，从过去的适度紧缩到今天的紧缩。在这我必须先做一个表态，那就是我个人也同意中央政府的宏观调控思维。我认为宏观调控在今天这种国际局势非常混乱的情况之下，显得更有必要。但我今天演讲的目的，不是谈“宏观调控”的目标，而是谈什么？宏观调控的最适当路径选择。(14:24)

[郎咸平]

在宏观调控目标统一的情况之下，我个人对于宏观调控、金融参数等等路径选择，我有个人的一些不同看法。我也希望今天的演讲，能够给政府提供一些比较有帮助的新思维。

各位回顾一下最近发表的一些数据，到1月底为止70个城市的房价上升11%左右。而且到了1月底，我国信贷增长率和广义货币的增长率高达16%-18%之间。可以说也创了去年以来的新高。

我请大家思考一下，经过如此严格的宏观调控之下，我们的广义货币增长率和信贷规模的增长率，竟然如此之高。我想请问各位，这些钱去了哪里？那么再请各位观察一下你周边的朋友，如果他们是做制造业的话，你可以想象他们的日子有多难过。我在去年年初就曾经提过：制造业在2007年情况非常恶劣，整个制造业的利润率应该是2%。到了08年情况只会持续恶化，而不会有所改进。我这番言论当时听起来似乎挺刺耳的，可是1月底所公布的实际数据显示，我的判断是正确的。

而且我去年在几个地方发言动谈到几个新的理论。那就是这个地区房价为何如此走高？不是这个地区的经济环境变得更好了，而是这个地区的经济环境变得更坏。以深圳为例，深圳的房价去年翻了两三番，如果到现在你还以为深圳地区经济持续走高的话呢。我会告诉你大错特错。我的理论非常清楚，深圳房价如此之高，是因为经济持续恶化，尤其是企业家所面临的投资营商环境持续恶化。所以企业家不想干了，把公司关了，或者把应该投资而不投资的钱抽出来打入楼市形成楼市泡沫。1 月底公布的数据显示，我判断依然是正确的。也就是深圳地区大批制造业倒闭。而在倒闭的当儿，抽出大量自己打入楼市，导致深圳楼市出现大量泡沫现象。 (14:25)

[郎咸平]在演讲的一开始，我就说了，这些钱去了哪里？我们的货币增长率没有减缓，但是没有民营企业拿不到实惠。我07年底在河南演讲的时候，有几个大企业跟我们沟通。他们的流动资金平均被抽回了三分之二。抽回的资金用到哪里去了呢？这题目听起来很难。实际上在去年年初，我已经给了各位一个答案。那就是今天的中国已经不是各位所想象的一元经济的时代。这话什么意思？今天中国经济不是我们所想象的过热，也不是简单的企业家所想象的过冷。中国的经济形势，以我在去年年初的话，那就是中国经济是一个全世界绝无仅有、独一无二的二元经济环境。也就是说，中国经济同时存在过热、同时存在过冷。

中国的经济形势，以我在去年年初的话，那就是中国经济是一个全世界绝无仅有、独一无二的二元经济环境。也就是说，中国经济同时存在过热、同时存在过冷。这是我个人的研究心得，我个人所发表的新理论。在今年1月底数据公布之后，证明我的结论是正确的。那就是16%-18%的货币增长率，这么高的货币增长率信贷规模去了哪里？基本上、大部分去了过热的部门。哪些部门是过热的？那就要看这个资金去哪里了？按照我的研究结果显示，在宏观调控的压力之下。压力是非常大的，我举个例子。对银行的授信规模。你每放出100万的贷款，必须购买一倍到三倍的央行票据。就是严格限制你的贷款。沿海地区的银行在这种压力之下，除了向西部地区银行拆借资金之外，同时向民营企业大量收回资金。做什么？贷方给地方政府以及国营企业。所以民营企业所面临的环境，它所面临的投资营商环境，会因为银行的这种举动而更加艰难。这也就是我所谓的投资营商环境持续恶化。而这笔钱去了哪里？去了地方政府的公共建设。(14:28)

[郎咸平]什么叫二元经济？就是和地方政府推动公共建设有关的部门是过热的，而民营企业部门大部分是过冷的。这就是我所谓的二元经济。那么，在这种二元经济之下，由于宏观调控力度极大。逼迫银行向过冷的部门抽会资金，打入过热的部门。因此越调控、过冷部门更冷，而过热部门更热。这是一个银行所主导的资金逆流债现象。

可是这是第一种现象。第二种现象是处在过冷部门的企业家，由于本身的投资营商环境急剧恶化，他自己也不想干了。他做什么呢？两个路径：第一个，自己本身把资金拿出来不做投资了，投入过热部门去炒楼炒股去了。这是造成各地楼价上涨的主要原因。而不是内地许多经济学家所说的流动性过剩。根本不是。而是因为投资营商环境恶化，企业家把应该投资而不投资的钱抽出来，打入过热部门炒楼、炒股去了。这是第一个现象。第二个现象，也是由于投资营商环境的现象，产生了“海尔现象”。像海尔这样的优质制造业也不想做制造业了。做什么呢？做房地产去了。这不是海尔一家，而是同时很多制造业进入地产业做地产开发。企业家本身将自己的资金由过冷的部门逆流转到了过热部门。

目前我看到两种情况，一个是在宏观调控下，银行抽会过冷部门的钱打入过热部门。第二个现象，民营企业家自己抽出资金由过冷的部门转入过热部门。在这种情况之下，08年的数据就是什么？过冷的部门更冷、而过热的部门更热。这也是为什么1月份房价上升11%，这也是为什么信贷规模以及广义货币增长率达到如此之高的水平。因为资金去了过热的领域。(14:31)

[郎咸平] 在这种二元经济环境之下，我们的宏观调控政策是个什么思维呢？在这我就想利用一点时间和各位谈一谈宏观经济学。但是各位请放心，虽然大家不一定有宏观经济学的背景知识。可是我讲课非常清楚，我能把最复杂的概念讲得非常简单。而不像有些学者，把简单的观念讲的非常复杂。整本宏观经济学教科书，在美国大学一年级的学生，所念的宏观经济理论政策就是我们今天的宏观调控政策。美国大学一年级所念的经济学政策，就是我们的宏观调控政策，提高利率、提高银行准备金。就是这么简单。通过这个大量收回过剩的流动性，以达到控制通货膨胀以及经济过热的现象。这个前提本身是没有错的。

那么我想请问在座的各位来宾，虽然这个前提是没有错的，如果今天中国经济的过热是由于流动性过剩所造成的话呢，你就按照美国这个大学的一年级宏观教课书上的金融变数，就是提高利率、提高银行准备金率，你就自然可以收回流动性，你就自然可以控制过热的情景。好的。我反问各位一下，如果原因不是流动性过剩呢？所以我们今天回归到一个最基本的问题，是什么原因造成过热。除了我以外的大部分学者说是：“流动性过剩。”我是完全反对，没有搞清楚状况。不是流动性过剩，而是民营企业所面临的投资环境急速恶化，所产生的二元经济。

而且这种二元经济的过热现象，是由于地方政府以GDP为纲的理念推动建设所造成过热。过冷就是，民营企业所面临的投资营商环境急速恶化。流动性过剩是个事实，但不是原因。你不断提高利率，不断提高银行准备金率。这就解释了为什么四年来，宏观调控之下我国经济依然过热。而过热的部门不是全体，是少数和建设有关的部门是过热的。难道我们说，全世界所通用的宏观经济学教科书错了吗？
(14:35)

[郎咸平]那我会告诉各位，没错。为什么没有错呢？因为你念这种宏观经济学教科书本身不难，难在哪里呢？难在这本教科书的潜台词是什么？全世界的宏观经济学教科书，只有一个潜台词。那就是这个经济必须是一元经济，它的金融变数才能有效。什么叫一元经济？像美国一样，一过热全国过热，一过冷全国过冷。只有在这种情况之下，宏观调控才有效果。(14:37)

[郎咸平] 我们中国的现状呢？是同时过热、同时过冷。那么各位想想看，你不是一个一元经济环境，你已经违背了宏观经济学教科书的潜台词。你是二元经济环境，如果各位听懂我前面讲的理论的话，你想想看。中央银行一旦提高利率是什么结果？或者提高银行准备金率是什么结果？提高利率，你想想看，对于过热的部门的地方政府而言，他会不会因为利率提高而不搞地方建设呢？我会告诉你，不会的，他照搞。(14:38)

[郎咸平]因为地方建设是以GDP为纲的，地方政府不会因为利率的提高而不做地方建设。我今天所谈话的不是对于错的问题，也不是应该与不应该的问题。我谈的是一个现实的问题。地方政府不会因为利率的提高而不搞地方建设，因此过热部门持续过热，但是过冷的部门就遭殃了。因为过冷部门大部分企业资金来源是地下金融，只要官方利率提高0.25%，黑市利率将提高4倍，大家1%。进一步的打击了已经萧条的民营经济。所以提高利率会使得过热部门持续过热，过冷部门更冷。(14:39)

[郎咸平] 而在更冷情况之下，企业家更不想干了，继续抽会资金不做投资，甚至关掉工厂，然后把资金从过冷的部门逆流转到过热部门炒楼、炒股去了。这就是越宏观调控二元经济越明显，萧条经济更萧条、过热部门更热。这就是现状。我们为什么判定今天经济过热呢？因为我们判断经济过热的指标，基本上都来自于过热的部门。所以在二元经济环境之下，你所做的宏观调控将进一步的恶化已经恶化的二元经济环境，使得二元经济现象更加明显，宏观调控必然失效。(14: 39)

[郎咸平] 那么我们政府所采取的宏观调控政策如果用在美国呢？那就可以。各位请注意，我们前一阵子谈到的地产的拐点本身。“拐点”这两个字就不适合用在我们中国。什么时候出现拐点？拐点最明显的现象基本上是在一元经济环境之下容易产生拐点。我们以美国为例，美国经济坦白讲，非常单纯、非常简单。请各位回顾一下去年，当美国的中央银行，也就是美国联邦准备银行持续调低利率，对地产是什么影响呢？房价持续走高。一旦碰到了次级债风波，一提高利率什么结果呢？房地产价格立刻出现拐点，大幅下减。为什么会有如此尖锐的拐点？因为美国是一元经济环境，它的金融变数可以直接影响到你的经济行为。也就是一降低利率房价立刻上升，一提高利率房价立刻下跌。就是这么直接、这么具体。但要在我们内地要谈“拐点”，就显得与事实脱节。因为我们国内和美国不同，我们是二元经济环境。在这种二元经济环境之下，房地产价格非常诡异。它的变动不是简单的利率可以解释的，你根本推不出这个结果是什么？利率一变地产怎么变？宏观调控来了地产怎么变？那不是的，那是美国、中国不会。那么中国是什么现象呢？

这个时刻你就要来回忆一下房地产是一个什么样特色的行业？我记得今天一来媒体就问我：“郎教授我们地产经过这么多年市场化的运作，为什么效果不大好呢？而且媒体又问我了，我们一月份有些地方政府汇报的资料说房价涨幅趋缓，郎教授你认为是拐点吗？我说：“我可以清楚的告诉你，这个不是拐点。”为什么？因为在严厉的宏观调控之下，房地产的交易量大幅萎缩，当你房地产的交易量大幅萎缩之后，房价变动就很小。因为房价变动一定要取决于交易量的变动。比如说你炒股，假如今天这支股票整天没有交易的话，你会发现股票价格不会变动。各位理解我的意思吗？不是股票价格出现了拐点，而是缺乏交易。我们今天有些地方地产价格稳定的原因，不是出现拐点，而是缺乏交易。

那么我要回答这位记者的问题，为什么这么多年的市场化解决不了房地产的问题呢？我可以清楚的告诉各位：我们中国的房地产市场是一个绝对不市场化的行业。它是一个什么样的行业呢？我把它剖析成两块来讨论；一块是供给面、一块是需求面。我国房地产市场是供给面市场化严重不足，而需求面市场化严重过度的行业。 (14:41)

[郎咸平] 供给面市场化严重不足和需求面市场化严重过度两股力量扭结在一起，老百姓再也买不起房了。这话怎么说？为什么市场化供给面是严重不足呢？大家想一想，供给面是哪几项要素构成的？一、土地开发权。二、银行信贷权。三、地产市场特有的长流程管理。从立项到开工、到完工、到销售大大小小几乎上百个环节。土地开发权、银行信贷权以及地产特有的长流程管理，每一步都操控在地方政府手中。只要操控在政府手中，就有寻租的可能。加大了构建成本。另外更重要的因素，是我们卖地的竞价机制，严重缺陷的竞价机制。表面上看还是我们卖地的竞价机制很公平，实际上是完全破坏了市场化。这话什么意思？就拿我们各地地方政府卖地的地价来说。这个地价涨幅和全世界的任何经济指标相比，它是极其特殊的。(14:46)

[郎咸平]

一、它的涨幅比任何你可以想象到的价格都要快。包括石油价格、包括黄金期货价格。它的涨幅速度都不比我们政府卖地，地价涨幅速度快。而且石油价格也好，黄金价格也好，它是有涨有跌。我们这个地价是只涨不跌，一个只涨不跌的价格就不叫价格，叫操纵。卖地本身对于政府而言是有积极性的。什么积极性？以 GDP为纲的理念可以得到充分的发挥。也就是说你卖了一块地，GDP就上升一块地的价值。卖两块地GDP就上升两块地的价值。如果这个城市产生了严重的污染呢？那更好，污染一样产生GDP。而且产生污染更好，当政府拨款治理污染呢，又创造GDP。这也是为什么卖地地价如此高涨，污染治理不了。因为对于 GDP都有正面的贡献。但是我们对于地方干部的考核却是以GDP，几乎是以GDP为唯一的考核标准。这种现象就必定持续下去。(14:47)

[郎咸平] 最近王石谈到这个拐点，我就以王石的例子给各位做个说明。福州一平米六千块，万科进入福州以天价标了一块地，一平米要超过一万多块钱，在这个一万多块钱的基础之上，你稍微降价5%，我请问各位有什么意义呢？万科不进福州老百姓还买得起房，一旦进了福州之后，老百姓都买不起房了。因为高价楼盘一上升，中低价楼盘就水涨船高，根本控制不住。到最后看起来某个城市更好了，看起来高速公路更多了，看起来美丽的房屋更多了，其结果就是当地的老百姓再也买不起房了。

我前面所讲的这些，我重复一下；就是地产的供给面包括两大核心资源，就是地产开发权、土地信贷权、以及它特有的长流程管理，配合上地方政府卖地，使得构建成本不跌反增，而且速度奇快。

我再请问各位，看来去年一直到现在推出的地产方面的宏观调控，有哪一次调控是针对这样的扭曲的成本面呢？你发现没有？你既然不能够有效的针对成本面而提出政策，你又怎么能够期望成本会降低？成本不降低，地产价格又怎么会降？这是一个很简单的道理。你不要以为提高利率，提高银行准备金率，收回信用你就能够控制地产价格。告诉你，我以成本面为例。你发现成本面的几大因素你一样都控制不住，你控制不住，成本就不会下跌。不需要高深的理论，我相信谁都能听得懂。那么你会反问我：郎教授成本不断上升，可是房价这么贵，谁去买呢？至少我们老百姓都买不起啊？这个话题就更有意义了。那就是到底谁去买这个房子？我再以深圳地区为例。深圳房价去年翻了两三番，各位知道什么意思吗？那就是翻两三番的情况下，深圳制造业的企业家发现，投资10亿元在去年所赚的利润远远比不上只投入一千万买一套房子所赚的多。这个现象非常可怕。这种现象会使得企业家不想干了，而且我国企业所面临的投资营商环境逐渐、而且是迅速的恶化。你只要问一问你身边的朋友，尤其是做制造业的，我可以这么告诉你，个个叫苦连天。他们不做企业、不做制造业，他们干嘛呢？中国的投资环境、投资品种太少。刚刚和媒体谈话，媒体问我说：“郎教授能不能给我们老百姓指条路，如何做投资、如何做理财？”我的答案很简单，我们中国有理财吗？不然就存到银行，由于通货膨胀而使得你必然损失。不然就投资股票市场，去赌博。(14:52)

[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-11 19:39 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:08

[郎咸平] 不然就投资房地产，去期望。除此之外，你告诉我你还有什么别的投资管道？你都没有。因此今天我们老百姓不把钱存银行，而去炒楼、炒股，在我看起来那是一种被迫的必然选择。因为你存钱在银行必然会损失。所以你就去炒楼、炒股。一旦炒股股价一上升，我目前正在做这个批判，政府就打压股价。

我就告诉证监会，我说：“我要重新教育你。”什么叫监管？监管不是打压股市泡沫，而是监管这些步伐交易、内幕交易操纵股价这才能证监会要做的事。全世界先进国家的政府，没有一个国家会去打击泡沫的。只有我们会。我们证监会要做什么呢？应该以保护中小股民利益为前提，严查不法的交易，这才能该做的事。

但是他并没有这么做。打压股价的结果，股价大幅下挫，好了，你投资机会又少了。房价呢？这么严格的宏观调控政策之下，真正想买房子的人是借不到钱的。而把房价炒高的这些企业家是不需要借钱的。因为他手上有大批需要投资而不投资的钱，打到房地产市场。等到政府宏观调控政策一出来，限制贷款。比如像上海，现在要想借钱买房子简直不可能。真正想买房子的，会因为宏观调控而买不了房子。那么这话又拉回来了。企业家应该投资，但是由于投资营商环境恶化而打入楼市的钱叫什么呢？我曾经在一年多钱给它取了个名字叫做“虚拟资金”。虚拟资金打入楼市。第二笔钱，大面积腐败之下的腐败款打入楼市。第三笔钱，国际热钱。第四笔钱，才是我们老百姓的储蓄款。(14:53)

[郎咸平] 各位回忆一下，我们这一年来所推行的所有针对地产方面的宏观调控政策，它所针对的资金就是第三项国际热钱以及第四项老百姓的储蓄款。比如说第二套房屋的贷款限制就是针对第四项的钱。但是第一项跟第二项是完全失控。而第一项资金，它的数量是最庞大的。这个资金打到哪里，哪里就有泡沫。任凭地方政府能力再强，保证束手无策。我还记得去年在你们这个网站讲过课之后，到了5月份去重庆讲课。也是重庆政府请我去的，在去年5月份我去重庆讲课的时候。重庆平均房价2900块钱。

所以当时我的结论很清楚，我说重庆是没有泡沫。后来媒体登了好大，郎教授说重庆楼市没有泡沫。又加上一句话，郎教授说没有泡沫的原因不是因为政府的能力高，而是因为企业家的虚拟资金还没有来。我当时做过预言，只要虚拟资金一来，房价立刻失控。只有我敢做这种大胆的预测。我离开的一个月之后，6月份重庆市推出个新概念，叫做城乡统筹计划。(14:55)

[郎咸平] 这个计划一出来，虚拟资金大量打入重庆。房价从6月份-11月份，从2900上升到6000块。你说这种短期之内房价翻两番的情况和你地方的经济有什么关系？毫无关系，基本上是虚拟资金造成的。哪个城市有新概念就可以吸引虚拟资金，打入那个城市房价立刻失控，老百姓都买不起房了。 就是这股资金造成了需求面的主流。这是什么情况呢？这就是市场化过度。供给面呢？由于政府所掌控，市场化严重不足。这种市场化严重不足的供给面它的成本不断攀升。可以说需求面的虚拟资金两个勾结在一起，房价从此居高不下，老百姓再也买不起房了。这就是结论。(14:57)

[郎咸平] 我相信你们都听懂这句话了。因此我很乐意回答媒体这个问题。为什么一年来，针对于房地产调控的措施推出这么多，而基本上都失效？原因在哪里呢？原因在于你既没有针对市场化不足的供给面做文章，你又没有针对市场化太多的需求面的虚拟资金进行控制、调理。结果当然是房价上涨。各位来宾想一想，在这种情况下，你谈“拐点”是不是很可笑？你拐什么？你往哪地方拐？“拐点”这两个字，是对我们中国房地产市场充分不理解，才会出现这两个字。拐点有的，应该在一元经济环境的美国才会产生。在我们中国是极其复杂，你看，我讲一个地产业，一个部门它就是这么样的复杂。你可以想象到其他行业的复杂度。今天我们用这么简单的经济思维来处理这么复杂的行业，它的成功机会必然随之减少。这是一定的。

当然，我今天这个演讲，我们要把他理解成一个正面的评讲。我也希望通过这个演讲，告诉我们的政府，到底我们的宏观调控目标应该在哪里？我们的手段是有问题的。那么在这种二元经济环境之下，我想告诉各位。为什么你觉得你最近日子那么艰难的？我在上海买点水果给我爸爸妈妈吃的时候，我发现我随便买一点水果都是五六十块。当然，我还是能买得起的，五六十块我还是可以应付的。但是五六十块是非常贵的。车厘子是很贵的，我要买车厘子的一刹那我都会犹豫。你想想是为什么？二元经济造成的。我今天给你讲一个非常极端的例子。因为今天很多都是跟房地产有关的行业。

你想想看，如果我们做制造业的企业家，包括养猪的、养鸡的、养鸭的、种水果的人。大家都因为投资营商的环境恶化而不做了。去做什么呢？不然就去炒楼、炒股。不然就像海尔一样自己去做开发商。我们讲一个最极端的例子，如果大家都去干这件事。都去炒楼、炒股或者炒房子，你晓得这个严重现象吗？如果大家都不做生产了，严重通货膨胀必定产生。这就是为什么你妈妈、你的夫人或者你们家的保姆去买菜的时候，我不管在任何地方给你一个数字都是对的。那就是你最近买菜的价格，起码上涨了50%。我们的消费者物价指数对于民生消费品的估数是严重低估。(15:00)

[郎咸平] 猪肉，养猪是谁在养呢？也就是所谓过冷部门的民营企业家在养猪。养猪户也是某种程度上的民营企业家的，他所面临的投资营商环境也是极端恶化的。比如去年，进口饲料价格大幅上涨，加上猪瘟。使得养猪的民营企业家他所面临的养猪的投资营商环境急剧恶化。按照郎教授的理论，他就不买小猪了，他把应该投资而不投资的钱拿去炒楼、炒股去了。也就是说，他把应该买小猪而不买小猪的钱拿去炒楼炒股了。到最后我们发现，是“后继无猪”。因此我们的农民，农民企业家他从过去的猪肉生产者变成了猪肉的消费者。猪肉价格当然大幅上涨。坦白讲，在这点上面我要给我们的政府一个极高的评价。对于鼓励养猪户方面，政府提供了非常多的优惠措施。这是要高度肯定的。可是我告诉你，没用的。

为什么没用呢？因为养猪的投资营商环境急剧恶化。这是最大的原因。把这个观念推到别的行业。如果大家都不做生产，都去炒楼、炒股了，或者都像海尔一样都去做开发商，你可以想象到是个什么结果。各项用品的价格大幅上涨，严重通货膨胀。再加上国外进口的通货膨胀，再加上我国流动性确实过剩，只是这个流动性不是造成楼价、房价上涨的主因，是投资营商环境的恶化。这几个因素凑在一起造成了通货膨胀。就是各位目前所面临的现状。(15:04)

[郎咸平] 我相信讲到这儿，你们都清楚了。我相信一定豁然开朗，原来是这么回事。那么，下一个话题；因为时间也不太多了，下一个话题我相信对各位企业家都非常重要。按照我的结论，而且我这个结论就是二元经济环境的起因是因为地方政府以GDP为纲的理念，使得与建设有关的部门是过热的。再加上民营企业家所面临的投资营商环境恶化，造成了二元经济环境。造成了我前面讲的一切的结果。

最后15分钟，我想回答在座各位企业家一个最为关切的话题。那就是，为什么你的投资营商环境急速恶化？这是不是在座企业家想知道的？我会清楚的告诉你，你的投资营商环境急速恶化的原因这是我最新的研究成果。

那就是你在整条国际分工的产业链上，你被定位在了价值最低的制造业。我请在座各位，你千万不要再认为中国是制造业大国。这是个错误的思维。真正的制造业大国不是中国，是谁？是美国。它只是把整个制造业产业链里面价值最差的部分给我们中国人做，这就是我们目前在干的事。我以芭比娃娃为例，芭比娃娃在去年和我国产生了严重的贸易纠纷。各位知不知道在美国市场沃尔玛9.99元美金芭比娃娃，中国的出厂价是多少？1元美金。(15:06)

[郎咸平]那么剩下的9美金是谁创造的？就是产品设计、仓储运输、订单处理、批发经营、零售等大物流环境所创造的九块钱的价值。我们创造多少呢？创造一块钱价值。你知道这一块价值是怎么创造的吗？是浪费我们的资源，破坏我们的环境，剥削我们的劳工所创造出来的一块钱。当我们创造出一块钱血淋淋的价值之后，我们就同时替美国人创造出九块钱的价值。而且美国人的九块钱价值是既不需要剥削劳工也不需要破坏环境的软环节。最差的环节留在中国，叫做制造业。各位听懂了吗？这个制造业环节，非常有意思。我可以回答你们心中的疑惑。我想很多在座的各位都是有儿有女的父母了，你们心中有一股疑惑。为什么我的宝贝女儿、宝贝儿子辛辛苦苦考上大学之后，出来一定是失业呢？你既然发现在这个问题的讨论上面，我们很多内地学者的发言，让我感到荒谬不堪的。他们怎么说：“那是因为大学教育专业不对口。”我就觉得很奇怪，我在全世界各个国家教过无数大学。

我从美国教到香港、教到内地。我所教过的大学，包括美国几个名校，包括沃顿商学院、等大学，我就没有发现哪个大学专业是对口的。全世界大学专业都是不对口的。你知道为什么吗？因为大学教育不是专科教育，大学教育叫做通才教育。专科教育叫做专才教育。你如果是通才教育，大学生就要学经济学、人文历史，你什么都要学，你就是通才教育的根本。

专科教育叫做专才教育。你如果是通才教育，大学生就要学经济学、人文历史，你什么都要学，你就是通才教育的根本。那么为什么中国也是通才教育，美国也是通才教育，为什么美国大学生就找得到事，而我们的宝贝儿女就找不到事呢？我给你们一个答案，那就是产业链的定位。整条十块钱的产业链，一块钱是制造业、九块钱是产品设计等软环节，一块钱是硬环节。(15:09)

[郎咸平] 来宾们，请注意我下面的话。真正需要大学生的是从产品设计、仓储运输、订单处理、批发经营到零售的软环节是需要大学生的。制造业是不需要大学生的。我们很多的工厂从董事长开始到门口的保安，没有一个大学生。为什么？因为它不需要大学生。那么中国是个什么国家？完全是以一块钱为主的硬环节的制造业，它是不需要那么多大学生的国家。真正需要大学生是美国。因为它掌控着九块钱的所有的软性的产业链，他需要越来越多的大学生做产品设计、做订单处理、做仓储运输。他需要这种人，我们不需要。

我们根本不理解这种情况之下，看到美国的大学生比例很高，高达七八成、我们一成不到。就想是不是我们人力资源不足，所以造成经济落后。然后大学开始扩招、合并，培育出数量极其庞大，每年百万计的大学生，到最后才发现搞错了。哪里搞错了呢？产业链定位搞错了。真正需要大学生的是美国所掌控的软环节的产业链，中国所掌握的硬环节产业链是不太需要大学生的。在座的父母听懂了，问我郎教授那我们现在怎么办？我的回答就是：“我只是个小教授，我帮不了你；错误不是我造成的。但是有一点我可以帮助你，我帮助你死得明明白白的。”下次看到你的宝贝女儿找不到事的时候，你就不要难过，你说我都懂了，因为中国是以制造硬性制造业为主的国家，你找不到事是应该的，宝贝女儿啊，你不要难过。你帮不了她的。这就是一个残酷的现实。但是我告诉各位，更残酷的现实是什么呢？(15: 12)

[郎咸平]

我们竟然欣然接受美国对我们产业链的定位。我们还自许为制造业大国。你哪里知道这就是国际竞争的产业链竞争，我们浪费我们的资源、破坏我们的环境、剥削我们的劳工，让我们的大学生找不到事的情况下，我们只创造出一美元的价值。但是我们只要创造出一美元的价值，我们就同时替美国创造出九美元的价值。我们只要创造出一百美元的价值，美国就同时增长了九百美元；我们创造出一万元的价值，就帮美国创造出了九万元的价值。而这也是为什么美国越来越富裕的原因。因为我们在帮美国创造利润。在这个一块钱的硬环节里面，你晓不晓得你的利润率是多少？06年是5%，07年是2%不到，08年是负的。利润率奇低。厂商制造业连求生存都有困难，何必奢谈研发。

所以形成一个什么？必然的恶性循环，到最后不得不降价求生存。形成价格战。为了维持利润怎么办呢？偷工减料。举个可笑的例子，我在内地出了很多书，我们书用的强力胶都是国外进口的。我就问出版商为什么不用我们中国产的强力胶呢？你知道他怎么回答我吗？说：“我们的强力胶黏不牢。”为什么？因为重要元素被稀释掉了。你说强力胶又不是导弹，有那么难吗？不是它偷工减料，你们不要把问题看得简单了。这些偷工减料的原因是因为，最基本的原因是什么呢？产业链定位是错误的。甚至我们对于制造业的未来，我认为我们的推行政策都是有问题的。叫什么？叫产业升级。产业升级是我反对的。为什么？再升级也是在一块钱里面，你根本逃不了这个。你应该制造业向软环节进军。这是我所提出的新思维。(15:14)

[郎咸平] 你只要仍然留在一块钱里面的硬环节，你的投资营商环境会因为利率的不断上升，因为宏观调控，或因为我们汇率的不断上升而更行恶化。那么你怎么办呢？你更不想干了，然后你会怎么做呢？你会把钱拿出来，不去投资了，去炒楼、炒股去了。回归到最原来，你发现这一切是因为我们在过去产业链定位错误，所导致一系列恶果，在这一两年爆发。你知道郎教授讲课都是很绝对的，不会说A也有可能、B也有可能；这不是我的水平、这是我们很多内地经济学家的水平。我都是绝对的，而且判断都是正确的。制造业的朋友们，如果07年日子非常难过的话，你不要幻想。那就是08年的日子绝对更糟糕。那我们怎么办呢？我的回答是，我也不知道怎么办。因为错误不是我所造成的。(15:17)

[郎咸平] 走到这一步，你才发现一个简单的利率调升，一个简单的房地产价格是这么多复杂因素所造成的表面现象而已。所以为什么我们的宏观调控这么艰难，不是我们的政府不想做好，而是我们所用的手段太幼稚、太简单。

而且这种所谓的地产泡沫等等问题，只是表面现象，最根本的原因是由于产业链定位错误而形成的投资营商环境急速恶化。再加上地方政府以GDP为纲的理念推动，造成了二元经济。(15:18)

[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-11 19:40 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:09

[郎咸平] 什么样的宏观调控才是最正确的呢？今天我也不跟你谈大道理。我就用最简单的道理，一讲你就清楚了，因为你们都比我聪明的多得多。你听完我下面讲的例子，你就会成为全中国最厉害的经济学家。

今天房地产的问题就像得了“肝炎”一样。“炎”这个字特别漂亮，“炎”是两个火字。什么叫“肝炎”？火太旺。按照中医的要药理，火太旺就要用大凉。但是由于这个病人的体质不太好，你一旦用了大凉会把这个病人医死了。那你应该怎么做呢？你不能力直接用大凉，你应该用温补，把他的体质补好了以后，你才能用大凉。我赞同我们政府的宏观调控是什么？我认为我们都看到了这个病人得了肝炎，所以我同意政府的说法。因为我的想法和政府是一样的。但是如何治病人的路径选择，我们是不同的。因为今天的宏观调控就是用大凉来治肝炎，“大凉”就是现在的宏观调控。而我的想法是，要用温补把这个产业链定位的错误，所形成的投资营商环境恶化现象，先用温补解决，让体质变好了以后，你才能够用现在的宏观调控政策。

讲到最后，我只加一个结论。那就是：今天你要同时解决楼市泡沫、经济过热、通货膨胀等等问题，你就一定要跳出经济圈才能解决经济问题。我可以这么跟各位讲，如果地方政府也好、中央政府也好，想在房地产市场解决房价上升问题，我现在就可以告诉你，你不要浪费时间，你解决不了。你想在股票市场解决股市泡沫问题，你也解决不了。你想在猪市方面解决猪肉价格上涨方面，你也解决不了。你必须回到最基本的基本面，你要把投资营商环境治理好，这比什么都重要。这个需要时间。但是路径是对的。病人都是病来如山倒、病去如抽丝，但是病去如抽丝你还得病去如抽丝，如果用错了继续病来如山倒。我提出这个建议就多了一点，我也希望通过类似的演讲给我们有关政府的执行单位一点新的教育。让大家对于整个中国08年的整个经济宏观形势，有个更深刻的了解。不要把中国经济的现状看得太简单，中国是非常复杂的。(15:19)

[郎咸平] 那么美国的宏观教课书有用吗？当然有用，对美国有用。因为他们是一元环境，我们是二元环境；我们就要用治疗肝炎温补的办法才有效。你可能要问，那你认为08年经济是好是坏、楼价会不会降？我相信你们会问我这个问题。我先回答你。如果任何一个人会在这个时刻告诉你，楼价会涨、楼价会跌，这都是不负责任的。为什么？因为所有的表面现象，包括通货膨胀、楼价、股价，它的涨跌都是政策依赖。你看政府出什么招，就能判断楼价怎么变。你们把我这堂课听懂以后，关注今后政策走向，再进行相应的推论，你就会看懂。我为什么会懂？因为我有一套分析工具。所以楼价、股市、通货膨胀会怎么办，我们拭目以待，看政府的政策怎么变。(15:25)

[主持人]下面哪些现场朋友有问题想和郎教授交流？(15:26)

[365小记]郎教授我今天代表网友进行提问，因为我们这边在做线上的网络直播。你之前提到重庆的房产没有出现泡沫，那您看合肥的房价出现泡沫了吗？(15:28)

[郎咸平]合肥的房价已经很高了。我先这么讲好了，是否出现泡沫，要和当地的购买力做比较。我给你举个例子吧。因为我来这边作客，我就不想讲太多，要不然下次就来不了了。重庆和你们这边相比怎么样？人家是直辖市，人口这么多。我认为当时2900叫做没有泡沫，我答案已经告诉你了。答案非常清楚。(15: 28)

[现场嘉宾] 刚才郎教授提到投资环境的恶化，投资环境恶化以后，企业家把企业关闭以后，工人到哪去了？根据国家政府的相关统计数据，并没有说在这两年国家的失业率有增长。相反温家宝在这次会议里面还提到07年增加一千万个就业机会。这是第一个问题，工人去哪里了？另外就是去年颁布的《劳动法》，《劳动法》对08年的经济增长是有益还是有一些其他方面的影响？(15:29)

[郎咸平]你问的这个问题是我一直避免回答的问题。我相信原因你们都清楚，我可以告诉你们，企业倒闭的必然结果那就是工人大量失业。这是一定的。那么我再问你。我们1月份公布的数据，以广东数据为例，工厂大量倒闭，这个数据你们上网查一下就知道，我不要再这里讲了。大量倒闭的情况之下，就业量怎么可能会增加？就业量一定会下跌，但是这个统计数据我可以跟你讲，非常难。统计就业率，我可以跟各位讲，是最难的数据。统计就业率一定要有一个非常完善的社会福利机制，才有可能估计得到。像美国已经是比较完善的社会福利机制，它所统计的失业率依然有很大的的误差。在一个社会保障系统更为落后的国家和地区，对于失业率的估计、对于失业率的判断是非常难以掌握的。今天我不是说数据对与不对的问题，而是这个数据是极难取得的。而且是根据国家的社会保障系统的优化与否，来证明这个数据是否优化的。但是我可以清楚的告诉你，工厂大量倒闭的结果，就必定会造成大量的失业。那么这个数据在一个非常优化的之内，还要经过一年以后才能反映出来。理解我的意思吗？至于你刚才讲的《劳动合同法》的问题，对于这个问题我就不想多发言了。我相信，你们只要听懂我前面的话，这个理论你都能够推断的出来。让我有所保留吧！好吗？(15:29)

[现场嘉宾] 郎教授你刚才也讲到中国的经济和美国的经济是非常紧密联系的，现在在美国经济已经陷入到很大的衰退期，你认为这种美国的衰退，是不是加深了中国的二元经济一边急剧偏冷和一边更加的偏热？(15:30)

[郎咸平] 不是，我不是说美国的经济和中国的经济紧密联系。因为中国的经济由于外汇管制，所以我们的经济和美国的经济挂钩不是那么高。和欧洲等国相比，我们挂钩的程度少很多。这也是为什么我们的股票市场和美国的股票市场走势不太一样的原因。问题就来了。美国的次级债风波对于中国有什么影响？我想这才是你问的问题。在这个层面上，我想用一个笑话来回答你。美国有一个非常健全的金融评估体系，对于它所贷方出去的所有贷款都经过最科学的鉴定。因此美国的债券就最好的 AAA、AA、A；BBB、BB；就是五级的债券。好的债券叫优级债，比较差的叫次级债，更差的叫垃圾债券；BB就是垃圾债。美国是次级债，是比较差的债券出了问题。现在不是他会不会影响我们？而是我们银行体系的贷款是什么水平的贷款？我们银行的贷款水平大部分还达不到次级债的水平。这才是一个潜在的问题。现在不是美国的次级债会不会影响到美国。而是中国的投资营商环境恶化，我们自己产生的影响更大，不是美国。现在问题的根本，不是美国对我们影响多少？而是中国的银行体系太弱，它的债券质量太低。我担心什么？这些企业未来可能的倒闭跟破产，包括房地产的这种问题会波及到我们银行债券的问题。这是我最担心的。而不是美国的影响。理解我的意思吗？
好，还有什么问题吗？(15:31)

[现场嘉宾] 感谢郎教授到合肥讲课，今天有两个问题想跟郎教授交流一下。第一，感谢郎教授对中国经济的关注，而且分析的特别精辟。这两天大家也正在讨论这个问题，咱们政协人大在开会，我们《合肥晚报》、合肥论坛也在登。我就想请郎教授，我们物价指数上涨过高，我们怎么把这个物价上涨跟居民收入怎么挂钩起来？谢谢！ (15:33)

[郎咸平] 我个人对两会的召开也非常关注。至于说通货膨胀的问题，坦白讲，通货膨胀的问题不但是我们自己政府最关切的话题，同时也是其它各国政府最关切的话题。目前美国政府不关切美国的通货膨胀吗？它依然非常关切。在通货膨胀的考量之下，它造成我们居民的购买力大幅下降。这是个严重的问题，这也是为什么中央政府要提出来更为紧缩的宏观调控政策。

希望控制通货膨胀，以避免我们居民的购买力下降。在这个目标层方面，我给予高度肯定。因为我个人也是这个意思。但是路径的选择是不同的。目前政府的选择就是通过大凉来治通货膨胀，而我的建议是通过温补来治疗通货膨胀。这是不同的。包括本人在内，同时打压通货膨胀的意念都是一样的强烈。通货膨胀下一步去得化，我们居民购买力大幅下降这个现象不是好消息。我给各位举个例子，我们由于大力推动地方建设的结果，使得我们GDP的构成产生极大的扭曲。我们GDP现在是什么现状？那就是整个GDP里面，大概45-50%是固定资产投资。先进国家呢？包括美国跟日本，30%不到。我们消费是多少？百分之三十几。美国呢？百分之七十。我们固定投资是别人的一倍，我们的消费是别人的一半。大家再想一想，这么低的消费，我们生产出这么多的产品卖给谁？自己没有办法把它完全消费掉，你不得已就必须得出口。而这造成了，为什么我们外汇大量积累。在投资营商环境这么恶化的情况之下，它流血输出大量积累外汇储备。我们消费太不足了，使得我们不得不流血出口。流血出口的结果，就造成贸易顺差大幅积累。使得我们外汇马上进入1.5万亿，速度太快了。通货膨胀有什么结果呢？像你刚刚所问的，通货膨胀将进一步的打击我国老百姓的消费欲望。会使得我们消费再继续下降，如果我们的消费再下降，反过来而言，你就必须出口更多的产品，不然卖给谁呢？谁帮你消费掉呢？所以这已经不是简单的买猪肉、买水果的问题了。而是进一步的扭曲了我国GDP的构成。这是非常危险的。

而且结果呢，像我们前一阵子外汇大量积累。这是我们所不想看到的结果。这也是为什么中央政府要提高我们的消费，但是各位要注意，消费提高光靠呼吁是不行的。社会保障体系更好，大家才愿意去花钱。在社会保障体系不好的情况之下，你根本不敢消费。所以提高消费量是非常复杂的，不是简单的通货膨胀的问题，而是整个社会保障体系没有建立好，所以消费必然持续走低、从而形成一连串的问题。(15:34)

[现场嘉宾] 我想请教一个问题，刚才一直提改善国内营商环境来解决现在的二元经济结构现存的一些问题。我有个疑问，日本和东南亚在发生金融危机之前的时候，国内资产价格一直在上涨，跟美国汇率差也是在持续拉大。中国目前也是处于这种现状，如果只是营商环境的改变导致目前的资产价值通货膨胀、股市高涨的话。您对于这方面，就是外因方面的问题，您是否可以发表一下您的观点呢？
(15:40)

[郎咸平] 你这个问题问的非常好，由于今天时间小，我就没有谈到这个话题，因为这个话题一谈又要一两个小时。我简单的说一下，亚洲金融危机不是太简单，请注意，亚洲金融危机之前，亚洲有“四小龙”再加上新起的“四小虎”给美国等欧美国家造成极大的压力。可是亚洲金融危机之后，四小虎彻底销售，四小龙就剩下两三个、一两个，亚洲经济在亚洲金融危机之后基本上解体。你认为是什么因素？而且我跟你讲，包括菲律宾在内的所有四小虎国家，在亚洲金融危机之后，接受了美国国际货币基金的援助。这个援助呢，有几项重要的步骤。(15:41)

[郎咸平] 你们听着：第一，要求当地政府放宽资本帐的进出；第二，要求当地政府放宽民生必需品的价格波动；第三，要求放宽一些政府所控制的行业。你只要接受这个方案，就等于吃毒药。什么叫吃毒药？当你让民生必需品价格一放松管制之后，水、能源等价格大幅上涨，造成当地的民众暴动。民众一暴动，会使得当地的企业家低价把资产卖给外资企业。所有经过亚洲金融危机之后，只要接受到国际货币基金的援助，就要接受这个一揽子方案。而且结果就是众多企业为外资所接受。当时韩国是极力抵制，所以今天韩国企业如此有竞争力，是因为韩国企业看得远、看得透。你们今天不要把金融看得太简单。我可以告诉各位，150年前西方列强利用船坚炮利进入中国，今天的列强利用金融战继续进入中国。但金融战的前提一定要开放外汇市场，汇率一定要浮动、资本要开放，同时要有期货市场。股票期指市场一定要有，这也是我一定呼吁要缓慢开放的原因。因为我们还不具备全面开放的条件。我只能简单的这么告诉你，你不要把金融看得太简单，金融是今天的战争。你们都知道人民币汇率，你们千万不要听教授所说的“汇率只是货币之间的价格”。不对的。什么叫做人民币汇率？汇率是各国政府为了达到政治目的的手段，叫做汇率；它就是国际金融债的前哨战。你们认为中国有没有索罗斯这个水平的人呢？你心里清楚的很，不需要回答。这就是答案。(15:42)

[主持人]由于时间原因，我们最后一个问题。看看哪位朋友还有问题？(15:44)

[现场嘉宾]我这边有两个问题请教一下。第一，您怎么看待今天合肥365与合肥热线的合作。第二个问题，时下两会您最关心的话题是什么话题？(15:45)

[郎咸平] 第一，他们什么合作我一点都不清楚。第二，两会的问题问得太广了，让我无法回答。这个问题不算，再问一个吧。(15:45)

[现场嘉宾] 郎教授您好，我是安徽交通广播的记者张飞。我们经常会在办公室阅读和讨论您的观点，在当前老百姓缺乏投资手段，在我身边去年一大批人买了股 票、基金，我没有买，但是我被迫买了一套房子。作为安徽交通广播的主流听众，我想替他们问一个问题。也就是开车的与坐车的中产阶级人们，他们有一定的经济实力和社会地位，也有独立思考的能力。在（股票、金融、）五个投资方向当中，您比较倾向哪点？谢谢！(15:46)

[郎咸平] 我倒是可以回答你这个问题，但是问题要修正一下。在内地合法的管道只有存款、地产跟股票，你所有的外币在香港是非常多的，在香港有新西兰货币的存款、加拿大货币存款，甚至你可以买欧洲基金、美国基金都可以。这才叫理财。美国这半年政策是美金贬值。按照我去年的推荐，我推荐大家去买加拿大币以及欧元的存款，不要存美金或者是港币。这样就能把握美金涨落的利好消息。但是这个在内地是无法做的。你今天要我在这三个不得已的选择中推荐一个，我认为我良心难安。这几个都有问题。

我们在几个仅有的选择里面找个最不坏的，不是找个最好的；我们是面临这样的选择。目前在投资营商环境急剧恶化的今天，这三个选择我都很难开口。因为我底气不足，我讲不了。如果在香港我可以讲很多。我会呼吁大家在这个时刻去买加拿大币。但是在内地我做不到，我能力有限。(15:47)

[现场嘉宾] 郎教授您好，我是从事家电制造的，我想问你一下，现在我们面临的还是非常的困难，以后希望在哪也不太清楚。但是我认为过冷的东西只要坚持做下去还是有希望的，只要坚持做到底。你讲一下这方面的希望。(15:48)

[郎咸平] 那我跟你讲，你错了。这也是我郎教授的风格，我不会讲好听的话。我讲这个话，你听起来很难过，可如果你是做家庭制造业的，我会告诉你，你明天日子更难过，而且持续恶化、你不可能有改善的。如果今天做不下去，明天只会更差、不会更好。你千万不要误解明天会更好，不会的。因为你是家电制造业。(15:48)

[郎咸平] 今天国际主流是这个情况，就是M型社会已经慢慢成形了。什么意思？由于投资管道产生严重问题，使得从香港、美国、日本等等国家产生了一个值得我们关注的现象。那就是中产阶级大量消失。而不是那位朋友问的，中产阶级兴起了，以后我们会怎么样、怎么样。我告诉，这个观念是错误的。美国、香港、日本中产阶级每年以5%-10%的速度大量消失，因此变成什么情况呢？中间是M大量消失，贫穷人口大量增加，富人大量增加。变得非常极端。

我们中国的社会也慢慢进入了M形社会；而这也是为什么中央政府这么急切的提出以人为本的思维。我认为这个意义是非常重大的。当然，他们不是以所谓M形社会为主导。M形社会目前是全世界的主流，不仅是中国的问题，是全世界各国的问题。M形社会值得各位关注，更值得各位警惕。我请各位在分析事情的时候，千万不要再误用一个道理，说什么：“中国的中产阶级大量增加。”我可以告诉各位，当然在国内的数据是不足的，可是以国际大气侯来讲，这句话是不成立的。在M形社会之下，中产阶级大量消失。这个问题更严重。 谢谢各位！(15:49)



[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-11 19:42 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:15

[现场嘉宾]

我听了您今天的讲课，我问的可能是我企业本身的问题。我们企业在几年前，在合肥投资建了一个家用电器工厂，可能原来这个产品的定位是对外出口。

(15:51)

[郎咸平]那就很艰难了。(15:51)

[现场嘉宾] 对。随着投资环境的恶化，特别是汇率各个方面的影响，07年汇率方面给我们带来的损失接近400万美元。后来我们又调整了营销思路，就是面对国内。虽然我们是发展很短的企业，面对国内市场我们竞争力又不强，产品开发也跟不上去。去年年底的时候，我们定了一个战略，我们做商用冷链这一块，但是这个人脉关系占很大因素。另外目前国内市场竞争对手发展跟我们基本上差不多，我们计划在08年上一个这样的项目，投资大概要超过1个亿。听了郎教授这么一讲，我想问一下，对我们这个企业，你认为继续投这个项目，还是把这个投资超过一个亿的钱去投资开发房地产。
(15:52)

[郎咸平]你一问问题我就知道你的答案了。你一站起来我就知道你问什么问题了。(15:53)

[现场嘉宾] 作为我们本身来讲，我们还想做工业这块。因为我们前期已经投资三个亿了，如果不做了，可能企业面临一个危机。但是作为我们本身，我们还想发展工业。(15:54)

[郎咸平] 我问你一句话。我有我的立场，随着很多时候对你个人是有好处的，但是这是公开演讲，我没有在这个公开场合告诉你是做房地产还是做工业。但是你下一个问题，你需不需要投资一个亿继续开发新产品？我可以跟你这么说，当然我对你前面三个亿是怎么投资的我是不清楚的。在这个阶段，对于企业家而言，我所奉劝你的话是你再三考虑：“保守是你下一步所要做的。”不要认为前面投了三个亿，而后面的一个亿必须要投。过去投资是收不回来的，已经投资的就不能考虑了，你要从这一个亿考虑，你听了我的演讲之后，你要不要继续投资。我奉劝你的话是：“你要谨慎，要保守。”(15:55)

[现场嘉宾] 郎教授您好，听了您的分析。您认为解决国内目前的经济问题，是温补。我想问一下，您的温补是什么方案？(15:55)

[郎咸平] 政府都不急你急什么呢？我不会讲的，你问了也没用。这个层次不该是我们俩应该讨论的，因为该听的都没来。(15:55)

[主持人] 让我们再次以热烈的掌声感谢郎教授精彩演讲。现在我宣布365地产家居网合肥热线战略投资合作签约仪式暨2008中国解决新年论坛圆满结束，在这里再次感谢大家的光临；谢谢你们，再见！(15:56) _(博讯自由发稿区发稿)

[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-11 19:43 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-10 21:21

哈哈哈！
作者: 那就这样吧    时间: 2008-3-10 22:27     标题: 给你推荐基本书

念头不小啊！不过你如果不是经济学专业的话，得先看几本书。
入门级别：
1、《经济学原理》
曼昆
2、《经济学》萨缪尔森
3、《经济学》斯特格利茨
基础级别：
《微观经济学》
平狄克 / 鲁宾费尔德 (Pindyck / Rubinfeld )
《微观经济学》
周惠中
《微观经济学：现代观点》
哈尔.R.范里安（Hal R. Varian）
《宏观经济学》
曼昆（Mankiw,N.G.）
《宏观经济学》
多恩布什
《国际经济学》
萨尔瓦多（Dominick Salvatore）
《国际经济学》
克鲁格曼（Paul R. Krugman）
《数理经济学的基本方法》蒋中一
（Alpha C. Chiang）
《金融学》博迪/莫顿
（Zvi Bodie / Robert C.Merton ）
《财政学》罗森（Harvey S.Rosen）
《货币金融学》米什金
（Frederic S.Mishkin）
《数学分析原理》Walter Rudin
《概率论基础教程》Ross
《线性代数》Jain
《概率统计》Stone
《数理金融初步》Ross

作者: 那就这样吧    时间: 2008-3-10 22:28     标题: 提高级别：

计量经济学板块：
1、中文名：《计量经济学》
林文夫
（理论计量经济学经典教材）
英文名： Econometrics by Fumio Hayashi
2、中文名：《计量经济学分析》
格林
（应用计量经济学经典教材）
英文名： Econometric Analysis by Greene
3、中文名：《横截面与面板数据的计量经济学分析》
伍德里奇
（上面两本的补充）
英文名： Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data
by Wooldridge

微观经济学板块：
4、中文名：《高级微观经济理论》杰里/瑞尼
（高微入门教材）
英文名：Advanced Microeconomic Theory
by Geoffrey A. Jehle / Philip J. Reny
5、中文名：《微观经济学高级教程》范里安
（高微基础教材）
英文名：Microeconomics Analysis by Hal R. Varian
6、中文名：《微观经济学》
安德鲁.马斯-科莱尔
等
（哈佛教材，高微最顶尖教材）
英文名：Microeconomic Theory
by Andreu Mas-Colell Michael D. Whinston Jerry R.Green （MWG）
宏观经济学板块：
7、中文名：《高级宏观经济学》戴维.罗默
（高宏入门教材）
英文名：Advanced Macroeconomics by David Romer
8、中文名：《动态宏观经济理论》
萨金特
（高宏基础教材）
英文名：Recursive Macroeconomic Theory
by Lars Ljungqvist Thomas I. Sargent
9、中文名：《经济动态的递归方法》卢卡斯
（高宏最顶尖教材）
英文名：recursive method in economics dynamics by Robert E. Lucas

博弈论板块：
10、中文名：《博弈论教程》马丁.J.奥斯本
阿里尔·鲁宾斯坦
（博弈论入门）
英文名：An Introduction to Game Theory
by Martin J.Osborne Ariel Rubinstein
11、中文名：《博弈论基础》吉本斯
（博弈论基础）
英文名：A Primer in Game Theory by Roerbt Gibbons
12、中文名：《博弈论》
朱·弗登博格
让·梯若尔
（博弈论最顶尖教材）
英文名：Game Theory by Drew Fudenberg Jean Tirole

作者: 那就这样吧    时间: 2008-3-10 22:29     标题: 补充级别：

补充级别：
1、《经济学中的分析方法》Akira Takayama
2、《货币理论与政策》Carl E. Walsh
3、《时间序列分析》汉密尔顿
4、《高等微积分》Lynn H.Loomis / Shlomo Stermberg （哈佛教材）
5、《分析学》Elliott H. Lieb / Michael Loss
6、《拓扑学》James R.Munkres
7、《金融数学》Stampfli
8、《复分析》Ahlfors
9、《泛函分析》Rudin
10、《实分析与复分析》Rudin
11、《时间序列的小波方法》Percival
12、《数理统计与数据分析》Rice
13、《随机过程导论》Kao
14、《应用回归分析和其他多元方法》Kleinbaum
15、《预测与时间序列》Bowerman
16、《多元数据分析》Lattin
17、《微分方程与边界值问题》Zill
18、《数学建模》Giordano
19、《离散数学及其应用》Rosen
20、《组合数学教程》Van Lint
21、《逼近论教程》Cheney
22、《概率论及其在投资、保险、工程中的应用》Bean
作者: flying2008    时间: 2008-3-11 15:51

我也感兴趣~~~~顶一下
作者: hetty    时间: 2008-3-11 16:40



发现自己很没有经济头脑……
作者: Junker    时间: 2008-3-12 11:17

LZ有没有看这篇？

似乎看得见的预言--基于现代工业文明的大城市生活即将终结ZT

这不是什么邪教的预言、阴谋论者的恫吓，而是世界上一些广为受人尊敬的地质学家、物理学家、银行家和投资家经过科学研究所得出来的一致结论。这些人是有理性、有头脑、思想并不激进的专业人士，但是连他们都对即将到来的全球危机 - 石油顶峰 - 而感到深深的恐惧。
　　　　　　
　　　　　　问：难道全世界的石油真的要用完了吗？我以为还有四十年的油呢。
　　　　
　　　　　　答：石油并不会绝对意义上的“用完”，但是所有的石油生产都遵循着一个钟形曲线，就像下面解释的这样。
　　　　　　
　　　　　　举一个简单点的例子：当一个新油田被发现的时候，起初，产量很低，因为用来大规模开采的机器设备还没有装好。逐渐地，设备的规模逐渐扩大，被开发的油井越来越多，石油产量也跟着迅速上升。到了一定时间以后，产量增加的速度就开始减缓，直到完全停止。（这是因为油田的储量是有限的，就像喝一瓶可乐 - 喝得越快，瓶里的可乐就越少。）然后，石油产量就开始无法逆转的下降。慢慢地，即使再挖油井、使用更发达的技术，也无法抽取更多的石油。这个过程一直到抽取、运输、加工石油，总计耗费的能量超过了采出的石油能量时才停止。到了此时，已经不值得再继续开发该油田了。
　　　　　　
　　　　　　所有的油田的产量都遵循这样一个曲线，不单单是个别的油田，这个曲线对于一个国家、乃至整个地球上的石油产量都成立。因为国家、世界的石油产量是由无数个大大小小的油田产量累加起来的。
　　　　　　
　　　　　　这个著名的定律是1953年由美国地质学家金。哈伯特（King Hubbert）发现的。他当时预言，美国的国内石油产量将于60年代末至70年代初左右达到顶峰，到了顶峰之后就会一直下降。在1970年，他所预见的情况真的发生了 - 美国的国内产量达到了顶峰，并从此逐年下降，一直到今天。
　　　　
　　　　 从此以后，石油专家把这种情形叫做哈伯特顶点（Hubbert’s peak）或石油顶峰（Peak Oil）。其他的产油国家，如法国在1988年、英國在1999年等等，也陆续出現了同样的情況。
　　　　　　
　　　　　　那么，从世界范围来看，我们现在处在曲线的哪个位置呢？大多数科学家认为，我们现在正好处在全球石油产量的顶峰。一些学者如普林斯顿大学教授肯尼斯。杜佛叶斯（Kenneth S. Deffeyes）认为2005年12月是全球产量的顶点，其他更乐观一点的预测，包括沙特阿拉伯国家石油公司原负责人萨达德。胡塞尼（Sadad Al Husseini）声称的2006年，和“石油与天然气顶峰协会”（ASPO）的2010年。
　　　　
　　　　　　不管怎么样，科学家的共识是，石油顶峰或者已经过了，或者会在未来的10-15年内来临。
　　　　　　
　　　　　　如果2005年是石油顶峰 - 也就是曲线的顶端 - 那么从曲线来看，2030年的石油产量大概相当于1980年的产量。但是，2030年的世界人口将大大超过 1980年，而且由于工业的发展，2030年的人口也将更依赖于石油。结果就是供给赶不上需求，油价狂飚，资源大战开打。
　　　　　　
　　　　　　整个世界经济系统要有足够的石油才能正常运行，而不至于崩溃。石油和经济的关系就像水和人体的关系：人身体的70%是水，一个100公斤的人身体里有70公斤的水。由于水在人体中的功能是如此重要，用不着等这个人失去70公斤的水，哪怕他只失去7公斤，就足以脱水致死。
　　　　
　　　　 全球经济也是这样：用不着等到我们用完所有的石油，哪怕是需求超出供给10%到15%，整个经济系统就会崩溃。所以，当我们在顶峰的时候，哪怕石油产量很小规模的下降，也足以造成灾难性的后果。
　　　　
　　　　 历史上这样的例子屡见不鲜：1970年代第一次石油危机的时候，全球的石油产量刚刚减少了不到8%，油价就翻了两番（=乘以4）。就在几年以前，加利福尼亚的天然气产量减少了不到5%，结果天然气价格一下升了400%。
　　　　
　　　　　　庆幸的是，历史上的这些产量下降都只是暂时的。但是，将要到来的产量下降决不会这么短暂：它将是永久性的。当我们过了顶峰之后，石油产量将每年减少3% （保守估计）。再加上战争、恐怖分子、全球变暖引发的气候异常等其他因素，石油产量将每年减少10%左右。这样在7年内，全球石油供应就会减少50%。
　　　　　　
　　　　　　有很多研究报告证实这一点，我举一个美国副总统切尼的例子。切尼在成为副总统以前是石油和天然气公司哈利伯顿（Halliburton）的CEO，他在一篇1999年的演讲中提到：
　　　　
　　　　　　“据估计，未来数年内，全球对石油的需求将平均每年增加2%，与此同时，保守估计石油产量将每年递减3%。这表示我们到2010年，我们必须每天增产5000万桶石油，才能满足需求。”
　　　　
　　　　　　无数已退休的、和政治无关的科学家都支持切尼的估计。很多人认为，在2006年后的5年内，全球石油供应将开始下滑。一些石油界的内部人士甚至觉得切尼的数字太保守了。安德鲁。古尔德（Andrew Gould），石油界巨头Schlumberger公司的CEO，最近解释说：“虽然精确的预测石油减产的速度很难，但每年8%的速率并不是不合理的预计。”
　　　　
　　　　　　8%的年递减率意味着石油产量将在9年内减少一半。如果70年代8%的减产使油价上涨了300%，你觉得50%的减产会带来什么？
　　　　
　　　　　　还有些专家甚至估计，减产的速度将达到10%到13%/年。一些地质学家认为，2005年是“廉价石油纪元”的最后一年。石油产业内部的估计则认为，“2007年之后，供给和需求之间将产生一个无法弥补的鸿沟…”这意味着，从2008年开始，世界将面临越来越频繁的油荒。随着石油产量沿着曲线继续下滑，我们很可能会进入某些科学家预言的“后工业石器时代”。
　　　　　　
　　　　　　问：这关我屁事？我又不开车。
　　　　
　　　　　　答：这当然关你的“屁”事！因为没有石油，你连“屁”都没得放！因为你连饭都没得吃。
　　　　　　
　　　　　　现代生活的每一方面都和石油紧密相连。
　　　　
　　　　　　先说吃：现代的食品生产几乎每一步都是石油驱动的：杀虫剂和农药是用石油做的；化肥是用氨水，而氨水是从天然气生产出来的（天然气将在石油之后 10年达到顶峰）；所有的农用机械，包括拖拉机、联合收割机等等，都是烧的柴油（柴油是从石油里提炼出来的）；把这些农产品运到城里的交通工具是石油驱动的；储存食物的电冰箱、冷柜等需要消耗能源，这些能源也大多是煤和天然气电站提供的。制造这些冰柜、农产品、化肥的工厂也需要用电。烧饭用的煤气也是石油提炼出来的。现在知道为什么馒头和煤气涨价了吧？
　　　　
　　　　　　穿：棉花的种植需要大量的化肥和杀虫剂，远超过小麦等作物。
　　　　
　　　　　　住：造房子需要很多原始材料，水泥、玻璃…这些东西的生产都需要大量的石油。冬天用的暖气，夏天用的空调都离不开石油。
　　　　
　　　　　　行：这个就不用说了。汽油、柴油、航天油…这些都从石油里提炼出来。
　　　　　　
　　　　　　问：“等等。难道所有的现代科技都是石油的产物？”
　　　　
　　　　　　答：“是的。”
　　　　
　　　　　　不光是农业、运输业，制药业、水利、国防工业等都依赖大量、便宜的石油而得以生存。
　　　　
　　　　　　生活中无处不在的塑料就是用石油做的。你现在用的电脑和其他高科技电子玩艺儿都是用大量的石油制造出来的。一些例子：
　　　　
　　　　　　微型集成电路：
　　　　
　　　　　　生产1克的集成电路要用掉630克化石燃料。美国化学协会的数据表明：生产一个32M的DRAM内存条，需要消耗3.5磅（1.6公斤）的石油和70.5磅（32公斤）的水。
　　　　
　　　　　　电脑：造一台台式电脑所消耗的化石能源平均是该电脑重量的十倍。
　　　　
　　　　　　汽车：造一辆汽车大概须要20桶石油。如果算上零件、运输等，最终消耗的能源大概相当于汽车重量的两倍。
　　　　　　
　　　　　　问：不是现在有什么新型能源，比如太阳能、风能什么的。难道这些能源也需要用石油吗？
　　　　
　　　　　　答：很遗憾。是的。
　　　　
　　　　　　稍微考虑得细一些，人们就会发现，新型能源所需要的设备 - 比如太阳能电池板、风力发电机、燃料电池、生物柴油厂、核电站等等 - 都需要用到高度复杂的科技和金属冶炼技术。
　　　　
　　　　　　这些设备的制造要用到大量的银、铜、铂、铝。这些金属，从勘探，到开采，到冶炼，到运输，再到最终投入生产，每一步都依靠石油驱动的机器。举个例子，理查德。巴内特（Richard Barnet）在他的“短缺政治学”一书中提到：每生产一吨铜要，用掉112000000 BTU的能量，大约相当于17.8桶石油。而生产一吨铝用掉的能量是铜的二十倍！
　　　　
　　　　　　核能发电需要铀矿石。铀矿石跟上面提到的金属一样，也需要大量的石油来勘探、开采、提炼和运输。
　　　　
　　　　　　更可怕的是，这些金属、矿石在地球上的储量也是有限的。有迹象显示，它们的产量也快达到顶峰了。铜的价格在过去五年里涨了3倍，铝的价格翻了番。2007年7月，铀矿石的价格一度达到140美元一磅，而1年前，它的价格只是48美元/磅。
　　　　　　
　　　　　　总而言之，这些所谓的“可替代能源”、“新型能源”，本身也是石油的衍生物。指望它们来替代石油是不可能的，因为如果没有大量、廉价的石油，这个替代过程本身就无法进行。
　　　　
　　　　　　问：听起来像是那么回事。可这跟经济有什么关系？
　　　　
　　　　　　答：现代全球经济是以发展为基础的，而经济要发展，必须有不断增加的原油和天然气供应。石油和全球经济稳定之间的关系，其实是整个关于“石油顶峰”讨论的重心，它甚至比发展新型能源更重要。
　　　　　　
　　　　　　柯林。坎贝尔博士（Colin Campbell）对此有一个比较简明的解释：
　　　　
　　　　　　所有的银行在把钱借出去的时候，都有一个假设：经济会增长。银行很乐意把钱借给别人，因为他们相信明天的经济增长所带来的回报足以抵消放款的风险。可是，当经济增长的原动力 - 石油 - 开始变得不足时，这种增长就变得不可持续，银行就面临巨大的危险。股票市场也是同样的道理：人们把钱投进去，以期获得回报。可是当公司无法再发展时，它的市值就会瞬间蒸发。整个过程将会类似1929年的大萧条：当市场终于发现经济无法再增长时，它就崩溃了。
　　　　
　　　　　　这个地球上所有的活几乎都是用化石燃料的能量在干，包括制造、建设、运输等等。相比之下，由人体肌肉干的活几乎微不足道。 而化石燃料，则大部分都由石油和天然气组成。所以，没有不断增加的石油，世界经济怎么可能不断增长呢？
　　　　　　
　　　　　　问：听起来挺吓人，可这一切跟我们普通老百姓有什么关系呢？
　　　　
　　　　　　答：每个人都是经济的一分子，覆巢之下、安有完卵？让我引用普利策奖得主保罗。萨洛帕克（Paul Salopek）2006年7月在芝加哥论坛报（Chicago Tribune）的一篇文章中提到的话：
　　　　
　　　　　　“石油顶峰的后果将是无法想象的。永久性的燃料短缺将把世界经济推入漫长的大萧条。成百上千万的人将失业。农田里的拖拉机将由于没有燃料而无用武之地，造成大饥荒。没有了汽车的人们将用脚走到沃尔玛，不是去买便宜的，从半个地球外运来的“Made in China”商品，而是从被遗弃的建筑里找点玻璃、铜丝什么的换钱。”
　　　　
　　　　 2006年，加拿大的麦克琳杂志（Macleans）记者Jonathan Gatehouse在一篇文章中提到：“...当真相无法再被隐瞒时，物价将飞涨，经济会跳水，人类文明的基础将像多米诺骨牌一样倒下。房市、股市大跌。在很短时间内，人类财富 - 本来就是一堆花花绿绿的纸 - 将飞速蒸发。” “然后将会有紧急会议、外交上的举动、紧急石油勘探队，但一切都太晚了，混乱已经无法平息。数以千计的公司将破产，上百万的人将失业，曾经繁荣的都市将会成为救济站、乞丐大军的家，犯罪率直线上升。地球本来就很危险，现在它可是成了火药桶…”
　　　　
　　　　　　“到2010年，民主将受到威胁，大量突然变穷的人会愤怒转而支持法西斯主义。戒严令、集中营…等等将重新出现。如果这还不够乱，全球变暖将导致粮食减产、自然灾害频发，使一切雪上加霜…”
　　　　
　　　　　　总而言之，如果你只是想着加油站油泵上的数字，你可以说是“只见树木，不见森林”了。
　　　　
　　　　　　问：石油产业对此有何反应呢？
　　　　
　　　　　　答：如果你想对石油的未来有所了解的话，你只要看看石油公司都在做些什么。麻省理工学院05年的一篇文章写道：“耐人寻味的是，虽然油价自 2001年以来翻了一番，石油公司用于勘探的总预算只增加了那么一点点；虽然美国的炼油厂都在满负荷生产，但是自从1976年以来，美国没有建造一座新的炼油厂；世界上的每一条油轮日程都排得满满的，但是新油轮被建造的速度还不及旧油轮报废的速度。”
　　　　　　
　　　　　　有人说，没有造炼油厂的原因是为了环保 - 这是愚蠢的想法。谁都知道，老布什、小布什一家都是搞石油的，石油财团要比环保主义者有钱有势力的多。如果他们真的想造炼油厂，那还不是小case，哪会把一小撮环保主义者放在眼里？
　　　　
　　　　　　30年来没有新造一所炼油厂的原因其实很简单：没有哪个公司会愚蠢到造更多的工厂，来炼越来越少的石油。
　　　　　　
　　　　　　石油公司不光在收缩生产，而且最近几年还在疯狂的互相兼并，一些例子：
　　　　
　　　　　　1998年12月，英国石油公司（BP）兼并阿莫科（Amoco）；
　　　　　　1999年4月，英国石油-阿莫科兼并美国阿科(ARCO)石油公司；
　　　　　　1999年12月，埃克森（Exxon）和美孚（Mobil）合并；
　　　　　　2000年10月，美国雪佛龙（Chevron）石油公司兼并美国德士古(Texaco)石油公司；
　　　　　　2001年11月，飞利浦石油公司（Phillips）和CONOCO石油有限公司合并；
　　　　　　2002年9月，壳牌石油公司买下PENZOIL公司；
　　　　　　2003年2月，美国Frontier Oil公司与美国Holly能源公司合并；
　　　　　　2004年7月，分析家建议英国石油和壳牌合并；
　　　　　　2005年4月，雪佛龙-德士古和优尼科(Unocal)石油公司合并；
　　　　　　2005年6月，荷兰皇家（Royal Dutch）和壳牌合并；
　　　　　　2005年7月，中海油试图收购优尼科（后失败）；
　　　　　　2006年6月，美国安达克石油公司(ANDARKO)提议与美国Kerr-McGee石油公司合并；
　　　　　　……
　　　　　　
　　　　　　这说明了什么？
　　　　
　　　　　　想想看：如果石油用完了，还要石油公司有什么用？
　　　　
　　　　　　所谓的“并购”、“收购”，其实就是商场上的“人相食”。每当一个行业开始收缩、衰落的时候，行业里的大公司就会乘机收购资产比自己弱小的竞争对手。最近的例子包括美国的航空业和汽车业。石油公司知道自己的产业已经时日无多了，所以才会疯狂吞并竞争对手，以期成为“最后一个站着的人”。
　　　　
　　　　　　正如彭博社2007年10月1日的一篇报道说的：“到2011年左右，包括荷皇壳牌、英国石油和飞利浦这样的大公司都将无法增加一丁点的产量…到2014年，他们的产量将开始长期下滑，有50年经验的石油分析家麦克斯韦说，他们将破产。”
　　　　
　　　　　　这一切说明，最熟悉“石油顶峰”的人 - 石油公司，已经开始做准备了。
　　　　
　　　　　　问：美国政府知道这些吗？
　　　　
　　　　　　答：当然知道。
　　　　
　　　　　　如前所述，美国副总统切尼，当他还是哈利伯顿CEO的时候，曾发表过下面的演讲：
　　　　
　　　　　　“据估计，未来数年内，全球对石油的需求将平均每年增加2%，与此同时，保守估计石油产量将每年递减3%。这表示我们到2010年，我们必须每天增产5000 万桶石油，才能满足需求。”要知道，现在油价高企，各产油国拼命增加生产，也只能提供大约8400万桶石油/天，到哪里去找所需要的5000万桶/天？切尼的演讲默认了石油问题的严重性和紧迫性。
　　　　　　
　　　　　　切尼知道，唯一能让西方石油公司存活下去的办法，是出兵中东，把剩下的油掌握在自己手里。今天，他的愿望已经实现了：战后伊拉克的石油部长们正把伊拉克油田的大门向外国公司打开 - 这将使它成为第一个这么做的中东国家。（顺便说一下，伊拉克的石油储量是世界第三）
　　　　
　　　　　　早在1999年11月，英国独立报（The Independent）记者杰佛瑞。林恩（Geoffrey Lean）报道说，切尼在给美国石油学会的一篇演讲里就勾勒了这个蓝图：
　　　　
　　　　　　“油从哪里来？”切尼问道。他的答案：中东将是那“最终的宝藏”。这个1年之后成为美国副总统、伊拉克战争最主要的推动者说：“石油是独一无二的，它具有战略性，我们不是在谈肥皂沫或者休闲内衣……第一次海湾战争反映了这点。”
　　　　　　
　　　　　　并不令人惊讶的是，小布什也有同样想法。他在2001年5月说：“美国人民必须被响亮和清楚的告知：我们的能源正在耗尽。”
　　　　
　　　　　　当油价长期停留在接近200美元/桶的时候，大规模的资源战争必将爆发：西方工业化国家将为夺取任何剩下的油而战。
　　　　
　　　　　　所以，当你为布什政权永无宁日的发动战争、增加军备、削减福利开支而困惑的时候，答案就在这里: 对布什政权来说，世界确实将永无宁日。
　　　　
　　　　　　2003年，BBC摄制了一个分为三集的纪录片，叫“为石油而战”（War for Oil），里面详尽揭示了布什政府对石油顶峰问题的了解，和其攻占伊拉克之间的联系。根据纪录片所说，私下里，布什政权认为他们是 “为生存而战”。如果完全从利己主义的角度来看，他们是对的。
　　　　
　　　　　　再告诉你一个信息：布什在得克萨斯州克劳福德的私人农场被称为“环保主义者的梦中之家”。该农场完全自己发电，自给自足，到处是最新的可再生能源和节能科技。一个否决“京都议定书”的人，自己家里却是这个样子，这应该告诉你些什么。
　　　　　　
　　　　　　问：其他西方政府在做准备么？
　　　　
　　　　　　答：是的。
　　　　
　　　　　　根据2007年4月，英国军方一篇泄露出来的报告，英国政府正在为即将到来的石油危机加全球变暖导致的“中产阶级暴动”做准备：
　　　　
　　　　　　“植入脑中的电脑芯片，电磁武器，中产阶级走上街头革命，恐怖分子趁火打劫…这些是国防部眼中30年后的未来。”
　　　　　　
　　　　　　问：最后一个问题：怎么办？
　　　　
　　　　　　答：实话告诉你：没有人知道答案。这是工业社会有史以来面临的最大危机，更何况，我们还有全球变暖要对付。 不过，希望还是有的：
　　　　
　　　　　　从国家角度来说，我国应该立刻停止发展耗油量大、低效的产业，努力减少经济对石油的依赖性。减缓修建公路、大力发展铁路，增加机车、班次。大力发展公共交通，包括电车、地铁等。减少私家车。同时，集全国之力研究可代替石油的能源科技，尤其是太阳能。同时研究和推广节能科技。停止研究生物燃料，因为它会和粮食抢土地，不适合我国国情。减少利润少的出口加工业，减低能耗。停止发展房地产，以留出土地保持粮食产量。
　　　　
　　　　　　从个人角度来说，有车的朋友把车卖了（反正将来也开不起），没车的朋友就打消这个念头。注意节省能源。农村的朋友该笑了，有块地，至少衣食无忧。其实，中国传统的农业还是很环保的，而且不用石油。等化肥、杀虫剂、拖拉机短缺了，就是重新捡起老祖宗的耕作法子的时候了。住在城里的朋友，平时跟邻里、亲戚什么的搞好关系，困难了可以互相帮助。稍微学一些生存技能，比如接雨水、种菜什么的，也没坏处。平时家里多备点水、食品，以防万一，至少也能抵消一些通货膨胀。
　　　　　　
　　　　　　谢谢大家花这么多时间来看我的这篇文章，这是中国和世界当今最紧迫的问题。油价的上涨已经使粮食、食品、汽油更贵，但这还只是开始。This is only the beginning.
　　　　　　
　　　　　　希望大家能同舟共济。


作者: kaffeewings    时间: 2008-3-12 14:35

楼上推荐的文章非常精彩！！！
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石油峰值理论
石油峰值理论的起源
石油峰值问题实质上是研究石油枯竭问题。在第一次世界大战后，美国即被国内石油枯竭预测所困扰，甚至美国联邦地质调查局（USGS）的负责人在1919年也判断美国9年后将耗尽石油。面对这种情况，美国总统科立芝成立了联邦石油节约委员会以起草法案以保护国家的油气资源。英国在海军舰队燃料煤改油后也是担心其石油供应的脆弱性，并加紧了对波斯湾的控制。这种恐慌或担心从那时起一直延续到今天。
理论发展及研究现状
1、国外
M. K. Hubbert是美国著名的石油地质学家，他开创了石油峰值理论的模型研究。1949年他在《Science》上发表了文章《Energy from fossil fuels》，提出了矿物资源的“钟型曲线”问题。1956年，Hubbert与美国地质调查局（USGS）合作，分析并预测了美国的石油生产趋势。其预测结果显示，美国本土的石油生产将在1966年至1971年达到高峰期，然后将持续递减，但是却没有给出具体的数学模型。1962年，Hubbert利用实际资料拟合logistic曲线的方法，得到了可以用于预测累积产量和最终可采储量的模型。
Campbell继承了Hubbert的理论并成立了石油峰值研究协会（ASPO）组织，研究宣传石油峰值理论。他在1998年发表了文章《The End of Cheap Oil》，在油价还十分低迷的时候得出了廉价石油时代必将终结的结论，近来的高油价验证了其结论。
2、国内
在石油峰值理论研究方面，我国著名地球物理学家、中国科学院院士翁文波先生做出了开创性的工作。翁文波先生1984年出版的专著《预测学基础》，在该书中翁老认为任何事件都有“兴起－成长－鼎盛－衰亡”的自然过程，油气的发现也有类似的规律，基于此理论思想提出了泊松旋回（Poisson Cycle）模型。该模型是我国建立的第一个预测油气田储量、产量中长期预测模型，通常称之为翁氏模型，可以对某一油区、国家或组织全过程的产量进行预测。翁先生于1991年出版了英文版本《Theory of Forecasting》专著，该书将泊松旋回更名为生命旋回（Life Cycle）。
在翁院士之后，以陈元千教授为代表，继承并发展了翁院士的预测理论，并在油气田储量、产量预测及中长期规划方面得到了广泛应用。1996年，陈元千教授完成了翁氏模型的理论推导，并首次提出了求解非线性模型的线性试差法。
此外，陈元千、胡建国、张盛宗等还提出了威布尔（Weibull）模型、胡－陈－张（HCZ）模型、胡－陈（HC）模型、对数正态分布模型、瑞利模型、广义I型数学模型以及广义II型数学模型。
石油峰值理论从一个全新的角度对储量、产量及各作业量进行定性和定量的研究，是确定国家石油安全战略的基石，是科学制定国家石油政策问题的基础理论之一。开展石油峰值产量理论的研究，对国家制定能源战略、现代石油战略，油公司进行油田开发规划以及成本预测方面有着迫切的现实意义。

[ 本帖最后由 kaffeewings 于 2008-3-12 17:03 编辑 ]
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-12 17:17     标题: 世界迎来“石油峰值”时代 转贴

世界迎来“石油峰值”时代所谓“石油峰值”是指世界原油产量达到了顶峰，石油供应将不再增加。有专家认为，世界石油产量实际上已经达到顶峰，如果按照这种趋势发展下去，将会产生“极其真实而又具有破坏性”的影响，石油短缺甚至可能引发战争；然而也有对此悲观看法持异议者
[美国《基督教科学箴言报》8月6日文章]题：为何“石油峰值”可能很快引起你的兴趣（作者 专栏作家大卫•弗朗西斯）
在网上用谷歌搜索“全球变暖”，它会提供超过8000万条相关链接。搜索“石油峰值”，结果则超过1000万条。
马修•西蒙斯是总部设在休斯敦的投资银行西蒙斯国际公司的董事长。他预测，大约两年之后，全世界会高度关注原油供应，因而用谷歌搜索“石油峰值”得到的链接数可能会超过全球变暖。
石油峰值是指世界（也可以是一个国家或是一块油田）的原油产量达到顶峰并开始下降的时候。这并不意味着全世界已经把石油用光了——只是石油供应不再增加，不能满足日益增长的需求。如果石油需求量没有停止增长或是下降，那么这种变化可能会通过甚至更高的油价反映出来。
西蒙斯说，世界石油产量实际上在2005年5月已经达到顶峰，为每天7420万桶。从那以后，世界每天生产的石油下降了约100万桶。如果按照这种趋势发展下去，将会对世界经济产生“极其真实而又具有破坏性”的影响，而石油峰值会吸引全世界的注意力，对它的关注会大大超过进程缓慢的全球变暖。
这是因为当今的文明世界在很大程度上依赖于充足的石油供应。比如说，石油为大多数汽车提供燃料，为许多家庭和企业供暖，还用来生产许多化学品和塑料制品。现在，石油和天然气满足了世界上60%的初级能源需求。
西蒙斯警告说，石油短缺可能引发战争。
伦敦全球能源研究中心执行主任法迪勒•沙拉比博士没有这么悲观。他指出，随着价格上涨，石油需求量已经开始下降，至少在总部设在巴黎的经合组织的30个工业国家是这种情况。2006年来，它们每天的需求量已经下降了约40万桶。去年，人口众多的中国和印度的原油需求量只增加了0.7%。
该研究机构预测，世界石油需求量“每年增加不会超过1%”，这与其他研究机构预测的每年1.4%至1.5%的增长有很大不同。
沙拉比说，对世界石油行业的预测不可信赖，过去的预测已经被证实是错误的。他补充说，现在的预测没有把高油价对减少需求和促进替代能源的影响完全考虑在内。
然而，对世界石油供应的担心与日俱增。上月，国际能源机构发布的一份报告警告说，世界石油需求的增长速度会超过先前的预计。该机构一位经济学家在接受英国广播公司采访时说，结果可能是“极端紧张”的供应短缺。报告预测，世界石油需求量每年会猛增2.2%，2012年将达到每天9580万桶，这要高出它在2月份预测的年增长2%的水平。
多年以来，许多石油业人士都把西蒙斯预测的石油峰值视作咄咄怪事。但现在他的观点有了许多支持-者。能源公告网站的编辑之一巴特•安德森说，网站每天的访问量达到1.1万次。他说，热衷于石油峰值论的人现在分成了两派，其中占多数的一派预测石油紧缺后的生活，而另一部分人则是“末日论者”。
在英国，石油耗竭分析研究中心主任道格拉斯•洛预测，随着石油短缺的真正到来，“危机将要降临”。他发现，全世界在6月份每天使用的原油比生产出来的多了150万桶。他预计未来的油价会更高。
作者: Junker    时间: 2008-3-13 11:01

转贴一个在美国工作的人写的近期原材料石油涨价的分析，大家见仁见智。。。

连月来商品价格飞涨, 石油创历史新高, 金属, 贵重金属, 农场品都在历史上罕见的高价位上徘徊。在此匆匆说说自己的看法：短期商品价格已到了高处不胜寒的地步。

近来的商品价格上涨，除了有美元走底，通货膨胀上升的客观因素外，最主要还是资金流动造成的。投资者对股市证劵市场失去信心，但又要为资金找去处，于是大量资金涌入商品市场，形成了一种“钱追钱”的效应。

最近所见所闻，不少以投资股票为主题的基金，都在追商品。那些股票分析员，对商品的认识究竟有多少？Equity Traders对商品市场的Liquidity又知道多少？追高的时候大家凑热闹，等到该出货的时候市场成“真空”的情况在商品市场是经常发生的。入市早的基金是对市场有了解有信心的，他们有成本底的优势，这钱是该他们赚的。跟潮流入货晚的, 高处不胜寒哪！

大家真的不要以为华尔街是所向无敌的，最近关门的Hedge Fund很多，丢大钱的Power House也不少。交易所在不断提高商品交易的Margin Requirement, 银行和Brokerage Clearinghouse都在紧缩信用，降低Leverage, 增加对客户现金储存量的要求，在这种情况下，最近追高的一批资金是很危险的。感觉上商品市场会“洗掉”最后一波入货的投机者，然后经过调整再上涨。
作者: Junker    时间: 2008-3-13 11:03

还是他的文章：

最近看到的资金流动

常听朋友们说MMs操纵股市。 我原以为MMs是指Money Managers (Fund Managers), 但又有朋友指正我说，MM是指Market Makers，我就更糊涂了。

所谓的Market Makers，随着Electronic Trading Platform的出现, 早已失去了他们操纵市场的能力。比如说，Interactive Brokers (IB), 早期发家时就是NASDAQ Market Maker, 现在也是很活跃的Options Market Maker, Brokerage Business 是建立在成公的Market Making 之上，几年前才有的。据我所知，Market Maker 赚的主要是买卖差价，成交量大，积少成多。但很少Market Maker 会动用大量资金去操纵股市，或某一只股票的, 他们根本经不起Institutional 买卖量的冲击。以前在交易所Floor上工作的Market Maker, 除了定买卖价，更多的钱是从寻找和触动止损点（trigger stop）上赚来的。因为他们近水楼台先得月，看得见客户设的止损点，尤其是大单，就更是他们的对象。然而，随着Floor Operation 的消失，取代的是电脑化操作, Marker Maker 的优势和对市场的操纵能力也减低了很多，The NY Merchantile Exchange 可能会是最后存在的Floor Operations, 目前也正在积极电脑化。

取而代之的，是另外一种MM，Money (Mutural Fund, Hedge Fund) Managers。他们有比较大的Var (Value at Risk) Limit, 管理的是全世界投资者的资金，这些资金的流动，才是市场动荡的真正原因。然而，这些Money Mangers也是被动的, 因为他们管理的资金，在很大程度上，是不受他们控制的。

最近看到的是，由于次级债的影响和美国经济衰退，投资者对股市没有信心。从一月以来，Institutional Investor 和 Pension Fund大量地从Hedge Fund 和 Mutual Fund 中提取现金，导致Money Manager 对资金管理失控，在股市上大量抛售套现，被动管理应付Redemptions。 金融机构（银行等）在整个市场不景气的环境中，大量减仓，降低风险，以免雪上加霜。这就造成了我们近两个月来经历的动荡。所以，大部分的MM最近的日子都不是很好过的。联邦银行在三个月内，减息2.25%, 美元继续走弱, 现金握在手里时间长了也会贬值, 投资者又需要另寻出路, 就导致了目前的大量资金涌入商品市场, 能源, 农场品, 有色和稀有金属价格飞涨的局势。中东资金从股市流向能源 （您千万不要觉得奇怪啊，呵呵）。

由此得到的启示是, 资金流动是必然的, 周期性的。目前美国和世界经济仍然是处于流动资金过剩的状况，资金自然就会流向有潜力的地方。而作为一个投资者，最重要的就是判断下一次资金流动的去向。

写到这里，想起雅倪曾经说过的人性与做多做空的关系，就顺便多说两句：从工作上来说，我是两边都做，但过去十几年的成果，做多的业绩远远超过做空；个人投资以长期投资为主，间中如果感觉好，有时间的话，也做空个股和指数，但愿意投在做空上的资金毕竟是少数，赚的也是小数目，而且对我来说，做空的心理压力要比做多大的多，这可能就是雅倪所说的人性吧。稳炒功有眼光和胆量把身家压在SWC，PAL上，有没有朋友愿意把身家压在做空上呢？ 可能没有吧，虽然只是“多”“空”二字之差，代表对市场起落的预测，却是骏然不同不同性质的操作方法。

祝做多做空的朋友都赚钱。
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-15 19:26

推荐一本书：“ 货币战争”
作者: ChipsAhoy    时间: 2008-3-18 21:28

货币战争。。。毁誉参半的书
作者: kaffeewings    时间: 2008-3-24 15:22

批判的看麻！起码知道有些人是怎么想的。
作者: kaffeewings    时间: 2008-4-11 20:58     标题: 张宇燕：关于《货币战争》的问答 01

张宇燕：关于《货币战争》的问答


关于《货币战争》的问答

张宇燕

问题一：中信出版社最近出版的《货币战争》一书，在社会上引起了热烈反响。在书中，作者宋鸿兵先生讲述了以罗斯切尔德家族为代表的“国际银行家”操纵世界300年工业化历史的故事。他所讲的那些听上去令人震惊的故事都是真的吗？

答：对你提出的问题的一个简单回答是：我不知道。在世界近代金融史上，罗斯切尔德家族的确曾有过很大的影响力。他们一度呼风唤雨，左右逢源，这些都是有案可查的。不过这个家族目前的情况如何，则不太好说。宋鸿兵先生认为，如果仅按照每年6%的收益率来计算其家族资产，到今天大约有50万亿美元之巨。如此庞大的资产以什么形式存在呢？应该主要是金融资产。可是按照国际货币基金组织的估算，截止到2006年底包括各种衍生品在内的全球金融资产总值为 350万亿美元左右。这样算来，仅罗家族就拥有世界全部金融财富的七分之一。坦率讲，对这个数字我将信将疑。

尽管数字可能与事实有出入，但说西方世界是由为数极少的精英所运作，我大体上还是赞成的。法国历史学家布罗代尔就曾经指出，任何时期、任何国家的上层都是由5％的人口构成的。这种被称作“布罗代尔5％法则”的现象，在欧洲和美国表现得特别明显。而少数上层成员中就一定包括罗斯切尔德那样的家族。也正是基于这一点，我觉得《货币战争》所依据的逻辑框架看上去还是正确的，更重要的是，它谈了一个相当关键的问题。在这本书的扉页上我写的那两句推介语，应该说基本表达了我对此书及此问题的总体看法：“这本书印证了我多年研究所形成的一个观念，即谁控制了货币谁就能支配一切；不过，我也同样希望作者讲述的故事纯属臆想，因为这样我们便可以坚守住以往的信仰，即人类大致生活在一个诚实的世界中，没有被一小撮国际银行家玩弄于股掌。”

我越来越感觉到，以前许多人对货币问题的重要性过于低估了，以为货币不过是附在物质生产“肌体”上的“一张皮”，是派生物，其基本功能是服务于物质生产，也就是说要方便贸易、加快流通、增进分工。就经济学而言，不仅微观经济学中没有货币的位置，在宏观经济学和国际经济学中涉及货币及汇率政策的场合，货币都是作为一个外在物存在的，其本身并非整个生产过程的一部分。有趣的是，在认为“唯有货币是重要的”货币主义经济学家弗里德曼看来，货币政策至多在短期能够对生产过程施加些影响，而长期看货币是中性的。值得一提的是，最近流行于中国的制度经济学，其中也几乎看不到货币的踪影。对此，宋鸿兵先生则反其道而行之，在《货币战争》中明确提出，在资本主义社会，真相是金融资本不仅主导整个物质生产过程，而且控制整个人类历史进程。

对接受主流经济学的人而言，货币作为一种权力并被国家或国家背后的金融大亨用来作为实现自身目标之工具，这一逻辑很新鲜，甚至有些振聋发聩。其实这并不是全新的或具有独创性的观点。列宁在一百年前就曾在《帝国主义论》中说过，资本主义的高级阶段之一便是金融寡头的垄断。希法亭于列宁之前在《金融资本》中也深入地触及了这一命题。除此之外，一些非主流经济学家和历史学家也从不同的角度探讨过货币本质问题。德国经济学家南普在其1924年出版的《货币的国家理论》中就曾明确指出，货币和国家密不可分，脱离了国家的货币便成为无源之水，而没有以货币表现的征税权力的国家则形同虚设。古德哈特在1998年的一篇题为《货币的两重含义》论文中，更是喊出了“货币即权力”的口号。而当今走红的金融史学家尼尔•弗格森在六年前出版的《金钱联系》中论证说，货币的主要功能并不在于使世界运转起来，它自始至终都是使支撑现代经济生活的各种制度得以形成、并与战争密切相关的政治事件。顺带提一句，弗格森大概是对罗斯切尔德家族史了解最多、也是最深入的人了。遗憾的是我没读过他得以成名的罗斯切尔德家族史论著。我对这部书很感兴趣，但又实在是无暇阅读。看来只有等将来再读了。

问题二：对于“国际银行家”这个群体，我们到底应该如何看待？

答：读了《货币战争》，普通读者会很惊愕，世界怎么能是这样呢？由几个大老板在幕后控制，甚至经济危机和世界大战等灾难竟然都是他们精心策划的，用作者的话讲叫做“金融定点爆破”，他们有那么大的能量吗？他们真能翻手为云覆手为雨吗？要回答这样的问题，首先要对“国际银行家”下个定义。从狭义的角度看，他们只包括那些大的商业银行家和投资银行家以及其他金融机构的领袖等人。虽说能量确实巨大，但如果不和国家结合起来，这些人便永远只能做全球政治经济舞台上的配角。广义地讲，“国际银行家”还包括世界各国的中央银行家。一旦把中央银行家包括进来，也就是把国家权力引入其中，“国际银行家”就足以成为全球主宰。需要特别注意的是，在一个全球金融资产迅速膨胀的世界里，广义“国际银行家”的主导地位还会得到进一步加强。

从人的本性上看，银行家们一定是想通过金融权力来控制世界的，因为做到这一点会带来巨大的利益，而逐利又是他们实现自身价值的最终途径。不过靠一两个家族的力量实现这一愿望的难度是很大的。全球金融市场毕竟不是一个完全垄断的市场，而是一个寡头市场，也就是说有一批实力雄厚的金融集团。这样一来，为了控制世界，就需要银行家们形成团队，采取集体行动。按照奥尔森的集体行动理论，除了存在共同利益之外，结盟或共谋还要满足两个基本条件：一是人数要少，否则会出现“搭便车”现象；二是要有所谓“选择性激励”，也就是中国人常说的“胡罗卜加大棒”。再有一个条件是各集团之间相互博弈的时间或次数要足够长和足够多。满足了这些条件后，“国际银行家”作为一个群体便会应运而生。全球银行家在过去几百年间结成了一个同盟并将世界玩弄于股掌之中，这样的局面在《货币战争》作者看来是真实的存在。我的看法是，从逻辑上看，只要条件满足，“国际银行家”就一定会出现。

接下来的问题有这么两个。其一，他们的能量是否真有那么巨大？对此我并不怀疑。当把中央银行家也算作“国际银行家”的一分子时，尤其是把中央银行所代表的国家权力视为“国际银行家”达到目标的工具时，其能量之大是不容置疑的。这一点在今天要比百年前或三十年前更为明显。根据金融资产与实际产出之比在过去半个世纪中迅速提高这一事实，《金融时报》的马丁•沃尔夫称今天的世界已经进入了所谓“金融资本主义”时代。其二，“国际银行家”们能否真正团结起来？尽管经济全球化不断深入，但对民族国家的认同感却没有同比例地减弱，利益也愈加分散。换言之，他们之间既相互共谋又激烈竞争恐怕是一种常态。由此看来，欧洲、美国、日本及中东等国家和地区的金融家组成一个坚固、持久和默契的联盟，是很难想象的。眼下欧美国家对日趋壮大的主权财富基金的恐惧，以及为约束这些主权基金所做的努力，至少从一个侧面反映了国际金融市场上的那种既有共谋又激励竞争的现实。
作者: kaffeewings    时间: 2008-4-11 20:58     标题: 张宇燕：关于《货币战争》的问答 02

问题三：在《货币战争》一书中，美联储被描绘成一家私人银行，这让许多人感到诧异。事情真是如此吗？

记得经济学家萨缪尔森在1988年的一篇论文中提到，人类三项最伟大的发明是：火、轮子和中央银行。考虑到美元在世界货币体系中的地位，人们关注美国中央银行、也就是美联储便再自然不过了。《货币战争》一书最有争议性的一个判断，在于给出了这样一个说法：美联储与其说是一家公共机构，不如说是一家私人银行。这样说的理由如下：美联储的股东是私人银行家，十二个大区的美联储地区主席由这些股东推举，并且联邦储备委员会的相当一部分委员又来自于这些大区主席；尽管美联储主席由总统提名国会任命，但美国货币政策的真正决策者还不是美联储公开市场委员会，而是根据《美联储法》而成立的美联储政策顾问委员会，且后者的成员则是清一色的私人银行家。美联储是一家私人银行的说法造成了巨大冲击，并在很大程度上挑战了许多人习以为常的认知。

颠覆常识的东西通常也是争议较大的东西。实际上，在讨论美联储时，书的作者在细节描述上还是有很多值得进一步推敲的余地，至少有些故事没有讲得很完整。事实上，美联储只是在成立初期一段时间内是纯粹私人银行性质的。随着时间的推移，美联储总体而言还是在执行公共职能。另外，美元钞票由美联储的十二个地区委员会印制不假，其私人股东按年分红也是事实，但是印量多少、股息高低等等，又都是被严格规定的。再有，印钞所得的铸币税收入，绝大部分都给了美国财政部而并未流入私人股东之手。在所有这些细节中，容易产生误解的关键点在于美联储与财政部的关系。还有一点需要提及的是，“私人”这个词的确切含义。英语 “private”这个词在用来说明公司或机构性质时，指的是不对外和非公开，私募基金中的“私募”，用的便是这个词。它对应的词是“public”，即 “公共”。上市公司有时也叫公共公司，其含义是对公众开放，谁都可以参与，所以公司上市英文也叫go public，但公共公司和在中国语境中通常理解的“公有”或“全民所有”，则差异很大。

据说在华尔街常年流行着一句话：美联储主席只是一个木偶。今年格林斯潘出版了他的回忆录《繁荣的年代》。9月18日《纽约时报》刊登的一篇书评，题为“经济学家的生活，由爵士乐主题伴奏”。对于格林斯潘的一生，书评作者的基本评价是一曲主题音乐的伴奏者而非主角，并写道：“作为中央银行行长，他也算人尽其才物尽其用。留下来的问题是，我们大家为什么不能实事求是地看待格林斯潘，而听任他被放大很多倍？”如果事实真是如此，也就是说美国货币金融这台大戏的真正主角躲在了幕后，那么后台老板是谁呢？按照《货币战争》的逻辑，他们只能是那些“国际银行家”们。不无遗憾的是，宋鸿兵先生虽然把那层罩在美联储上的面纱给揭开了，却没有把相关细节讲全说透，故事选取也多少有些支离破碎。我记得著名金融题材作家马丁•迈耶写过一本名为《美联储》的书，很不错的，并已经被翻译成中文。阅读此书多少可以弥补《货币战争》的某些细节欠缺。

问题四：这部讨论金融的著作一经面市便成为畅销书，并引起轰动，其原因何在呢？

在我看来，《货币战争》受到如此广泛而热烈的关注，其成功的关键，在于作者讨论的问题触动了当今中国读者的神经。中国实行改革开放政策快30年了，而对外开放的重要内容就是参与经济全球化进程。应该讲，我们对外开放的重心是放在了贸易与投资之上，而在金融领域的开放则十分谨慎。实践证明这样做在策略上是正确的。然而时至今日，既有主动的一面也有被动的一面，中国已经开始迎接金融全球化的浪潮。我们的金融服务业正在逐步开放，外国银行的战略投资者在进入中国，外汇储备累积到天文数字且还在飞速增长，国际国内出现资产泡沫和市场调整，人民币升值压力巨大，不知不觉中我们走到了一个历史的十字路口：究竟是积极参与创建亚洲单一货币，还是使人民币成为独立的国际货币。如果把金融自由化比作一条河，那么我们一只脚已经踏进去了。水究竟有多深我们不清楚，河有多宽也不太清楚，过河途中会不会风平浪静，水中的生物是否危险凶残，这一切都是问题。恰恰是针对上述问题，《货币战争》给出了警示，因而给读者带来了巨大的冲击。

当然，要想成为畅销书，仅仅靠讨论严肃而重大的问题还是不够的，而是要用畅销书的手法去写作。这就需要有引人入胜的故事，有超出想象的情节，有让读者着迷的人物。我之所以能一口气读完这本书，主要原因就在于在于宋鸿兵是一位讲故事的好手。他以“国际银行家”为主角，以一个个历史事件为依托，穿起来一个逻辑框架，并辅之以很多历史进程中鲜为人知的幕后故事。银行家们挑选普林斯顿大学国际政治学教授出身的威尔逊担任美国总统，并利用其对货币金融的无知瞒天过海，通过于己有利、最终又让威尔逊本人追悔莫及的《联邦储备体系法》，读来妙趣横生；犹太银行家和希特勒密谋并资助后者上台，以期实现犹太国家的建立，此等故事于我可谓闻所未闻。由于它们都很好地印证了许多政治经济学命题，因而我在阅读时很是兴奋。

引起争议是一本书吸引读者眼球的另一个不可或缺的元素。作为一本著作，引起广泛争议的原因很多，归纳起来大致有以下这么三个方面。首先是资料和数据的真实性和充足性，其次是逻辑结构的严密性，最后是核心观点或政策导向在不同读者群心中激起的某种“对立”情绪。恰恰是在这三个问题上，《货币战争》都很好地满足了成为一本畅销书的“引发争议之条件”。

有关资料和数据问题，我实际上前面已经回答过了。对《货币战争》一书中涉及到的许多具体史实，争议是比较大的，我现有的知识积累还不允许我对其真伪做出判断。对此，可能许多读者和我有同感。不过话也要说回来，至少对相当一部分历史哲学家而言，什么是历史“事实”或“证据”这一问题，始终苦恼着他们。《历史是什么》一书的作者卡尔是如此，《历史有意义吗》的作者波普尔也是如此，《历史的观念》的作者柯林武德还是如此。尽管在怀疑“证据”这一点上后两者看法相近，但柯林武德不同意波普尔据此声称“历史无意义”的论点，而是代之以“一切历史都是思想史”的主张，也就是说历史学家的基本工作，在于挖掘出影响历史进程之重大事件决策者在做出选择时的真实想法。

一旦讨论行为者的想法，我们便开始讨论动机，而动机及其引发的一切行为后果，便构成了历史叙事的逻辑。《货币战争》的基本逻辑结构是说：时至今日两百多年的人类近现代历史是“国际银行家”攫取财富并支配世界的历史，我们经历的所有重大历史事件以及人类日常生活的演进，都可以依据严密的逻辑还原为“国际银行家”的“动机”。这样一种逻辑框架的优点在于简洁明了，缺点在于在追求简洁的过程中可能会忽略掉一些重要的变量或环节。这里我仅举政府与国际银行家之间的关系为例。自十八世纪以来，特别是在十九世纪和二十世纪之初，资本主义国家就总体而言，其根本特征是经济主导政治，是资本家或金融家操纵政治家。但进入二十世纪三十年代，特别是小罗斯福成为美国总统之后，国家的权力迅速扩大，政治家掌控国家权力的能力迅速提高，结果在包括立法、行政、司法在内的广义政府中，形成了具有独立意识和特定利益的政治家集团。由于这种变化，政治家集团与商人集团的关系就不再是一种主仆关系，而是一种大致平等的博弈关系，换句话说，政府不再是“国际银行家”的玩偶了，而“国际银行家”的个人利益只有同国家利益交合在一起时才能充分实现。我总的感觉是，《货币战争》一书最大的逻辑弱点就在于它对政府的作用考虑的太少。

见仁见智可以说是《货币战争》成为畅销书的一个关键因素。我们不妨把读者做一个粗略的分类。第一类是对货币金融问题感兴趣的普通读者，第二类为政府官员，第三类由货币金融研究与教学者构成，最后一类乃货币金融机构的从业者。面对宋鸿兵先生讲述的触目惊心的故事，给出的振聋发聩的警告，提出的明确大胆的应对政策，以及这本书长时间高踞畅销书排行榜之首的情形，不同类型的读者对《货币战争》的内心感受与言辞回应千差万别，甚至赞颂与诋毁并存，都是再自然不过的事情了。这倒让我想起了一句话：对社会科学研究而言，毁誉参半往往意味着价值的存在。说这句话的人是几年前去世的哈佛大学经济系教授金德尔伯格。他留下的那部厚重的学术著作《西欧金融史》，是很值得那些想进一步了解货币战争背景的读者阅读的。
作者: kaffeewings    时间: 2008-4-11 20:59     标题: 张宇燕：关于《货币战争》的问答 03

问题五：世界金融史上最重要的事件之一是布雷顿森林体系的解体。与黄金彻底脱钩之后的美元开始了超量发行的历史。宋鸿兵认为，1971年以来洪水般泛滥的美元，正在悄悄地剥夺全世界各国劳动者的钱财，并且加剧了世界范围的贫富不均。这个问题怎么看待？

答：宋鸿兵先生的这个判断没错。凡是在机场免税店买过商品的人大概都有这样的印象，那里出售的商品中电子产品是日本和韩国制造的，手表主要是瑞士的，香水和威士忌酒等主要产自法国，皮革制品和太阳镜等则分别由法国、英国和意大利等国生产，除了一些品牌的香烟外，几乎见不到美国商品。我也曾感到纳闷，在这样一个竞争性的大市场上，“美国制造”怎么会如此之少？仔细再一想，我就明白了，在这个市场上，美国提供的最有竞争力的产品是美元。所有的商品都是由美元计价和结算的，人们不仅使用美钞，而且信用卡上也都印有醒目的美国信用卡公司VISA或MASTER标志。这就应了好像是克鲁格曼讲过那句话，大意是说二战后到今天的全球经济格局，大致可以被描述成为：全世界都在努力生产美元能够购买的商品，而美国生产美元。怎么会这样？这就要回答你刚才提的问题。

在1971年布雷顿森林体系崩溃之前，美元按固定的比价与黄金挂钩，同时各国货币与美元挂钩。显然，布雷顿森林体系意味着美元等同于黄金，持有美元就等同于持有黄金。为了进行贸易，各国必须持有一定量的美元。而为了拥有美元，这些国家就必须保持对美国大量出口，换言之，美国只有通过贸易逆差或对外援助的途径才能够为全球提供国际贸易所需的硬通货。各国提供商品与服务，美国提供美元的基本交换格局，就是在这样的大背景下产生的。这种为美国向全世界攫取利益提供方便的机制，其可持续性是有疑问的。上个世纪六十年代初，美国经济学家特里芬写过一部题为《黄金与美元危机》的书。正是在这本书中他提出了著名的 “特里芬两难抉择”，其含义是靠美国贸易赤字为全球提供世界货币，很可能会遇到两个局面：或是因为美国贸易赤字不足而导致“美元荒”并最终殃及全球贸易与经济增长，或是因为美国贸易赤字过大而引起美元过剩并迟早危及美元与黄金比价。历史实际进程吻合了特里芬的预言。由于欧洲各国纷纷用手中的过剩美元按固定比价向美国兑换黄金，这使得美国黄金储备大幅度减少，1971年尼克松总统宣布美元脱离黄金自由浮动。

为了说明的方便，我在这里引入一个概念，叫铸币税。在金属货币时代，西欧各国金币或银币的铸造权掌握在国王手中。在铸币过程中，他们常常利用降低金银成色的办法获取额外好处。对铸币的接受者或使用者来说，铸币的标值和实际含金量之差，无异于向国王又交了一笔税。这就是铸币税的来历。进入纸币时代，由于纸币印刷成本大大低于金银价值，铸币税的获利前景极度拓展。根据劳伦斯•怀特在1998年出版的《货币制度理论》中所说，美国小面值纸币的印刷成本为3 美分，新版20美元和100美元纸币尽管采用了先进防伪技术，其印制成本也只有区区的6美分。在让别国持有美元过程中铸币税数量之大，由此可见一斑。

不过用收取铸币税的方法牟利也是有条件的，其中基本条件是别人愿意持有你发行的货币，并且持有者的数量不断增加。从这个角度看，布雷顿森林体系的坍塌其实就是一场美元信用危机。美元过多，人们不愿意让美元砸在自己手里。当时对于布雷顿森林体系的存废争议很大，像弗里德曼和蒙代尔这样的货币问题专家，据说都被请到美国国会出席听证会。大家关心的实质问题，是现行体系寿终正寝后世界对美元的需求究竟会增加还是会减少。增加意味着美国获得的铸币税增多，反之反是。后来的历史似乎表明，对美元的需求随着布雷顿森林体系的崩溃而增大。其中的原因，恐怕主要是在一个浮动汇率的世界中，各国为了保持本国币值的稳定而不得不储备更多的美元。

隐蔽地、似乎又是在自愿基础上的让别国持有美元，是美国以征收铸币税的方式占有别国资源或财富的一个重要手段，而这无疑加剧了世界范围内的贫富不均。说到这我觉得有必要补充两点。其一，美国的确在以往的和现行的国际货币体中获取了巨大的利益，但如果换了其他任何一个国家，当拥有美国那样的权势时，恐怕也会像美国那样行事的。其二，古人讲“人无衅焉，妖不妄作”。那些让美国或欧洲凭借货币占了很大便宜的国家或地区，其自身的货币金融体系的脆弱性和不当政策是要负一定责任的，尽管有些弱点带有命定的色彩，比如国小，再比如经济落后。

问题六：如何看待美元的贬值，以及它与欧元、黄金之间的关系？中国是否应该抛弃持续贬值的美元，或者如《货币战争》所倡导的复归“金本位”？

答：美元贬值的原因在我看来主要由以下三点。首当其冲的就是人们反复阐明的、也是宋鸿兵先生强调的美元超量发行。美元贬值的另一种表述是以美元计价的商品价格的普遍上涨，也就是通货膨胀。在讨论通货膨胀问题时，我总体上接受弗里德曼在《美国货币史》中得出的结论，即通货膨胀仅是一种货币现象，根源在于无节制地滥发钞票。当然，美国超量发行美元也是有理由的：既然可以通过让全球持有美元来获取铸币收入，那为什么不做？外国人持有的美元如果永远在美国经济体外流通，那么这部分美元便成为美国的铸币收入。如果它们有朝一日还可能被用来购买美国产品与服务，那么这部分美元便是一种对美国的债权。如此一来，作为获取铸币收入结果的美元贬值，同时也意味着美国对外债务的缩水。换言之，只要美国铸币收入的绝对量没有减少，美国对外债务可以大幅缩水，并能够给自己的主要国际竞争对手造成损害，那么美元贬值对美国而言，不啻为一笔一石三鸟的好买卖。

恐怖主义对美国的袭击是美元贬值的一个直接的、带有突发性质的原因。“9•11”事件之后的十天，我在接受记者采访时说到，此次事件将会对美元未来国际地位产生严重的消极影响。人们一直把美国看作是投资天堂，把持有美元资产视为保值的最佳途径，因为美国实力强大，市场开放。然而这一切转瞬间被 “9•11”的爆炸所摧毁。随之而来的反恐战争很快变成了一场持久战，更令人担忧的是恐怖主义分子的数量似乎不降反增，攻击方式和对象日趋多样化，美国和其盟国因反恐政策不和而关系紧张，美国自打建国以来头一次被一张巨大且无形的恐怖主义之网所笼罩，而且还望不到网破云开的那一天。所有这一切都让美元持有者心存疑虑、忐忑不安，接下来的投资结构调整也就顺理成章了。

在过去七年多美元贬值的第三个原因在于欧元的创立。在欧元创立之前，欧洲各国的货币虽然也都做到了完全可兑换，甚至德国马克也在一定程度上扮演了储备货币的角色，但就整体而言，欧洲各国的货币影响力过于分散，不足以对美元构成挑战。在全球范围内分享更大份额的铸币税，应该是欧元产生的一个关键因素。欧元的创立对美元的冲击是巨大的。在这之前，对美元的霸道和毛病大家是可以、或不得不容忍的，比如美元因超量发行而引起的币值不稳等等，因为舍此之外别无选择。而一旦有了欧元这一美元的竞争者或替代品，美元的脆弱性就不再为人们所能完全容忍和迁就了。许多国家的中央银行纷纷在外汇储备中减持美元而代之以欧元，还有一些国家在大宗商品交易中拒绝继续使用美元计价和结算，都可以被看作是欧元对美元霸权造成冲击的表现。伊朗总统内贾德已经宣布，伊朗未来的石油交易将以欧元结算，俄罗斯的普京总统也要建立用卢布计价和结算的石油市场。无疑这些举措都将在全球范围内减少对美元的需求，并损害美元的霸权地位。

在讨论美元与欧元关系和国际地位问题时，有必要引入一个重要概念，那就是所谓的“货币的流通域”。据我所知，这个概念最早是由哈耶克于1937年在《货币民族主义与国际稳定》一书中提到的，其基本含义是指某一特定货币的流通广度或被接受和被使用的范围。显而易见的是，如果某一货币流通范围越广，对它的需求就越大，该货币的发行者获得的铸币税也就越丰厚。美元和欧元之间的关系就是这样一种类似“零和”的博弈。大家暗中较劲的对象就是货币流通域。从过去几年欧洲债权市场的迅猛扩张，到伦敦温室气体排放权交易市场的创立，这些都是欧元侵蚀美元流通域的最好例子。我隐隐约约觉得，真正的货币战争，与其说是宋鸿兵先生眼中的那种战争，不如说是国家间争夺国际货币流通域的战争。

关于抛弃美元并代之以储备黄金问题，坦率说我没有深入思考过。直觉上讲，这是一个利弊权衡的问题。把外汇储备全部用黄金替代，好处是黄金毕竟是实实在在的东西，比起美元来至少感觉上更安全，价值也可能更稳定，我们的潜在金融风险也可以得到较有效的管理。虽然《货币战争》书中没有详细论证，但我觉得储备黄金的另一个好处在于，这可以于无形中缩减美元的流通域，并进而打击美元霸权，为建立更为公正、合理、有效的国际政治经济新秩序创造条件。但与此同时我们也要清醒地看到，实现如此大的政策转换，成本或风险也是不小的。历史地看，黄金价格波动相当剧烈，谁有把握准确预测一年或三年后的金价较之今天是高是低呢？作为储备货币的黄金流动性较差，不但没有利息而且保管成本还很高。即使下决心用黄金替代外汇储备，也有个时机和方法问题。中国现有外汇储备14000 亿美元。可全球的黄金可交易总量是多少？一旦这么大的一笔现钱哪怕只是其中的一部分冲入黄金市场，金价那时会飚升到什么水平？同时我们还必须顾及到中美之间的战略关系。中国抛售美元造成美元的雪崩会引起美国何种反应？美国的反应对中国会产生什么影响？所有这些问题都是人们在思考“美元－黄金转换”措施时躲避不开的问题。我们需要算账，需要精确地算细账。

问题七：对于普通大众读者，应该如何阅读《货币战争》？如何看待来势汹汹的金融全球化或金融自由化？

答：看到普通大众读者如此关注《货币战争》，并且逐渐明白货币问题事关国家兴衰和民族盛败，我感到十分欣慰。这要特别感谢宋鸿兵先生。过去的几百年间中国经济步履蹒跚、起伏跌宕，基本原因之一就在于我们对货币金融问题理解不深不透不全面，以致吃了大亏。现在我们需要在认识方面急起直追。至于金融全球化，特别是推动它的背后力量，我们也不必把它们都看成是洪水猛兽。看到风险和挑战，就拒绝参与全球分工，拒斥金融自由主义，走极端民族主义和排外主义的老路，是完全行不通的。金融全球化是一个大的游戏。对于中国来说，被迫也好，自愿也罢，我们都要参与其中。中国现在面临的问题不是如何回避，而是运用中国的智慧把这个游戏玩好，并且要成为这个全球大游戏的主要博弈者之一。中国人完全有能力做到这一点。如果再有足够的运气，做到这一点的把握就会更大一些。
作者: kaffeewings    时间: 2008-4-11 21:06     标题: 警惕美国隐蔽经济战的严重威胁 01杨 斌

警惕美国隐蔽经济战的严重威胁
杨 斌

一、
前苏联惨遭摧毁的前车之鉴 近年来，美国出版的《胜利——美国政府瓦解前苏联的秘密战略》一书，透露了美国政府曾采取“攻心为上”的软战争战略，成功地诱导了前苏联的制度解体。鉴于这一新披露的历史教训，我们应对前苏联社会剧变的原因重新进行了反思。

现在有越来越多的证据表面，美国政府和中央情报局都通过各种形式，积极介入了戈尔巴乔夫和叶立钦时期的改革，如培养盖达尔、丘拜斯等年轻经济学家，指使索罗斯赞助和参与制订“五百天计划”，推荐精心配制的具有巨大破坏性的改革药方，国际货币基金通过提供贷款的附加条件，规定俄罗斯的“休克疗法”改革方向，委派哈佛教授萨克斯前往指导俄罗斯改革，等等。

显而易见，在戈尔巴乔夫和叶立钦推行改革时期，美国曾经用所谓规范的经济理论和政策药方，蓄意误导俄罗斯走上自杀性改革之路，直接造成了俄罗斯遭遇的巨大社会灾难。

［１］ 美国中央情报局的前雇员彼得·施瓦茨，在《胜利 ---美国政府瓦解前苏联的秘密战略》一书透露，他曾亲自参与了美国政府瓦解前苏联的幕后活动，为撰写该书还走访了当年的美国政府高级官员，包括国务卿舒尔茨、国防部长温伯格等人。

彼得·施瓦茨在该书序言中居然露骨地说：“谈论前苏联崩溃而不知道美国秘密战略的作用，就像调查一件神秘突然死亡案子而不考虑谋杀。死亡的原因究竟何在？病人吃的是真正对症的药方吗？死亡事件是否存在着特殊反常和预谋？”人们讨论前苏联的突然全面崩溃，却否认美国政府策划阴谋所起的作用，就仿佛像是调查神秘的死亡案件时，粗心大意地丝毫不考虑谋杀，不怀疑存在预谋和病人吃错了药方。

彼得·施瓦茨的洋洋得意、丝毫不加掩饰的言辞，仿佛是嘲笑那些仍在为凶手申辩的善良被害者，讥讽那些仍在为有意开错药方的医生辩护的倒霉病人。令人遗憾的是，许多善良的中国人至今仍不相信有美国阴谋，不少人反而积极贬低否定“阴谋说”，开脱甚至美国人自己也公开承认，已变成了“公开秘密”的“阳谋”。


［２］
前苏联同美国历史上从未发生过战争，而新中国成立后与美国发生过多次冲突，美国右翼对中国的仇恨，绝不会亚于前苏联，肯定也会制订针对中国的“攻心战”秘密战略，西方国际组织鼓吹的所谓规范经济理论，也曾在我国经济学界长期广泛流传，值得引起我国政府和广大人民的高度警惕。

因此，我们应深入研究美国策划瓦解前苏联的秘密战略，诱导戈尔巴乔夫上当受骗的种种手腕，如何精心配制所谓规范化改革药方，作为实施隐蔽经济战谋略的种种暗器，严重削弱和破坏了俄罗斯的经济军事实力，促使其庞大的工业金融体系陷入瘫痪状态。

这样我们才能防范美国隐蔽经济战的袭击，谨防因急于求富而做出错误的改革选择，误入西方蓄意设下的规范经济理论陷阱，重蹈俄罗斯盲从西方模式导致改革失败的覆辙。八十年代,美国政府和中央情报局曾雇佣一大批专家，包括心理学、历史学和国际政治经济方面的专家，拟定了美国瓦解前苏联的“软战争”战略，先千方百计迫使前苏联经济陷入困境，再设法动摇前苏联领导人对自身制度的信心。

里根政府暗中策划的瓦解的前苏联秘密战略，通过“星球大战”和核恫吓逼迫前苏联进行军备竞赛，说服沙特阿拉伯等国压低石油价格，蓄意枯竭前苏联的外汇来源制造经济困难，戈尔巴乔夫没有察觉到美国的险恶用心，也没有深入分析导致经济困难的原因，将经济增速趋缓全部归罪于自身的经济制度，恰好误入了西方动摇其制度信心的战略陷阱。

其实，当时前苏联面临的美国制造的核恫吓和经济困难，远远不及二战后初期遍地战争创伤的时期，戈尔巴乔夫善良有余而未经风浪老练不足，误入美国攻心战陷阱导致了前苏联崩溃。彼得·施瓦茨的著作详细记载了这一时期，美国政府为了瓦解前苏联的秘密战略，巧妙发动的政治、经济、心理、外交、军事等方面攻势。

美国策划的“软战争”取得初步成效之后，又开始发动了“攻心战”的第二阶段，通过新闻媒介大肆赞扬戈尔巴乔夫的‘新思维’，八十年代后期资助了一大批前苏联知识分子，前来考察学习西方政治经济制度和理论。

戈尔巴乔夫开始进行改革的关键时期，美国秘密战略发挥了更为重要的作用。其实，戈尔巴乔夫曾经面临着许多的改革选择，他本人的改革初衷并非是瓦解前苏联，但是，却被美国精心诱导走上了毁灭之路。

美国的垄断财团的智囊机构和基金会组织，如属于索罗斯和哈耶克的右翼基金会，精心培训来自前苏联的年轻知识分子，如后来主张全面放开价格“休克疗法”的盖达尔，后来主张国有企业大规模私有化改革的丘拜斯，向他们灌输特殊配制的政治经济改革药方。戈尔巴乔夫的改革初期，也曾尝试类似中国的渐进的改革道路，如加强激励机制、企业扩权和租赁制等等，但是，随着西方精心灌输的规范化改革药方流传，人们心气浮燥地很快被误入了改革歧途。

前苏联经济学家缺乏对市场经济的了解，于是轻信了来自西方权威专家的改革建议，否则他们不会发明出成套的规范理论和改革药方，轻率地放弃许多符合本国国情的政策措施。试想阅历不深的盖达尔、丘拜斯等人，如何能自己创造出深奥的“产权明晰理论”，认定产权改革乃是深层次的关键改革呢？

如何明知前苏联面临着商品供应短缺，却主张全面放开价格一步到位，推行“放开价格、管紧货币”的政策呢？无论是戈尔巴乔夫还是叶立钦时期，几乎所有导致灾难性后果的改革政策，虽然都曾经由本土的经济学家所积极倡导，但实际上都来自美国精心配制的害人药方。

戈尔巴乔夫时期著名的沙塔林“五百天改革计划”，拟用一年半完全实现经济体制向市场经济过渡，大规模推行企业的非国有化和私有化，完全放开价格和政府管制等等，美国资本家索罗斯积极参与并资助了拟定“五百天计划”的过程。索罗斯同中央情报局有密切的合作关系，他资助和参与制订的经济改革计划，是否能符合前苏联国情不难想象。

美国中央情报局的前雇员彼得·施瓦茨，撰著说“前苏联垮台不是上帝青睐美国，而是里根政府奉行的政策所致”。他在书中透露，关于前苏联“客观上”是否具有生命力，里根根本不感兴趣，他提出的任务就是，“将这种生命力降低到零”。

尽管存在着如此大量的事实证据，许多中国人仍然不愿意相信“阴谋说”，仍将前苏联社会剧变和全面瓦解，归罪于计划经济僵化等自身制度的原因，积极否定美国瓦解前苏联秘密战略的作用，这种看法容易误入美国的攻心战陷阱，容易导致误中美国的隐蔽经济战诡计，仿佛恰好同里根策划秘密战略的目的不谋而合。
作者: kaffeewings    时间: 2008-4-11 21:08     标题: 警惕美国隐蔽经济战的严重威胁 02杨 斌

二、剖析美国的隐蔽经济战暗器美国隐蔽经济战的破坏威力如此巨大，甚至希特勒的数百万虎狼之师也自叹不如。当年德国纳粹大军长驱直入前苏联，众多的工厂企业来不及转移遭到破坏，曾令前苏联经济经历了一年半的下滑，但是，如今美国发动的隐蔽经济战猛烈攻势，已令俄罗斯经济持续衰退了近十年，国民生产总值下降一半以上，工业、国防和科学事业衰败不堪，社会财富损失远远超过二次大战。

美国为谋求霸权发动的隐蔽经济战，以所向披靡的凌厉攻势横扫全球，无论在拉美、前苏联东欧或亚洲，均获得了令人惊叹的巨大成功，应归功于以隐蔽的、巧妙的方式，运用了市场经济规律作为破坏力量。自从人类社会进入资本主义时代以来，激烈的市场竞争和生产无政府状态，曾频繁地导致爆发周期性经济危机，正因如此，尽管数个世纪以来科学技术迅速地进步，却始终掠夺、危机和战争灾难连绵不断。

美国垄断资本操纵的国际权威机构，七十年代末达成的所谓“华盛顿共识”，竭力恢复自由放任的市场经济政策，殊不知其真实目的实在居心叵测，乃是为了释放难以驯服的市场盲目力量，重演自由放任资本主义时代的悲剧，人为制造曾频繁爆发的金融经济危机，锻造威力巨大的隐蔽经济战暗器，攻击威胁其全球霸权的国际竞争对手。

凡是深入研究或了解内情的人们，都会感叹美、英的国际谋士城府之深。美英倡导的这套规范化经济政策药方中，有意识总结了市场经济运行的长期历史经验，系统发掘了爆发经济危机灾难时期的教训，集中了最具破坏性的各种经济政策的组合，特别巧妙的是，倘若某一项经济政策在特定的条件下，以合理的力度实施恰当的时间，可能是合理的、必要的，但是，将这些经济政策以错误的方式组合起来，有意识在错误的条件下以错误的剂量实施，就成了无比厉害的烈性毒药，仿佛是强迫体寒虚弱的病人吃泻药，还仿佛是蜂蜜和大葱都有营养，搀在一起却成了毒药一样。倘若说核弹的破坏性能摧毁一、两座城市，这副经济烈性毒药足以毁坏整个国家，令其庞大的工业和金融体系陷入瘫痪，以极为低廉的价格落入西方垄断财团的手中。

许多善良的中国经济学家，曾认为国际组织推荐的规范药方，是“全面的、系统的改革方案”。的确，这套经济政策组合并非随意堆砌而成，堪称“全面的、系统的”改革方案，但是，不是从积极意义上来说，而恰恰是从消极意义上来说，这些经济政策所产生的相生相克作用，能够有效遏制彼此的正面效应，而且相互激荡放大彼此的负面效应，促使受害国经济陷入恶性循环，而且很难将其产生的巨大破坏效果，归咎于某一项具体经济政策措施，人们一时难以发现隐藏的因果关系，西方媒体有意制造迷惑人的社会舆论，致使一个接着一个国家受骗上当。俗话说,若要人不知,除非己莫为,天下没有不透风的墙。

尽管美英锻造的经济战暗器，设计巧妙具有很强的隐蔽性,但是，随着世界各国接连不断惨遭厄运，人们开始怀疑各国接连发生的经济危机，其根源究竟是自身体质虚弱生病造成的，还根本就是由于医生开错药方造成的，不然的话，为何世界上那么多国家都命运不济？为何医生总是用一种药方治疗所有病人？而且几乎所有病人服药后都病情加重，甚至所呈现的病症也都如此相似呢？八十年代，拉丁美洲落入了外债陷阱之后，率先吞服了“华盛顿共识”的药方，结果经济陷入了十年的“停滞”，九十年代虽然恢复了一定增长，但是，社会贫困和两极分化却不断加深。九十年代初，前苏联东欧发生社会剧变之后，也纷纷吞服了同一剂改革药方，大多数国家遭到更加悲惨的厄运，无论是国民经济遭到破坏的严重程度，还是社会保障制度瓦解带来的灾难，都远远超过了拉丁美洲国家。

九十年代，亚洲国家被胁迫推行金融自由化，泡沫崩溃爆发金融危机之后，被迫吞下的还是同一剂药方，结果从生气勃勃的“小龙小虎”，顿时变成了瘫痪的“小虫小猫”。特别令人怀疑的是，无论是拉美、前苏东或亚洲国家，尽管彼此之间远隔万里，具体国情存在着很大差异，但是，服用了所谓规范化改革药方之后，所患病症却几乎都是完全相同的，到处都是工业企业纷纷破产，银行坏帐成堆濒临崩溃边缘，失业人数激增社会急剧动荡。难怪就连许多西方的著名经济学家，甚至包括国际组织推荐的权威专家，面对二十年上演的一幕幕经济悲剧，再也无法淹没自己良心保持沉默，纷纷尖锐批评国际权威机构的作法，以及所推荐的规范化改革方案，公开指责其为制造危机的罪魁祸首。

美国的诺贝尔经济学奖获得者詹姆斯•托宾，尖锐地批评国际货币基金的所谓援助计划，“同金融危机相比，‘挽救’韩国、泰国和印泥的行动，将给更多人带来更多的痛苦，历时也更久”，“就像墨西哥在９４年和９５年那样，韩国和其他亚洲国家是由于自己没犯下的罪行而受到惩罚”。托宾还批评了国际货币基金蓄意歪曲危机的原因，将其归罪于亚洲国家的政府干预政策，他指出“在危机没有发生之前，国际货币基金年度报告赞扬‘韩国的宏观表现继续给人好印象’，‘泰国经济表现出色，宏观经济一贯健全’，但现在国际货币基金却又将韩国困境归罪于政府与企业合作的体制，而韩国三十年来从贫困状态上升到富裕地位，正是政府与企业合作体制的功劳”。

［３］美国著名经济学家斯蒂格利茨则更为明确指出，七十年代以来，由世界银行、国际货币基金推荐的规范理论和改革政策，即被广泛称为“华盛顿共识”的改革药方，涉及宏观、价格、产权、财政、金融等方面，已被拉美、俄罗斯、亚洲的实践证明是灾难性的，斯蒂格利茨明确指责其“往坏里说是误导”，现在应进入“后华盛顿共识的时代”，还说“不论新的共识是什么，它都不能基于华盛顿”。斯蒂格利茨身为世界银行的副行长兼首席经济学家，却如此尖锐批评国际权威机构达成的“华盛顿共识”，是因为这套规范化改革药方施用得太久了，其破坏性如此明显实在无法掩盖了，再也难以用种种借口和“改革阵痛”来搪塞了。

［４］种种令人可疑的情形，值得引起我们的高度警惕。因为，西方宣扬的所谓规范化经济改革药方，改革开放以来也曾在中国广泛流传。对于亲身品尝西方药方的种种前车之鉴，特别是俄罗斯市场转轨改革的失败教训，我们必须进行深入研究以免重蹈复辙。美国趁俄罗斯向市场经济转轨之机，蓄意推荐了一整套规范改革药方，结果导致俄罗斯陷入了巨大社会灾难。我们应深入剖析其破坏原理和机制，对于正确识别美国的隐蔽经济战暗器，防范美国利用类似的办法袭击我国，无疑具有重大的现实和理论意义。

美国向俄罗斯推荐的这一套改革药方，其基本原则来源于“华盛顿共识”，但是，还包含转轨国家所特有的改革内容，特别取消政府计划调节和私有化方面，其规模和力度远远超过发展中国家。这套改革方案完整遵循了西方规范经济学理论，特别是市场价格理论和科斯产权理论，如“放开价格、管紧货币”，全面放开价格“一步到位”，依靠市场机制自发调节供求；完全取消政府的干预和计划调节，解散政府计划部门和行业管理部门, 彻底实现了“政企分开”；

大规模推行国有企业的私有化，明晰产权界定提高经营效率；推行银行体系的私有化和商业化，严格限制对原来的国营企业发放贷款；财政改革取消各种政策补贴，实行高额所得税、增值税，以增加财政收入和减少赤字；立即实现全方位的对外开放，取消政府管制开放外贸与外商投资，等等。下面我们将深入剖析这些改革措施产生的恶果，以及造成这种恶果的具体原理和机制三、隐蔽经济战的杀手锏与交叉火力1、“看不见的手”为何失灵了 ? 首先，我们来考察美国推荐药方的一味重要成份，即完全取消政府的计划调节功能，让市场机制充分发挥作用。美国鼓吹的新自由主义经济理论，信奉自由市场神圣不可侵犯的教条，任何政府干预都会降低市场运行效率，因此，僵化的政府计划部门必须立即取消。

实际上，美国最害怕的就是前苏联的计划经济体制，因为其具有强大的动员社会资源能力，能够建立令人生畏庞大军事工业体系。二战后初期，前苏联饱受创伤工业仅为美国三分之一，而五、六十年代增长速度为美国的两倍，八十年代工业上升为美国的80%，常规军备和尖端核武器均能抗衡美国。美国深感前苏联计划经济体制威胁，视之为心头大忌，必欲除之而后快。美国也深知计划经济中引入市场调节，两者相互取长补短弥补原来缺陷，能释放出难以想象的经济发展潜力，二战后西方“黄金时期”的经验，日本和韩国经济奇迹都证明了这一点。因此，美国大肆鼓吹极端的自由放任政策，竭力贬低任何中间的、渐进的改革道路，编造各种理论主张激进的市场转轨，惟恐前苏联逐渐摸索获得改革的成功。

美国有意鼓吹激进的市场经济改革政策，迅速解散前苏联的政府计划和行业部门，也是为了制造经济转轨过程的秩序混乱。前苏联的计划体制虽然存在某些弊病，但是，毕竟担负着至关重要的资源分配功能，而且还监督协调着成千上万的国有企业，尚未建立市场机制就迅速摧毁计划体制，必然导致经济资源分配过程出现瘫痪，众多企业缺乏监督协调陷入混乱状态。

美国将其激进改革称之为“休克疗法”，说明他们深知这种鲁莽做法的负作用，但是，他们恰恰就希望天真的俄罗斯人上当，利用激进改革作为摧毁俄罗斯的战略暗器。美国著名经济学家斯蒂格利茨指出，“社会机构资本一旦被挥霍掉，就很难重新建立起来”，“激进改革闪电般地毁掉旧机构，而不是建立新的规范替代旧规范，也就清除了防止社会腐败的最后屏障”。美国人大肆宣扬，政府必然“寻租”和腐败。

但是，俄罗斯迅速解散政府计划与行业部门，缺乏监督协调导致了经济秩序混乱，任意掠夺的贪污腐败现象也泛滥成灾。美国诱骗俄罗迷信市场并且取消政府计划，还为经济战暗器充分发挥杀伤力创造了条件，俄罗斯取消计划体制与政府管理功能后，政府丧失了防止经济危机蔓延扩散的手段，对三角债拖欠、企业纷纷破产和社会失业，只能采取坐视不管的消极态度，听任美国暗器利用市场规律的破坏力量，摧毁自己的工业军事实力和银行金融体系。
作者: kaffeewings    时间: 2008-4-11 21:08     标题: 警惕美国隐蔽经济战的严重威胁 03杨 斌

2、“放开价格、管紧货币”的骗局我们再来分析美国推荐的另一味“药”，即“放开价格、管紧货币”的改革，据说这样作能迅速地理顺价格体系，还能有效地防止出现通货膨胀现象。国际货币基金推荐的经济顾问，声称全面放开价格“一步到位”，自由市场经济的“看不见的手”，就会代替政府有效地分配经济资源，促进经济增长和改善社会福利，因而是市场转轨的关键性改革。美国专家还以德国战后的货币改革为例证，称其实行了“放开物价、管紧货币”，仅仅忍受半年的“短期阵痛”，价格改革就推动自由市场高效运转，结果创造了德国的经济奇迹。西方的新闻媒体曾广泛宣传这种神话，右翼基金会组织还积极培训俄罗斯学者，还向盖达尔等经济学家灌输这种主张，致使全面放开价格在俄罗斯深入人心。

叶立钦上台之后大搞“休克疗法”，立即推行了全面放开价格的改革，俄罗斯政府和民众经过西方的灌输宣传，都殷切盼望忍受“短期阵痛”之后，“经济奇迹”会降临至俄罗斯大地。令人遗憾的是，天真善良的俄罗斯人民失望了，他们望眼欲穿迎来的不是经济奇迹，而是高达2000%的恶性通货膨胀，还有超过三十年代大萧条的严重衰退。

俄罗斯人不由心中暗自纳闷，“艾哈德的经济奇迹为何迟迟不至呢？”其实，他们是轻信了西方传播媒介宣扬的骗局，“放开物价、管紧货币”的政策，根本就不是德国的成功经验，而且同其历史的成功经验，几乎可以说是恰恰相反的。德国的贤人委员会主席施奈德先生，曾坦率说当年德国采取了渐进价格改革，虽然放开了影响不大的最终消费品，但是对影响广泛的工业原材料和能源，政府保持了长达十多年的价格管制，直到生产供求达到基本平衡后才放开，战后严重短缺的住宅租金和价格，政府甚至实行了长达二十多年管制。

德国为遏制恶性通货膨胀发行新马克，压缩货币供应后社会失业急剧增长，幸亏冷战迫使美国提供马歇尔计划援助，为德国重建注入了大量资金和物资供应，德国还以马歇尔计划援助资金为基础，再创造了五、六倍的银行货币信贷，促进了工业高速增长并扩大社会就业。倘若放开价格真是神通广大，自私自利的美国人何必破费钱财，为防止欧洲赤化而提供马歇尔计划援助呢？为何不像一战后以巨额赔款来勒索德国呢？由此可见，德国经济复兴的真正成功经验，恰恰是“渐进地推进价格改革”，以及相对宽松的货币信贷政策。

人们也许会恍然大悟，原来美国推荐的所谓规范化改革，实际上同德国的成功经验恰恰相反，难怪俄罗斯人盼不到艾哈德奇迹重现，反而饱偿恶性通货膨胀与经济衰退之苦呢！这样美国人岂不是太缺德了吗？

深入分析一下俄罗斯的改革过程，就不难看出事实的确是如此。前苏联的军事工业高度发达，消费品工业虽能满足基本需要，却相对落后于广大居民购买力，本来这是一个绝好的经济增长机会，因为俄罗斯既有先进的机械工业，很容易生产消费品工业的设备，同时还存在巨大的居民购买力，这一条件远比中国改革初期优越，但是，“放开价格、管紧货币”的错误政策，致使俄罗斯永远失去了宝贵的历史机遇。

由于存在着普遍的商品物资短缺，“放开价格”立即导致物价猛涨，美国人称价格一上涨，就会刺激市场供应，但是，事情并非如此简单，企业增加生产需要扩大固定投资，而兴建厂房增添设备需较长时间，这些问题绝非价格一上涨就能解决。

“放开价格、管紧货币”，据说既能刺激生产又能遏制物价，但实际情况却是恰恰相反，放开价格导致的物价狂涨，使企业供给和需求均遭受打击。从供给方面来看，物价上涨使企业资金大大贬值，难以购买变得昂贵的原料和设备，“管紧货币”更令企业雪上加霜，无法获得调整结构的设备贷款，甚至无法获得维持生存的周转资金；从需求方面来看，物价猛涨造成的恶性通货膨胀，将广大居民数十年储蓄一扫而光，社会需求萎缩导致市场陷入萧条，企业难以维持生产更谈不上扩大投资，原来短缺的彩电、冰箱等消费品，不仅没有发展反而大幅度滑坡，“管紧货币”加深了社会需求萎缩，企业资金困难连环债务拖欠猛增，三角债在生产、流通领域迅速蔓延，私有化企业有一半以上陷入亏损，企业固定资产投资持续大幅度下降，银行不愿意向困难生产企业贷款，资金大量流入股票、房地产泡沫，最终泡沫破灭爆发了严重金融危机，国民经济仿佛未脱苦海又入火坑。

3、“科斯产权定律”神话原形毕露我们来考察美国推荐的产权改革药方。美国竭力倡导私有化改革的经济理论根据，乃是中国人所熟悉的“科斯产权定律”。西方蓄意大肆吹捧“科斯产权定律”，将其视为推行私有化的“金科玉律”，构成了“华盛顿共识”改革药方的关键核心。历史上英国为维护全球殖民帝国的利益，曾反复制造意识形态作为战略工具，今天美英再次利用“科斯定律”蒙蔽世人，作为掩饰私有化战略暗器的华丽外衣，但是，人们深入考察不难发现其卑劣政治目的。科斯本人提出的是纯学术的抽象分析，他根本没有涉及企业产权制度的问题。

科斯在研究污染等经济外部性问题时，认为在交易费用为零的不现实假设下，明晰的私有产权不论分配结构如何，都能达到帕累托的最佳效率状态。这一结论似乎论证了私有产权的合理性，其实是恰恰相反，因为，倘若考虑到现实中的巨大交易费用，显然即使存在明晰的私有产权结构，也无法达到帕累托的最佳效率状态，正因如此，现实中政府为了控制污染问题，必须严格限制私有企业的行为。

［５］令人遗憾的是，人们往往将注意力集中于理论分析，而忽视了其隐含的假设是否符合现实。特别是当某种理论被捧为“定律”时，人们往往误认为是普遍适用的真理。科斯本人不赞成将他的抽象分析，归纳成某种“经济定律”的形式。西方蓄意利用人们迷信权威的心理弱点，将科斯的抽象分析吹捧为“定律”，甚至直接违反了科斯本人的意愿，充分暴露了其隐藏的政治目的，乃是为制造蒙骗公众的意识形态，为推行大规模私有化披上华丽外衣。

科斯被授予了诺贝尔经济奖金的荣誉，令世人更盲目相信“科斯产权定律”。正像美国著名经济学家斯蒂格利茨所指出，“经济学中没有一个神话像‘产权神话’那样在人们心目中根深蒂固，这一神话的危害在于，误导了许多转型中国家把注意力集中在产权问题上，而不是去关注在更大范围内的一系列问题”。其实,人们稍微回顾一下大量历史事实,就不难看穿“产权神话”的荒谬。自从人类进入资本主义时代以来，私有产权曾经不受任何政府约束，随心所欲地追求最大私人利益，但是，神圣自由市场的“看不见的手”，并未引导其促进最大社会福利，达成私人欲望与社会利益的和谐，到是殖民掠夺和战争灾难绵延不断。西方列强宣扬私有产权神圣不可侵犯，但却残忍地剥夺弱小民族的生存权利，包括其土地、自然资源和私人产权。

什么达到帕累托的社会利益最佳状态？纯粹是蒙蔽世人的“天方夜潭”！二次大战后，社会主义和公有制的巨大成就，才迫使私有产权收敛贪婪掠夺行为，西方也发展国有企业促进社会改良，出现了历史少有的“黄金时期”。

今天，美英大肆鼓吹推行国有企业私有化，不是因为国有企业的效率太低，而是担心其成功会动摇垄断资本统治。美国深知前苏联依靠公有制的优越性，能广泛动员社会资源实现高速增长，建立威胁自己的强大军事高科技工业。美国还担心第三世界纷纷效仿国有化浪潮，通过发展国有企业促进工业化，实力增强必然威胁其全球霸权统治。

正因如此，美国垄断资本从战略利益出发，才决定扭转“黄金时期”的国有化潮流，转而贬低国有企业大肆鼓吹私有化，蓄意编造“科斯产权定律”的神话，诱骗前苏联东欧和第三世界国家，落入私有化改革的灾难性陷阱。由于受到了“科斯产权定律”的误导，前苏联人动摇了对公有制的信心，改革迅速滑向了复辟资本主义，直接导致了制度剧变和国家瓦解。俄罗斯人盲目地相信了西方产权理论，误认为只要私有化实现了产权明晰，不论原来的公有产权落到谁的手中，都能大大提高企业的经营效率，于是出现了几乎疯狂的私有化浪潮，不计代价采取一切形式来加速私有化，从中小企业出售拍卖到大企业股份化，从私有化凭证分配到货币购买产权，从法人认购股权到公众持股基金会，从破产廉价拍卖到干脆赠送亲戚朋友，凡是一切能够“化公为私”的改革办法，转眼间都被五花八门地创造了出来，原来坚定维护公有制的共产党领导人，一旦为“科斯定律”动摇了根本信念，谋求私人利益的贪婪欲望顿时膨胀，也纷纷投入了掠夺公有财产的大宴席。

由此可见，美英大肆鼓吹的“科斯产权定律”，确实是威力巨大的战略暗器，其厉害之处在于制造“产权神话”，利用人们迷信“权威定律”的心理弱点，从根本上动摇共产党的基本信念，瓦解作为社会主义的基石的公有制。 正如美国的著名经济学家斯蒂格利茨，在总结俄罗斯私有化失败教训时所指出，那些大肆鼓吹国有企业私有化的西方学者，“往往是富于冷战精神的学者斗士，他们认为自己肩负着铲除共产主义的‘罪恶’，重新建立纯粹的私有制市场经济的重任”，“整个私有化程序被广泛地认为是不合法的，这种‘强盗贵族’式的私有化过程，使市场资本主义更加名誉扫地”，“有些人认为资产最终会卖到最有能力的管理者手中，即‘强盗贵族’至少能有效地拍卖，但这一做法也没有能够获得成功，新兴的寡头们发现掠夺国有资产，比利用资产进行生产创造财富来得更快”，“由于缺乏公共制约，‘掠夺的手’更加肆无忌惮地掠夺，资本帐户的迅速放开，使得私有化的银行业鼓励每年上百亿的美元从俄罗斯被掠走”。

［６］ 俄罗斯推行私有化已近十个年头，西方的“产权神话”终于原形毕露，造成的社会恶果令人触目惊心。自从推行私有化改革以来，俄罗斯经济命脉落入七大寡头手中，新兴的贵族式经理忙于掠夺财产，私有化企业经营不善，陷入了大面积严重亏损，1998年爆发金融危机后，亏损面甚至上升到80%。

大多数私有化企业有严重逃税行为，特别是有政府特殊关系的大寡头，通过各种渠道疏通逃避税收，政府因税源枯竭濒临破产的边缘，无法保证国防和科教事业经费。饱受煎熬的还是广大普通民众，他们没有成为主人而是沦为雇工，随时面临丧失工作、医疗养老的威胁。最近，西方媒介暴露的俄罗斯洗钱丑闻，非法转移资金高达上百亿美元的惊人数字，不仅涉及了私有化中爆发的金融寡头，而且还牵涉了叶立钦等众多政府高官。
作者: kaffeewings    时间: 2008-4-11 21:09     标题: 警惕美国隐蔽经济战的严重威胁 04杨 斌

4、财政、金融、外贸改革的暗器美国专家推荐的“华盛顿共识”药方，将前述三项改革视为关键性改革措施，但实际上却是隐蔽经济战的“杀手锏”，具有隐型核弹般的巨大破坏威力。除此之外，“华盛顿共识”还包括一系列配套改革，涉及财政、金融、外贸等方面，构成了所谓“全面、系统改革”的重要环节。这些改革措施本身具有的破坏威力，也许不如前述三项非常致命的“杀手锏”，但是，配合在一起运用形成“交叉火力”，却能大大增强隐蔽经济战的杀伤力。

美国专家推荐的财政改革措施，包括征收高额的增值税、所得税，取消政府的各种政策性补贴，据说这样作是为了平衡财政预算。实际上，熟悉市场经济的美国人深知，征收高额的增值税、所得税，会大大增加企业的负担，对于转轨中困难重重的企业，很可能构成加速破产的威胁。

美国每逢出现经济危机之时，都采取宽松财政政策减轻税负，但是，现在却胁迫俄罗斯推行相反政策，居心叵测地逼迫俄企业陷入绝境。美国面临经济危机的困难时期，一般是增加财政补贴促进社会需求，却有意逼迫俄罗斯立即取消政策补贴，造成物价猛涨打击广大居民生活水平，蓄意诱发经济恶性循环和社会动荡。但是，人们不难发现美国建议的自相矛盾，如美国声称必须控制通货膨胀，却无视取消补贴造成物价猛涨；美国强迫俄罗斯减少政府财政开支，却允许偿还外国债主的支出不断膨胀。

美国专家还打着控制通货膨胀的幌子，强迫俄罗斯采取严厉的金融紧缩政策，令人窒息的高利率加重了企业负担，致使企业无力购买设备和原材料，但是，却要求俄罗斯立即开放金融外汇市场，根本无视货币贬值造成的进口物价上涨。实际上，美国面临经济危机的困难时期，都是采取宽松货币政策扩大银行信贷，二战后西方还普遍实行了长期外汇管制，直到经济实力增强后才逐步实行自由兑换，美国向俄罗斯推荐的所谓规范改革药方，与历史成功经验都是恰恰相反的。同时，美国还要求俄罗斯银行迅速私有化，形成了大批中小规模的私人银行，抗风浪能力差加剧了转轨的金融风险，允许外国银行进入俄罗斯形成了洗钱渠道，加速大量私有化掠夺资产纷纷转移国外，美国先是暗中默许这种非法洗钱交易，适当时机又用作敲诈俄罗斯的把柄。

美国著名经济学家克鲁格曼，曾准确预言过东南亚将会爆发经济危机，指出“墨西哥、泰国、马来西亚、印度尼西亚、韩国，一个接一个陷入经济衰退，它们都发现规范的政策工具只会令局面恶化”，他还指出，由于众多西方经济学家的强烈批评，国际货币基金曾被迫承认政策失误，但是，1998年巴西爆发危机之后，经济下降，失业增加，通货膨胀已被通货紧缩替代，而国际货币基金却依然如故，强迫巴西“提高税收，减少政府支出，维持高利率。这种极端的财政和金融紧缩政策，肯定会令巴西陷入剧烈的衰退”。

克鲁格曼还指出，国际货币基金丝毫没有吸取教训，总是强迫推行类似当年胡佛的政策，“巴西的援助计划特别极端，基本上是一年前强迫亚洲推行政策的讽刺性模仿。过去数年中，华盛顿在一个又一个国家推行的政策，基本上是“凯恩斯契约”的绝对对立面：即当经济面临衰退时，强迫提高利率，猛减政府开支，提高政府税收”。显然，美国操纵的国际货币基金，绝非偶然失误，而是明知故犯。 美国还打着经济全球化的旗号，逼迫俄罗斯全面开放贸易投资，这虽属大英帝国的昔日老招数，却依旧是非常有效的战略武器。当俄罗斯企业面临转轨中重重困难，为财政紧缩深感税收负担沉重，为金融紧缩寻求贷款无门之时，如何抵挡如狼似虎的跨国公司呢？随着大量进口产品潮水般地涌入，虚弱的俄罗斯企业纷纷陷入了困境。此时，美国操纵国际货币基金神机妙算，提出了加速破产兼并改革的贷款条件，俄罗斯工业企业的厂房和机器设备，便纷纷廉价地落入跨国公司的囊中。但是，许多工业企业被外国资本收购后，并未起死回生重新投入有效运转，而是变成被弃之不用的废铜烂铁，原来西方资本收购俄罗斯企业的目的，是消灭扼杀俄罗斯企业的发展机会。

历史上，美国也曾中过英国的自由贸易诡计，开放市场几乎扼杀了美国的新兴工业，美国为何保护自己的民族工业，曾经不惜同英国爆发过两次战争，忍受了英国发动的全球封锁围堵。美国坚持了近一个世纪的高关税保护，有效促进了民族工业的蓬勃发展，时至今日虽然口头上高喊自由贸易，每当经济萧条或进口冲击威胁本国工业时，仍然毫不犹豫地挥舞保护主义的大棒。美国未将成功经验授予俄罗斯，却蓄意传授了不顾具体国情，敞开大门任凭外国占领的馊主意，真是“己所不欲偏施于人”。

5、各种战略暗器的相互配合无论是“华盛顿共识”的三项“杀手锏”，还是各种配套改革的隐蔽战暗器，都能产生相互巧妙配合的杀伤火力，相互激荡放大负面效应形成恶性循环。美国诱骗俄罗斯盲目相信自由市场神话，仓促取消了计划体制和政府管理功能，不仅导致经济资源分配过程出现瘫痪，众多企业缺乏监督协调陷入失控状态，而且还大大加深了私有化改革的恶果，鼓励黑社会和腐败官员勾结大肆掠夺，加剧了产权多元化造成的经营秩序混乱。私有化过程中形成的暴发金融寡头阶层，通过贿赂收买官员控制了俄罗斯政府，反过来确保改革为少数新兴贵族服务，特殊既得利益集团阻扰修正改革方向。

由于俄罗斯盲目相信了自由市场神话，天真地以为“短期阵痛”很快会过去，就为美国推荐改革药方的各种战略暗器，创造了淋漓尽致发挥作用的绝好条件，如取消计划体制和政府经济管理功能，彻底剥夺了政府防止经济危机的手段，政府无论对放开价格造成的恶性通货膨胀，紧缩货币政策造成的巨额三角债拖欠，还是开放市场后外国竞争的强烈冲击，私有化企业解雇工人造成的社会失业，都采取了麻木不仁坐视不管的态度，还为卖光国企实现私有化而沾沾自喜，因此，俄罗斯国民经济长期陷入严重衰退，损失惨重超过二战和大萧条就不难理解了。美国对亚洲各国发动的隐蔽经济战，基本过程同俄罗斯也是大同小异。美国先是利用亚洲国家的市场依赖性，强迫这些国家推行贸易金融自由化，落入了泡沫经济和巨额外债的陷阱，然后趁提供援助贷款时附加苛刻条件，逼迫这些国家接受所谓结构性调整，其具体内容也来自“华盛顿共识”药方，包括取消政府干预任凭自由市场调节，取消财政补贴放开一切商品的价格，削减政府福利支出和公共投资，紧缩银行信贷勒紧民族工业血脉，进一步推行贸易金融自由化，向跨国公司开放工业金融战略行业，任凭外资廉价收购控制民族工业等等。亚洲各国因泡沫经济崩溃陷入危机后，政府本来应该采取强有力的干预措施，实行宽松的财政和金融政策，扩大公共投资和银行信贷，刺激社会需求以摆脱困境，但是，美国为何强迫其采取相反的政策呢？

实际上，美国深知1929年泡沫经济崩溃后，胡佛总统盲目坚持自由市场教条，采取了错误的财政金融紧缩政策，加深三十年代大萧条的惨痛教训，因此，蓄意逼迫陷入困境的亚洲国家，重蹈当年胡佛总统的失败复辙，人为制造出类似大萧条打击亚洲各国。 难怪美国获诺贝尔奖金的经济学家托宾，认为同亚洲的金融危机相比，国际货币基金的援助行动，将给更多人带来更多的痛苦。美国隐蔽经济战的暗器的破坏作用，在特定条件下或积累到一定程度，还会引起社会动荡与经济危机相互激荡。例如，国际货币基金在印尼爆发金融危机后，提供所谓援助贷款时附加了种种条件，规定必须立即取消政府的政策性补贴，放开各种必需品的价格任凭市场调节，正当印尼私有企业困难，社会失业猛增之时，水电、煤气、交通等价格猛涨激起民愤，经济困难迅速转化为社会爆炸局势，出现了大规模的游行、抢劫和暴乱，人们纷纷谴责暴徒的野蛮排华和苏哈托独裁，但是，很少有人指责美国和国际货币基金，正是美国隐蔽经济战诱发的社会动荡，给印尼人民和华侨造成巨大生命财产损失，而幕后的罪傀祸首却逃脱了社会谴责。国际货币基金提供的贷款附加条件，还规定废除劳工保护和自由解雇工人，如对韩国规定失业人数增加一百万，其目的乃是形成加速恶性循环的链条，促使经济危机扩散转化为社会动荡。


国际货币基金提供贷款的附加条件，剥夺了政府防止危机蔓延的手段，各种隐蔽战略暗器造成的杀伤效应，通过受害的银行、企业和人群迅速扩散，形成复杂的社会经济恶性连锁反应，其过程仿佛是众多核子受到冲击之后，释放能量相互激荡引起剧烈的核爆炸，难怪美国隐蔽经济战破坏威力，竟然大于令人恐怖的核弹。由于美国隐蔽经济战造成的社会灾难，八十年代前苏联的人口增长趋势，已经为急剧的减少趋势所取代，从1992至1998年的短短六年中，俄罗斯人口净减少了四百五十万人，减少速度甚至比内战超过一倍以上，更为严峻的是，这种趋势至今仍然有增无减，未来人口损失很快就会超过千万人。乌克兰拥有发达的机械工业和农业，受教育水平很高甚至超过许多西方国家，但由于具有较强的经济依赖性，独立中断了以前的经济分工联系，大大加剧了激进市场改革的恶果，人口损失甚至远远超过了俄罗斯。

［7］七十年代，美国国际战略专家撰写的研究报告中，提出全球人口增长对美国战略利益的威胁，特别指出了十四个亚非拉人口大国，包括墨西哥、巴西、印尼、泰国等等，今天这些国家都陷入了严重经济危机。

［8］上述报告尚未包括的前苏联东欧国家，当时这些社会主义国家不受美国操纵，但是，如今这些国家发生社会制度剧变后，巨大社会经济灾难造成了人口剧减。这种淘汰人口趋势符合美国的战略利益，有利于其建立单极的世界霸权秩序。国际货币基金还强迫非洲国家接受结构调整，据统计，九十年代由于灾难性改革造成严重困难，诱发了社会动荡、饥饿和战争，撒哈拉南部非洲损失了三千万人口。冷战时期，美国和苏联为争夺非洲国家而竞相提供援助，六、七十年代非洲人均寿命增长很快，但是，九十年代以来非洲人均寿命急剧下降，许多国家人均寿命已低于六十年代的水平，如纳米比亚、赞比亚、马拉维、乌干达等等。

八十年代末，南斯拉夫就接受了国际货币基金的结构调整方案，“放开价格、管紧货币”造成物价狂涨，工业陷入萎缩社会失业增加，经济困难大大激化了民族矛盾，国际货币基金为保证偿还外债，还要求中央政府提高征税集中税源，致使各个共和国发生尖锐的摩擦，最终社会动荡导致了内战和国家分裂。美国先用阴谋制造社会动荡和分裂，用“软战争”扫平道路后，趁虚而入，敢于用赤裸裸的武力干涉南斯拉夫。显而易见，美国隐蔽经济战的破坏威力，丝毫不亚于真枪实弹的热战争。

注释：
［1］《胜利：美国政府对前苏联的秘密战略》，彼得•施瓦茨，大西洋月刊出版社1996年。［2］同上。
［3］《改革》杂志，1998年2期。
［4］《斯 蒂 格 利 茨 与 “后 华 盛 顿 共 识”》，崔 之 元，美国麻省理工学院，1999年8月12日。
［5］《私有制、科斯定理和产权明晰化》，高鸿业，《中国与世界》1997年8期。
［6］《改革向何处去：论十年转轨》，斯蒂格利茨，中国科学院国情报告译文，１９９９年。［7］《国际货币基金政策的破坏性》，《美国政治经济信息述评》，1999年4月16日。
［8］参见亨利．基辛格博士《国家安全研究备忘录200号：世界人口增长 对美国安全和海外利益的威胁，1974年，未发表，华盛顿国家档案中可以找到。



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